股票博客信息傳播存在的問題與對策

熊英

【摘 要】針對股票博客存在一些問題，如任何人都可以開設股票博客、推薦個股；股票博主的真實信息難以查證；股票博客隱含向客戶進行股票咨詢的服務廣告；缺少適應于新媒體的證券信息監管法規等，需要實施股票博客實名制、制定關于新媒體的證券信息管理法規、完善關于博客等網絡應用的廣告監管體系。

【關鍵詞】股票博客 博客 股評 財經評論

股票證券當下成為人們投資理財的重要渠道，中國的股民數量保守估計已達到7000萬戶左右規模，其中有相當一部分股民沒有任何證券知識，其炒股主要依靠財經專家的股市評論。股評刊播媒介從上世紀末的電視轉向互聯網，誕生自2006年的股票博客，成為股民們獲取股評信息的新渠道。股票博客是目前門戶網站博客種類中點擊量最大的一類，在新浪博客排行榜上，股票類博客占據著前五名的位置，顯示了該類博客極高的受關注度。由于股票博客在開設和傳播過程中的低成本、低門檻、零把關、公開傳播特性，在股市信息傳播的過程中，也不可避免存在著一些違法現象。

一、股票博客信息傳播存在的問題

從《證券法》、《證券期貨投資咨詢管理暫行辦法實施細則》等視角審視，當下的股票博客信息傳播存在以下一些問題。

1、任何人都可以開設股票博客、分析個股走勢并推薦個股，不符合有關法律

目前寫作股票博客的博主大約分為三類，一是證券行業從業人員或機構；二是股民；三是經濟學者。這三類博主的股票博客主要內容如下：一是宏觀層面的信息解讀，如政府政策、全球市場等因素對中國股市的影響；二是中觀層面的分析，主要從上市公司經營狀況、發展前景等層面對股票進行分析；三是微觀層面的評論，主要從圖形、指標、走勢等方面對股市或個股進行分析評論。這些股票博客從不同角度對股市、股票進行分析，為股民提供了專業而豐富的參考信息。但是另一方面，目前任何人在網站都可以開設股票博客、依據博主自己摸索出的方法，對每天的技術指標進行分析并側重于推薦個股。

依照1997年由證監會等國家六部門聯合發布的《關于加強證券期貨信息傳播管理的若干規定》第三條第五項，即“本規定所稱證券期貨信息是指與證券期貨市場相關，可能會對市場產生影響的信息，包括：（一）國家頒布的法律、法規及政策性信息……（五）分析并預測證券、期貨市場及個股、期貨品種或合約的行情走勢，提供具體投資建議的分析文章、評論、報告等信息；……”①同時依照該法規第十二條規定即“電話信息業務臺、計算機信息業務公司聘請人員主持或傳播第三條所述第（五）項信息時，被聘者或撰稿人必須是經中國證監會批準的具有從事證券期貨投資咨詢業務執業資格的咨詢人員?！雹谝簿褪钦f，這項法規規定互聯網的信息服務中，凡涉及到證券市場、證券品種的走勢以及投資證券的可行性，向公眾提供分析、預測或者建議的，其撰寫者必須是具有從事證券期貨投資咨詢執業資格的人員，根據這一規定，當股票博客涉及到個股行情走勢及投資建議等內容時，博主必須具有證券投資咨詢執業資格。

2、受眾無法查詢股票博主真實信息

股票博主對股市分析評論時，涉及的各方利益很復雜：專業證券從業人員在對股市及個股評論時，可能會受到所在證券機構、其所分析的上市公司的壓力，做出違背客觀性和獨立性的評論，造成對投資者的誤導；還有人想利用牛市行情進行股票推薦，贏取散戶投資者的信任，繼而依靠推薦股票獲得收入。各類股票博文是利益考量的結果，受眾需要掌握真實準確的博主個人信息才能進行權衡和鑒別。此外，由于證券知識匱乏，股民容易受專家意見的影響。如果網站沒有對博主的真實身份、資格證書以及博文進行內容把關，就會讓受眾接收這種信息時，承擔著較大風險。

股民在閱讀股票博客時，需要查證博主是否具有證券從業資格，而開設股票博客的網站有責任對股票博主的身份進行認證、公開，便于公眾權衡其博文觀點的利弊，判斷博文的參考價值。

目前我國網站開設的股票博客大部分沒有進行實名認證、在網頁上公布博主從業資格證書，這既不利于網民的信息鑒別，更不符合有關的法律規定。按照《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十二條規定“證券、期貨投資咨詢人員在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明?！雹劭梢?，即使博客實名認證尚無定論，但依照此辦法，股票博客也必須標示作者所在證券機構的名稱和個人真實姓名，如果股票類博客不進行實名認證，不公示作者的從業資格信息，卻刊播預測證券及個股行情走勢，提供具體投資建議的分析文章，就應該被視為違法股票博客。

3、股票博客隱含大量股票分析軟件廣告，違反了《廣告法》等法規

目前有不少股票博主并不具有證券投資咨詢資格，但他們在博客中采取隱蔽手法加入鏈接，將博文與股票分析軟件網頁相連，向受眾推銷軟件工具并推薦個股，從中牟利，這種做法違反了我國的有關法律規定。

《證券投資顧問業務暫行規定》第十二條規定“證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當告知客戶下列基本信息：（一）公司名稱、地址、聯系方式、投訴電話、證券投資咨詢業務資格等；（二）證券投資顧問的姓名及其證券投資咨詢執業資格編碼?！雹懿┲饕M行軟件工具的推薦，前提條件是他具有證券投資咨詢的資格，具有證監會頒發并審核的執業證書。但在股票博客鏈接的有關網頁上，你無法辨別這款軟件工具的發明人或機構是否具有合格的資質。同時，《證券投資顧問業務暫行規定》第二十七條提出以下特殊規范要求：“客觀說明軟件工具、終端設備的功能，不得對其功能進行虛假、不實、誤導性宣傳；揭示軟件工具、終端設備的固有缺陷和使用風險，不得隱瞞或者有重大遺漏；說明軟件工具、終端設備所使用的數據信息來源；表示軟件工具、終端設備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時機功能的，應當說明其方法和局限。”⑤現實是，博主鏈接的大多數軟件工具頁面只有優點的介紹，沒有缺點和局限的說明。此外，依照《廣告法》規定，對于股票博主在自己的博客上刊登廣告的行為，也是不允許的?！稄V告法》第二十三條規定：“廣告主委托設計、制作、發布廣告，應當委托具有合法經營資格的廣告經營者、廣告發布者。”第二十六條規定“從事廣告經營的，應當具有必要的專業技術人員、制作設備，并依法辦理公司或者廣告經營登記，方可從事廣告活動。”⑥依照這些條款，股票博主并非是具有合法經營資格的廣告經營者，也沒有具備從事廣告活動的專業技術人員和制作設備的條件，更沒有進行廣告經營登記，因此，股票博主作為廣告發布者是不合法的。

4、證券信息監管法規未明示是否適用于博客等新媒體

我國曾出臺過若干規范證券信息傳播的法律規章，但這些規章并未就其是否適用于新媒體做出明確說明，導致目前新媒體存在證券信息傳播的法律監管疏漏。根據證監會、新聞出版署等六部委聯合制定的《關于加強證券期貨信息傳播管理的若干規定》，傳播證券信息的電視媒體是法定的，只能是“經廣播電影電視部批準設立的廣播電臺、電視臺、有線臺”，“任何單位和個人，未經廣播電視行政部門批準，不得開辦以證券期貨信息為內容的廣播電視服務”⑦“電臺、電視臺不得向任何機構和個人出租節目時間開辦證券期貨節目；不得與個人合辦證券期貨節目……與機構合辦證券期貨節目，節目的終審權在電臺、電視臺?！雹嗫梢?，我國法規對電視股評要求嚴格，可惜的是，這條法規只適用于電視等傳統媒體，并未明示是否可以適用于博客、微博等新媒體。當下互聯網逐漸取代報刊、廣播、電視發展成為新一代接收股票資訊的大眾媒體，既然我國對電視等傳統媒體上股票證券信息傳播的監管如此嚴格，那么，對于新媒體上的證券信息傳播，也應該出臺相應的法律予以規范，或者立法機關應該對某些現行法律進行修訂使之明確適用于新媒體。

二、改善股票博客信息傳播的對策

股票博客與股民經濟利益息息相關，由于我國現行的關于證券信息傳播的法律法規基本上是在2006年博客繁榮發展前制定的，對于股票博客信息傳播的法律監管存在滯后現象，急需出臺相關法律規范網站、博主的行為，具體來說，改善股票博客信息傳播的對策主要有：

1、股票博主信息實名制

網絡實名制是指上網者在使用網絡服務之前，須先注冊登記真實身份信息。它有兩種形式，“一種是前臺實名制（無論注冊或者發表）；另一種是前臺匿名、后臺實名制，即有限實名制度，當用戶到博客網站或BBS網站注冊賬號時，需提交身份證、必要的證件和真實姓名等，而在前臺，網絡用戶可以使用自己喜歡的名稱。”⑨盡管我國有關網絡實名的利弊在探討中，但是向網站和受眾公布博主真實身份是博主進行證券市場及個股行情走勢分析預測，提供分析文章、評論、報告等的前提條件。不管對于網絡實名制的最終討論是何結果，股票博客前臺實名制是合乎現行有關法規的唯一選擇。因此，各網站在進行股票博客的登記時，應該檢驗開博者是否具備合法有效的由中國證監會頒布的資格證書，核實博主的個人身份證，并在前臺予以公布，如果沒有相應的合法證書，網站卻給其平臺刊登證券法律規定不允許傳播的信息的，網站應負有相關法律責任。

2、制定關于新媒體的證券信息管理法規，明確相關責任人的法律責任

我國現行的關于證券信息發布的法規，沒有將互聯網證券信息服務納入其中，形成一個真空地帶。一旦出了問題，也只能事后彌補，且現行法律往往只對當事人追究責任，但是互聯網平臺的相關責任，法律并沒有做出任何規定，這就給不法分子鋌而走險留下了空間。制定關于新媒體的證券信息管理法規，并明確相關責任人的法律責任，這是我國規范證券信息傳播的必要舉措。

3、制定關于博客等網絡應用的廣告法律監管體系

根據《廣告法》，廣告發布者是為廣告主或者廣告主委托的廣告經營者發布廣告的法人或者其他經濟組織，而股票博主，是自然人，不具備廣告發布資格，博主不能隨意在自己的股票博客上發布廣告。另外，博文的數量日以萬計，博客服務商想要對所有的博客廣告進行合法性審查難度很大，需要立法機構制訂規范博客廣告的法律規章，對博客廣告發布的主體資格做出明確規定，同時，對于博主、博客服務商、廣告主在發布違法博客廣告后的責任進行明晰。唯有如此，才能減少甚至杜絕股票博客網站上的違法廣告。

參考文獻

①②⑦⑧《關于加強證券期貨信息傳播管理的若干規定》[DB/OL].中國證券監督管理委員會網站，http：//www.csrc.gov.cn/pub/newsite/xxfw/fgwj/

bmgz/200803/t20080303_77887.htm

③《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》[DB/OL].中國證券監督管理委員會網站，http：//www.csrc.gov.cn/pub/ne-

wsite/xxfw/fgwj/xzfg/200802/t20080227_77770.htm

④⑤《證券投資顧問業務暫行規定》[DB/OL].中國證券監督管理委員會網站，http：//www.csrc.gov.cn/pub/zjhpubl-

ic/G00306201/201010/t20101019_185679.htm

⑥陳培愛：《中外廣告史》[M].北京：中國物價出版社，2002

⑨《國外博客實名比較盛行》[N].《檢察日報》，2012-1-12

（作者：武漢大學新聞與傳播學院博士生、江漢大學人文學院新聞傳播系教師）

責編：周蕾