企業集團財務協同治理的理論分析*

張寶強

【摘要】 協同治理是將自然科學領域的思想引用到管理科學中，通過建立一套完善的體制機制，發揮系統中各元素的自覺協調和配合的作用，適用于非常復雜的大系統管理。企業集團作為一種以母子公司為主體的經濟聯合體，在財務管理中存在著要素之間多層次的、重疊的交互關系，具有不可預測的、非線性的復雜關系。文章運用協同治理的基本理論，分析了企業集團財務的基本特征，構建了企業集團財務協同治理的系統，并引入協同度和協同關聯度兩個概念對其結果進行評價。

【關鍵詞】 企業集團； 協同治理； 協同度； 協同關聯度

一、引言

企業集團是現代企業制度下的一種以母子公司為主體、以眾多企事業法人為聯合體、以產權關系和經營協作為主要形式的經營組織。它的最大優勢就是可以最大限度地提高資源利用效率、優化資源配置結構，促進企業生產經營效率的提高。伴隨著我國企業集團的不斷壯大，一大批擁有自主知識產權、知名品牌的國際大公司、大企業集團不斷形成，成為國民經濟發展的脊梁。然而，我們也看到社會交流與合作日益頻繁和復雜的新形勢下，企業集團財務控制的弱化問題日益凸現，進而形成了“集而不團，各自為政”的尷尬局面，嚴重影響了企業集團的持續健康發展。尤其是在復雜多變的市場環境下，作為企業集團生存和發展核心的財務管理問題面臨著更為復雜的局面，探索適應復雜大系統特點的財務協同治理模式成為必然的選擇。

二、企業集團財務協同治理的理論來源及研究回顧

管理學理論經過了長期的發展和完善，形成了以經驗管理、行為管理、權變管理等為主要內容的管理模式。基于不同的管理思想和管理方式，形成了各種不同的管理模式，它們從不同的角度對管理理論和實踐的發展作出了突出的貢獻。協同治理這一思想最初的研究在自然科學領域，主要研究開放系統從無序到有序的演化規律。伴隨著管理學領域廣大學者和實踐者從不同角度對管理中協同現象的不斷探索，許多管理理論和方法也不自覺地應用到協同的思想。所謂協同治理，就是通過建立一種不斷發展和演化的機制，促使復雜系統中各個元素在混沌中通過優化組合產生一種新的穩定的結構，從而產生遠遠大于各個子系統效用之和的過程。企業集團具有規模龐大、結構復雜、未來目標難以預測等特點，是一個相對獨立而又完整的復雜大系統。財務管理作為企業管理的靈魂，貫穿于經營和管理的全過程。因此，財務運作的失敗往往是其走向失敗的直接殺手。這就要求我們必須突破傳統的公司管理視角，從復雜大系統的視角對企業集團財務治理模式進行研究。概而言之，就是要在母公司與子公司之間、子公司與子公司之間，以及企業集團與外部利益相關者之間建立起穩定而合作的關系，從而實現內部管理與外部管理的和諧統一。這種治理模式充分利用被管理者之間的協同交互信息，自動實現整個管理系統的目標，增加了管理的客觀性，為分析解決企業集團大管理系統中的管理問題提供了一條新的思路。我們把這種治理模式稱之為協同治理模式。

財務協同治理體現了系統的思想，與傳統財務治理模式從封閉走向開放的演化緊密相關，是對協同治理思想的豐富與深化，反映了企業財務管理的新趨勢。20世紀60年代安索夫首次提出協同的概念，并運用銷售收入的增加、運營成本的降低、投資需求的壓縮等變量對協同效應進行描述；德國物理學家哈肯在吸收激光理論、平衡相變理論和信息理論基礎上，吸收突變論、耗散結構理論的思想，創建了協同學理論；巴澤爾和蓋爾則認為協同是企業集團中一個成員企業組合運作比單獨運作所能取得的更高的盈利能力；波特認為協同就是企業資源在業務單元間共同享用的過程；卡普蘭和諾頓認為企業集團的收益來源于投資人的天賦和有效的財務治理體系，企業集團通過協同治理可以獲得長期績效。在國內，陳金祥認為協同就是以耗散更小、利益更大為目標的合作、協調作用方式；劉友金、楊繼平認為協同是事物發展過程中內部各要素之間有機協作、積極配合的一致性；胡柏枝認為財務協同效應需要協同治理的手段驅動；張友棠、馮自欽和洪葒提出了企業集團三維財務協同模式框架，認為財務協同源于外部環境的適應性、內部資源的匹配性和利益相關者的協調性；馮自欽認為企業集團財務協同控制是一個動態博弈的過程，其目的是實現共贏的價值期望目標；李曉娣認為競爭與合作相統一的協同競爭是新形勢下企業群體競爭的新理念；張瑞君等認為企業集團財務治理不力的原因是信息治理的缺失；遲麗華認為企業集團財務協同治理必須從理念、流程、預算和職能四個方面進行再造。綜上所述，國內外學者從不同的視角對財務協同的內容、效應進行了廣泛的研究，但是始終沒有形成一個較為完善的理論體系。尤其是針對不同的行業形成了不同的理解和觀點，更加造成了企業集團財務協同治理的困難。筆者認為新形勢下企業集團財務協同治理面臨著內涵需要拓展、關系需要理順、機制需要建立等突出問題，擬在傳統財務治理模式的基礎上，通過一套科學的、可行的研究方法，探索企業集團財務協同治理的模式。

三、企業集團財務協同治理的模式分析及理論框架

（一）模式分析

由于不同國家政治、經濟、文化的差異以及企業集團演進軌跡的不同，在企業集團管理模式上存在著較大的差異。根據管理者與被管理者以及被管理者之間信息流向的不同，從而形成了單項治理模式、雙向治理模式和協同治理模式。協同治理模式作為一門以研究完全不同領域中存在著的共同特征為目的的新理論，克服了傳統管理模式中線性科學的缺陷，建立起了各自系統之間協同、競爭、自組織形成的非線性的協同機制。

通過以上的分析我們可以看出，由于生產經營規模、多元化程度等不同，企業可以采取不同的財務管理模式。對于企業集團來說，由于存在著母子公司、子子公司之間的合作共進，集團與外部利益相關者之間的協調與合作，以及企業集團與生態環境的和諧發展問題，屬于復雜的大系統范疇。通過協同治理可以在利益相關者的矛盾和沖突中建立起整體的、動態的協調機制，推動企業集團與各成員企業之間、企業集團與外部利益相關者之間建立起一種穩定的信任與合作關系，確保企業集團能夠長期協調穩定健康發展。

（二）理論框架

1.協同治理的目標。管理協同的過程不是一個自然選擇的過程，而是管理者對企業自身發展狀況及所處環境充分認識的情況下，通過一系列行為而進行的有目的的管理過程。因此，目標對整個系統的發展起著決定性的作用。企業集團作為一個復雜的大系統，盡管在很多時候難以設定一個具體的量化目標，但是我們可以通過對系統演化方向及任務的深入分析，進而建立起一套科學的管理機制。

3.協同治理的機制。協同機制的建立是管理協同模式的重中之重，也是最大難點，很難形成一套具體的設計方法。因為協同機制一旦形成，就會自覺地作用于系統自身，按照既定的路線支配系統的生存和變化。它要求企業集團深入系統地分析自身的優勢與不足、面臨的機會與威脅，全面認識協同的形成、實現和結果，進而形成協同效應。在協同形成過程中，要做到知己知彼，客觀準確地認識實際發展水平與協同目標之間的差距，了解協同實現的基礎和動因。在協同實現的過程中，要把握好機會分析、要素評價、信息溝通和反饋等環節，認清協同治理模式實現的關鍵和重點。同時，要把制度看成是企業的法津，要讓員工充分了解企業的要求，在平時的工作中處處以制度為準繩，才能在部門與部門之間、員工與員工之間及上下級之間形成有效的溝通，確保工作效率的提高。協同治理作為一種先進的管理思想和方法必須轉化為企業集團的管理制度，才能在實踐中推動企業管理水平的提高。在協同結果的考量過程中，要突出全過程管理，發現問題要及時進行調整和修正（如圖5所示）。

4.協同治理的評價。企業集團內部不同主體利益訴求不同，從而使得它們之間存在競爭又合作的博弈關系。然而，協同治理強調的是個體利益服從整體利益，以整體利益最優為終極目標。這就要求正確處理不同主體、不同環節的協作關系等，實現它們之間的優化組合與合理配置，實現協同效應。協同效應的評價，一是母公司與子公司目標的協同度分析。近年來，隨著社會經濟的快速發展，組織環境的復雜多變，企業集團利益相關者的價值和需求多元化的特點越來越突出，企業集團內部各成員對自身權益的關注更加強烈。協同治理的思想較好地實現了企業集團組織目標與各成員個體目標的高度統一，適應了企業集團作為復雜大系統管理的需要。母子公司的協同度是指兩者自覺調整、相互協調、相互促進的程度，反映了兩者之間受規律的支配，不斷從無序走向有序，從有序走向無序，再從新的無序走向有序的表現程度，對企業生產經營的績效具有重要的影響。二是各子公司目標的協同關聯度分析。企業集團內部各成員均是獨立經營的法人機構，通過自主經營、自負盈虧的方式實現自身的經營目標。這就意味著它們一方面受企業整體經營目標的影響，之間存在著緊密的聯系；另一方面由于自身生產經營的需要，之間存在著復雜的競爭。成員企業如果只關心一次性的效用，往往會采取不合作的戰略，這樣就會構成一個典型的“囚徒困境”博弈模型。協同治理就是通過建立一種長期的合作共贏關系，使得成員企業在一次次反復的博弈中增強相互信任，實現動態合作的過程。協同關聯度反映的是成員企業之間相互關聯的程度，通過關聯系數反映它們之間關系的緊密程度。協同關聯度越高，說明系統運作的自動化程度越高，協同治理的水平就越高。

四、結束語

協同治理是現代化管理的客觀要求，是管理學研究的一個新領域。在企業集團實現協同治理的過程中，還存在著許多復雜多變的矛盾和問題。尤其是作為一個復雜大系統，系統元素或者子系統相互之間交叉重疊程度很高，系統的非線性結構導致發展的目標和規模難以預測，這就決定了不可能采取逐級推進的目標管理模式。協同治理較高的適應性解決了這種管理難題，增強了管理的客觀性和規范性，便于企業集團在感知外界環境的變化后，在協同治理模式的作用下迅速實現自我調整，形成科學發展的管理過程。

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