業務多元化是否分散銀行風險

鄭軍麗　毛琦　高斯

摘要：結合中國商業銀行利率正逐步市場化這一特殊發展階段，探索分析銀行業務多元化是否分散風險的研究，對規避銀行面臨各種不確定性風險的沖擊具有重要的現實意義。同時，有利于管理當局客觀、科學、有效地進行銀行業業務轉型改革，制定適合的銀行風險管控機制具有一定的借鑒意義。

關鍵詞：商業銀行；多元化；風險

一、引言

20世紀90年代末以來 ，隨著金融業多元化經營法律環境和政策條件的不斷改善，我國各商業銀行或通過成立控股子公司、 或通過內部創新等紛紛開展多元化業務，推進綜合化經營戰略，以創造新的利潤增長點。大多數銀行都將多元化經營作為實現戰略轉型，提升綜合競爭力的必要手段， 積極探索在證券、保險、基金、信托等相關金融領域的有關業務，逐步形成了以商業銀行業務為主體，跨市場的綜合化金融服務體系， 實現了快速的多元化發展戰略的轉變。隨著利率市場化進程的加快，我國商業銀行以傳統的息差收入的盈利空間在逐漸縮小見圖2-1，相對西方發達國家銀行統計數據不到1%的凈息差來說，我國凈息差（銀行凈利息收入和銀行全部生息資產的比值）值幾乎保持在2.5%以上，凈息差從2004年的2.39%上升到了2008年的2.96%的制高點，之后受2008年全球金融危機的沖擊，凈息差直線下降到了十年內的最低點，之后2011年迅速復蘇到了2.68%。反反復復的周折波動說明凈息差達到了銀行盈利的極限，商業銀行只有不斷拓寬收入渠道，例如加大發展非利息收入，國家也積極鼓勵商業銀行擴大非利息收入占比，加快銀行業務轉型，以期保持銀行盈利的可持續性。

二、國內外研究現狀

關于非利息收入與銀行風險間的關系，國外學者存在較大分歧。由于研究的樣本空間和研究對象存在很大的不同，不同時間段的數據反映了銀行業非利息收入與風險不同的運行規律，Allen& Jagtiani（2000）通過創造一個虛擬的全能銀行來對商業銀行進入證券和保險業務的風險進行檢驗。結果發現， 銀行控股公司在從事證券和保險業務后，其總體風險有所下降。De Young & Roland（2001）分析了美國大型商業銀行手續費收入活動對銀行盈利情況及其波動性的影響。Stiroh（2006）等文獻則進一步指出，商業銀行多元化風險主要來源于非利息收入本身的不確定性以及管理者對新領域經營經驗和比較優勢的缺乏。Lepetitetal（2008） 研究歐洲銀行業風險與業務多元化風險的關系。結果表明和主要以提供貸款為主的銀行相比，非利息收入活動的擴張提高了銀行業的風險與破產風險。范香梅等（2010）研究了我國銀行業的地域多元化問題，發現地域多元化有助于大型商業銀行提高收益并降低風險，對中小銀行則有不利影響 。張雪蘭（2011）考察了銀行收入多元化對經營風險的影響，結果表明我國銀行收入多元化與風險之間并不存在必然聯系。

三、商業銀行業務多元化存在的風險

商業銀行利差短期內收窄導致盈利性風險上升，甚至金融機構破產的可能性加大。一般認為，利率管制是國內商業銀行獲取超高收入和利潤的根本原因。據統計，多數金融機構延續傳統的以“利差”為主盈利模式，貸款凈利息收入成為主要收入來源。中國銀行國際金融研究所（2012）對工、農、中、建四大行的測算結果顯示，如果利率市場化完全實現，四大行整體的利率凈收入可能會比2010年下降近一半。更為嚴重的是銀行的利差短期內可能會面臨較大的壓力，最終可能導致部分定價能力差的銀行受到顯著沖擊，經營不善的個別銀行會出現虧損甚至倒閉的風險。一種極端現象是，一旦銀行倒閉形成“連鎖反應”，將相當程度上引發銀行危機和經濟危機。

業務多元化不規范拓展易成聲譽隱患。利率市場化后，商業銀行拓展收入結構多元化局面的動能和壓力同步上升。就此，中間業務收入增長成為趨勢。但是，不規范拓展中間業務特別是對客戶收取不合理費用，造成客戶對銀行收費的非議和誤解，極有可能導致雙方糾紛，由此產生聲譽風險。

四、利率市場化下業務多元化分散風險的策略

隨著利率市場化改革的不斷推進，銀行的業務轉型是大勢所趨。而業務多元化更好的分散風險需要從以下幾點入手：

1. 建立以客戶為中心的綜合金融服務

未來銀行轉型應整合客戶經理隊伍，實現以單個客戶經理面對客戶，整合客戶需求，并通過銀行內部各部門協商提供綜合的金融服務解決方案，最大限度的滿足客戶的整體需求。具體表現為客戶提供包括信貸、債券發行、貿易融資、結構性融資等融資需求；提供包括財務顧問、資金成本管理、兼并重組等資產管理需求及其他金融需求。以客戶為中心的綜合金融服務需要整理部門間的資源，這就要求銀行實現流程再造，實現業務模塊互聯互通。

2.拓寬投資渠道，實現綜合化經營

當前我國銀行業主要還是分業經營為主，但是可以通過金融控股等方式間接經營保險證券等業務實現綜合化經營。隨著未來資產結構的變化以及金融市場對外開放程度的提高，銀行混業經營的趨勢將更加明顯。在此條件下應該加快股權投資，通過投資控股的方式獲取更多的金融業務牌照；同時應該通過金融創新實現跨市場跨領域的綜合化經營。

3.不斷提高產品創新能力

隨著利率市場化的推進，銀行利潤空間縮小的前提下必須加大金融產品的創新。未來銀行金融產品創新的方向應秉承以下原則：一是金融產品的綜合化，為客戶提供綜合的金融解決方案是銀行未來經營的核心理念，提供綜合化金融產品不可或缺；二是金融產品的結構化，客戶需求的差異化以及市場的多元化導致銀行被動進行復雜的結構化產品的設計；三是金融產品收入的非息化，傳統提供的金融產品主要是賺取凈息差，主要是表內業務收入，而未來金融產品的創新將更多的向表外化發展，非息收入占比將出現飛速的增長。（作者單位：首都經濟貿易大學）

基金項目：本文受北京市教委2014科技創新項目“業務多元化是否分散銀行風險”、首都經濟貿易大學研究生科技創新項目資助的資助。

參考文獻

[1]Allen，L.and Jagtiani J. The Risk Effects of Combining Banking， Securities， and Insurance Activities [J].Journal of Economics and Business， 2000， 52 （6）： 485-97

[2]張雪蘭. 收入多元化能降低銀行風險嗎？ ———基于中國銀行業 （2001-2010）的實證研究 [J]. 投資研究，2011（12）： 48-60

[3]周開國， 李琳. 中國商業銀行收入結構多元化對銀行風險的影響[J]. 國際金融研究， 2011 （5）： 57-66