互聯網金融：恐龍遭遇白堊紀

馬蔚華

互聯網時代，任何領域都不可能一統天下，金融也是如此。

互聯網誕生以后給人們的生活、生產方式帶來了強烈的沖擊，進而產生新的需求，這種需求也包括對金融的需求。為了迎合這種需求，全新的互聯網金融模式應運而生。

與傳統的商業銀行相比，這是一種新興業態，它依據信息收集、數據處理和數據分析，讓客戶體驗得到升級。它還可以通過互聯網或移動通信技術實現資金借貸雙方的直接聯結，與客戶之間的關系實現開放、交互和無縫接觸。

新技術革命以來，技術細分已經滲透到社會的各個行業，每一次技術革命都會對行業帶來沖擊?，F在互聯網技術的發展正使金融業由傳統步入IT時代。

互聯網金融也給傳統銀行也帶來了挑戰，傳統銀行的轉型提上日程。正如比爾·蓋茨所說，傳統銀行如恐龍，不變則死。

挑戰之因

互聯網金融機構的競爭基礎是網絡技術、信息技術和數據處理技術，需求響應、期限匹配、風險定價與管理等業務流程被大大簡化?；ヂ摼W金融模式下，金融機構為客戶提供的產品與服務是在數據分析上的模塊化資產組合，以往傳統商業銀行為客戶提供的那種基于密集知識和復雜技術的金融產品的優勢被削弱了。

根據破壞性創新理論，互聯網金融使傳統商業銀行的競爭基礎發生了演變，由安全、穩定、低成本和低風險轉向快捷、便利和體驗，進而從金字塔的底端開始對銀行核心業務進行破壞。

隨著互聯網的迅猛發展，用戶對社交網絡的黏性越來越強，社交網絡對銀行形成巨大沖擊，帶來銀行業的“二次革命”。Facebook有8.4億實名制用戶，完全可以嘗試直接發行股票和推廣信用卡，一旦發行使用，其龐大的用戶使用群將對傳統銀行威脅極大。

其次，互聯網金融進一步加速金融脫媒，使商業銀行的支付中介功能逐漸弱化。例如，支付寶、易寶支付等已經能夠為客戶提供收付款、轉賬匯款、機票與火車票代購、電費與保險代繳、手機話費繳納等結算和支付服務，對商業銀行形成了明顯的替代效應。

目前，第三方支付的業務范圍已經涵蓋移動電話與固定電話支付、銀行卡支付、貨幣匯兌、互聯網支付、數字電視支付等，區域范圍突破京滬和沿海擴大到河南、山西、四川、重慶、內蒙古、黑龍江等中西部地區。

隨著互聯網金融的發展，中國的互聯網第三方支付平臺交易量、虛擬貨幣的發行和流通量越來越大，涉及的用戶越來越多。如今，第三方支付已經成為一個龐大的產業，并以每年高達100%的增速發展，形成了有了接近一萬億元的規模，對銀行傳統支付業務產生了極大的沖擊。

隨著第三方支付機構的發展壯大，他們已不不滿足于只做銀行的網關支付平臺，而是借助其數據信息積累與挖掘的優勢，開始直接向供應鏈融資、小微企業信貸融資等領域擴張。盡管目前互聯網金融由第三方支付所衍生出的信貸業務占仍比較小，但由于其為資金借貸雙方之間提供了直接連通的通道，成為商業銀行戰略和業務轉型的重要方向。

機遇之機

技術可以帶動需求。在互聯網金融時代，目標客戶類型發生了改變，客戶的消費習慣和消費模式不同，價值訴求發生了根本性轉變，商業銀行傳統的價值創造和價值實現方式被徹底顛覆。

正是因為有了互聯網、智能手機等，老百姓才產生了新的需求，市場參與者更為大眾化和普及化，中小企業、企業家和普通大眾都可以通過互聯網參與各種金融交易。不同人有不同類型的消費需求，個性化、差異化的需求必然導致用戶市場的細分，細分市場有助于業務的深入發展，提升用戶的消費體驗，鞏固用戶群的忠實度。

有了新的需求就有新的供應，互聯網金融也就應運而生。通過第三方支付網購比銀行結算要方便，而有了移動支付，手機錢包也隨之誕生，近場支付也在發展，環環相扣的需求鏈反過來又促進了互聯網金融的進一步發展。

在互聯網金融模式下，互聯網金融搜索平臺為資金供需雙方提供了一個機會發現的市場，同時現代信息技術大大降低了信息不對稱性和交易成本，雙方對對方信息基本實現完全了解，資金中介將不再需要，取而代之的是資金信息中介。

首先是在支付方式上，將以移動支付為基礎，個人和機構可在超級網銀開立存款或證券登記賬戶；而證券、現金等金融資產的支付、轉移均通過移動互聯網絡進行；支付清算均實現電子化，替代現鈔流通。

其次，因為有搜索引擎、社交網絡、云計算等，市場信息不對稱程度低，交易雙方可實現資源配置高度匹配、且風險分擔的成本較低。在這種模式下，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，供需雙方將有公平、透明的交易機會。

應對之策

比爾·蓋茨曾說：“傳統的銀行如果不改變現狀，他們就是一群21世紀行將滅絕的恐龍?！薄肮夤鞴潯碑斕焯熵埣犹詫毦W將近200億的交易額給了傳統銀行的發展予以深刻的啟發。要想應對網絡化金融帶給傳統銀行的沖擊，就必須進行銀行網絡融合的合作，即業務網絡化。

招商銀行一直關注互聯網崛起所帶來的發展機遇，于1999年推出了中國境內第一個系統的網上銀行“一網通”，并以此為基礎逐步構建了包括自助銀行、電話銀行、手機銀行等在內的網絡服務體系。網上銀行解決了招行物理網點不足的問題，現在招行互聯網的業務替代率是89%。

招商銀行去年還率先推出了手機錢包業務。雖然，浦發等銀行也在力推此類業務，但這并不會造成所謂的競爭，因為這個市場不是一家銀行能獨占的，獨占形不成氛圍。

以第三方支付為例，他們需要在銀行開戶存資金，通過銀行支付結算系統接口與央行對接。而電子商務為滿足客戶的資金需求，也需要與銀行合作。所以銀行與互聯網金融不是單一的競爭關系，更多的是相輔相成關系。

就像此前做網絡銀行一樣，有銀行先走一步。先行的銀行主要做探索。探索的過程就是初級標準的完善，初級規律的形成，以及初級市場的擴大。面對互聯網金融的崛起，招商銀行去年率先推出了手機錢包業務。

此外，移動支付也是有效應對的方式之一。以近場支付為例，先做的銀行因為用戶有限，所以銀聯鋪的散付POS機也不會多。但是如果很多銀行都做近場支付，用戶就會猛增，POS機的鋪設范圍也會更廣。這樣市場就會擴大，形成一個好的氛圍，每家銀行都會受益。

互聯網金融具有的獨特優勢，將對傳統商業銀行的競爭行為產生深遠的影響，在銀行業長期發展過程中發揮鯰魚效應，包括改變銀行傳統盈利模式、調整業務結構、改變客戶基礎、改善服務水平、建立和引入新的信息管理系統等。

互聯網時代正在迅速地改變傳統的商業模式和組織形式。與十年前僅將網上銀行作為渠道經營不同，當前的互聯網金融具有尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放等新特點，且在運作模式上更強調互聯網技術與金融核心業務的深度整合，銀行在經營模式及業務流程上面臨深層次變革。

我們身處網絡時代，不要以為傳統的東西還會安然存在。我們不是要抵制、排斥，甚至仇視它，我們需要歡迎它，和它攜起手來共同迎接這個時代。

未來，互聯網的發展對傳統銀行的挑戰會更深遠，這主要是過去的間接融資和直接融資之外，會有第三種融資形式，就是互聯網融資。而傳輸技術、傳感技術、智能終端、云計算、搜索引擎都在迅速發展，而且容量越來越大，我絲毫都不懷疑移動支付將成為一種非常主要的支付方式。

互聯網與銀行業務的融合，將促使銀行轉變傳統經營方式，減少依賴節點型的專用資本，學會運用網絡化的社會資本，這正是未來銀行結構轉型的重要抓手。

（本文作者為招商銀行行長）