試論企業財務風險的成因及其管理技術

戴年昭

摘 要 本文從財務風險的基礎理論出發，分別從外部因素和內部因素入手分析企業財務風險的產生原因并提出財務風險的相關管理技術。

關鍵詞 風險 財務風險管理 財務風險管理技術

中圖分類號：F230 文獻標識碼：A

一、概述

近年來，隨著對外開放和經濟體制改革的深入，我國企業面臨著激烈的競爭和多變的市場狀況，存在著各種難以預測和不可控制的因素，企業發生財務風險或困難、甚至破產清算的現象不斷出現，給企業和社會帶來嚴重的影響。

我國加入WTO后，企業同時面對著來自國內和國際市場的雙重競爭壓力。在激烈的競爭中，很多企業為追求高增長而大量舉債，這時如果缺乏對風險的防范意識和管理能力，必然招致財務危機，從而影響企業正常的生產和經營，嚴重者可能遭遇破產。所以企業有必要從財務危機的源頭做起，尋求控制和規避財務風險的有效方法，以防范財務風險發生。因此，研究財務風險管理問題是我國社會經濟發展的客觀需要，財務風險管理理論的可研性和較強的可操作性，對企業管理實踐將起重要的推動作用。

風險是由事件的不確定性所引起的，與主觀預期相偏離的可能性。財務風險管理是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、衡量和分析，并在此基礎上采取適當的措施防范和控制財務風險，以最大限度保障理財活動安全正常開展的科學管理過程。

二、企業財務風險成因

企業財務風險的產生主要有外部和內部兩方面成因。財務風險產生的外部原因是企業外部環境的復雜性。？外部因素的變化，企業是難以準確預見和把握的，具有不確定性，勢必會給企業帶來財務風險。然而在企業內部，為了適應市場的要求和加快企業的發展，現代企業的財務活動日益復雜化和多樣化，在資金 籌集、資金投放、資金運營、收益取得等方面的風險日益 加強。同時，企業的管理水平、產品或服務質量、經營條件、工作效率、員工素質等也會給企業財務管理活動帶來 風險。造成我國企業財務風險的成因具體為：

1、作用于企業財務管理的宏觀環境錯綜復雜。這是企業產生財務風險的外部原因。如果企業財務管理系統不能適應復雜而多變的外部環境，那就必然會給企業的生存發展帶來困難，由此產生財務風險。

2、財務人員對風險認識的滯后性。企業的財務活動貫穿于企業活動的全過程，隨著近年來企業資產規模日益 擴大和發展速度的提高，我國企業的財務活動變得越來 越復雜，財務管理人員風險意識仍然相對淡薄，沒有把握風險的本質，清醒的認識風險，使得對風險的認識滯后于風險的存在，是造成我國企業財務風險的重要因素。

3、財務決策缺乏科學性。目前，我國企業財務決策過 程中普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，并沒有利用科學的決策和分析方法，由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。

4、企業資金結構不合理，負債資金比例過高。目前，我國企業資金結構不合理的現象普遍存在，具體表現在負債資金占全部資金的比例過高。

5、企業內部財務監控機制不健全。我國的企業大多沒有建立內部財務監控機制，即使有其財務監督制度執行也并不十分有效，而且一些企業管理與監督合二為一，缺乏資產損失責任追究制度，對財經紀律置若罔聞，難以進行有效的約束，財務風險極易發生。

三、企業財務風險的管理技術分析

（一）風險轉移。

企業經營中，總有一些風險是難以預見且無法回避的，比如火災風險、交通運輸風險、銷售市場風險、工人傷亡風險等，對于此類風險，一是企業無法進行常規預測和管理，二是即使管理代價太高，所以企業通常會采取風險轉移的方法，將其以風險分散、合同轉讓、保險、使用衍生工具等方式轉移出去。

（二）風險回避。

風險回避是指企業在某項可能的財務風險發生之前，由于考慮到該風險所造成的損失的可能較為嚴重，所以有意識地采取回避措施，主動放棄或拒絕承擔該項風險。一般只適用于如下幾種情況：僅有損失沒有收益的純風險，企業應采用風險回避的處理方式；財務風險過大，超過了企業的風險承受能力；風險與收益不平衡，預期收益遠遠小于可能出現的風險損失；風險較為復雜，超出了企業現有的風險管理能力，使用其他的風險管理。

（三）風險控制。

風險控制是在損失發生前全面地消除損失發生的根源，并竭力減少損失發生的頻率，在損失發生后降低損失嚴重程度的一種風險管理技術，也是風險管理技術中最積極、最主動的方法，它同時做到了事前、事中和事后的全程管理，在降低風險損失和獲得風險收益之間尋求最優。風險控制主要包括以下幾個方面內容：建立損失防范和及時補救措施；建立事故調查機制；搞好教育和培訓。

（四）風險自留。

對于無法回避又不能轉移的企業財務風險，或由于自身的生產經營需要必須要承擔的風險，企業只能采取自留的方式，自行將風險補償。按自留風險的性質不同，可以分為：主動自留和被動自留。主動自留是指在分析識別的基礎上，明確風險的性質及后果，但如果采取其他風險處理方式，其費用支出自留自自留風險所需費用。因此，企業主動自留全部或部分風險，籌劃相應的風險準備。被動自留是指雖然風險已被分析識別，但由于預測不準確或忽略所致的損失后果，不得不由自身承擔。□

（作者單位：湖北三峽職業技術學院）

參考文獻：

[1]美國經濟學家奈特，《風險、不確定性和利潤》，？安佳商務印書館，2010.

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[4]中國注冊會計師協會編《財務成本管理》，北京市海淀區阜城路28號，經濟科學出版社，2008.

[5]祝彥鴻《財務風險的機理分析及應對》，《現代商業》，2008，第29期.