《金融工程》實驗教學模式研究

摘要：本科《金融工程》教學兼具理論方法與實務操作的雙重要求，但在課時安排上理論教學往往比實踐教學占有更大比重，學生往往掌握了課程的基本思想和理論，但卻缺乏動手實踐的能力。通過將《金融工程》理論課程中的基本內容與思想，借助Excel軟件加以實現，強化學生對理論知識的理解與應用。本文認為應當加大實驗教學力度，發揮學生的主體作用，改革考核方法，突出學生應用能力和創新能力的考核。

關鍵詞：金融工程；實驗教學；實驗考核

中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A文章編號：1674-9324（2013）32-0240-02

一、引言

《金融工程》在金融學中是一門綜合性、理論性與應用性較強的課程，涉及金融產品定價、金融風險管理、金融產品創新等內容，課程所包含的思想、理論與方法是金融學專業學生應具備的基本素質之一。教師在課程教學中必須遵從實事求是、一切從實際出發的指導思想，注重定性分析與定量分析的緊密結合，金融工程理論與我國金融工程現狀的有機結合。在教學中，《金融工程》既要與相關的專業課程內容緊密銜接，又要避免無謂的重復。《金融工程》的實驗教學內容豐富，任課教師需要根據理論教學的重點安排相應的實驗內容。

高等教育更加強調創新人才的培養。筆者認為，創新人才培養的關鍵應是創新思維的培養，學生動手動腦能力的培養。《金融工程》是一門實踐性很強的課程，通過實驗教學環節，教師應當從實驗內容和考核方面給學生創造一個輕松開放式的環境，挖掘學生學以致用的能力。

二、實驗教學工具與內容安排

實驗教學是理論教學的自然延伸，而《金融工程》本科階段的教學并不像研究生課程注重對數理過程的推導和理論思想深層次的理解，更多時候需要借助實驗環節加以強化，進而達到理解基本概念、基本原理和基本方法的目的。

《金融工程》實驗課程是金融學專業本科生的一門必修課，其主要任務是培養學生熟悉和掌握基本金融工具和衍生金融工具的計算和分析方法，同時運用所學的知識做出可行的投資組合，使學生學會運用基本的金融工具和衍生金融工具。本文《金融工程》實驗教學基于Excel軟件，通過模擬仿真計算、作圖，要求學生掌握基本金融工具和衍生金融工具定價的基本思想。同時，能夠客觀地計算和分析其構造的投資組合表現，為今后的實際投資和風險防范打下堅實的基礎。

1.實驗教學的輔助工具。學生在先前的課程學習中接觸過Eviews、SPSS和Excel等軟件，考慮到Excel的易于學習、操作簡便且功能強大（不少學生在畢業論文設計中運用Excel完成實證內容，但有相當一部分學生只用到了其簡單的數據計算和表格處理功能），實驗教學中筆者選用Excel作為實驗軟件。Excel的數據處理、計算、圖表繪制、模擬運算表、規劃求解和單變量求解功能為實驗的順利進行發揮了巨大的作用。實驗教學中以驗證性和模擬性實驗為主，以課堂講解的理論知識為前提，通過模擬、求解等方法，加強學生對理論知識的掌握。此類實驗不需要事先搜集數據，實驗的前提條件可以根據需要做出假設，總體難度不大，能夠培養學生分析問題和解決問題的能力，從而提高他們的自信。也讓學生體會到，在科學研究中將自己的觀點通過表格和圖表等形式呈現，這種定量的分析比定性分析更為直觀和有說服力。例如，在計算債券久期（duration）的實驗中，通過學生的獨立上機操作，首先運用久期的定義自行編輯公式，計算債券的久期及修正久期；接下來利用Excel的久期函數直接計算久期；然后把久期作為債券價格相對貼現率的彈性估算久期，讓學生理解久期作為債券價格變化關于市場利率變化的敏感性的度量，刻畫了債券價格在短期利率變化較小時的局部特征；最后，構造一個關于資產和負債的投資組合，使資產和負債的久期相匹配，達到規避利率風險的目的。通過上機實驗，讓學生充分理解久期在風險管理方面的應用。

2.實驗教學的內容安排。根據實驗軟件的特點，選取了與《金融工程》理論教學內容相關的實驗內容。如債券久期和修正久期的計算、資產與負債的風險免疫策略、投資組合的期望收益與方差、馬柯維茨投資組合理論中的機會集和有效集、期權的投資組合策略、期權平價關系的驗證、期權二叉樹定價模型和Black-Scholes期權定價模型的應用。在理論教學完成后，應盡快安排相關聯的實驗教學。在每次上實驗課之前，教師要將實驗內容、安排告知學生，讓學生提前熟悉實驗內容。在實驗課上，教師盡量不進行示范性的演練，只負責解決學生在實驗中遇到的具體問題，讓學生借助書本知識和實驗指南完成全部的內容，充分發揮學生的主體作用。本輪實驗教學中，強調的是金融理論知識在Excel中的實現過程，實驗內容是《金融工程》課程中最為基礎的部分，但這并不應是實驗的最終目的。作為金融學專業的核心課程，學生應通過學習和實驗環節，領悟無套利定價、投資組合理論、金融風險管理等基本思想，將理論性的知識轉化為解決現實問題的能力，也為進一步深入地學習金融理論打下基礎。

三、實驗教學效果的評價

實驗效果的評價是實驗教學的重要組成部分，公正客觀的評價能夠有效地調動學生在實驗教學中的積極主動性和主觀能動性。除了在實驗課堂上對學生進行考核，課程設計也是不可或缺的內容。

1.實驗考核。教師可以根據實驗過程中可能出現的問題進行提問，考察學生對知識的掌握程度。同時，注意在實驗課上，學生之間的討論，并適時地加入提出看法或更深一層次的問題，并鼓勵和引導學生發問。此外，學生的提問、提交的實驗報告也作為學生在實驗環節的考核指標。

2.課程設計。傳統的實驗教學環節幫助學生學習理論知識，是一種依葫蘆畫瓢的培養模式，無法體現學生學習的創造性和主動性。課程設計旨在考察學生對本門課程的綜述運用能力，能夠發掘學生發現問題、分析問題和解決問題的潛力。教師應以啟發性、開放式的題目為要求，讓學生根據自己的興趣，挑選與經濟形勢緊密聯系的內容展開研究。最終成果可以是調查報告、新的實驗設計思路、對現有理論知識進行完善的科技論文等。通過課程設計，增進學生與老師的交流，讓老師了解學生對課程理論知識掌握及運用的能力，也讓學生體會到理論知識與實踐結合的重要性。

四、結束語

傳統教學把教學重點放在理論層面，看似一條教育教學的捷徑，卻因為忽視實踐，使得《金融工程》專業的學生在畢業后的工作中無所適從。教師應該改變重理論輕實踐的觀念，增加實驗教學在總學時的比重，從實驗教學反饋到理論教學，提高學生的自學能力，培養學生的應用能力，挖掘學生的創新能力。

為什么我們的學校總是培養不出杰出人才？“錢學森之問”是關于中國教育事業發展的一道艱深命題。教師是人才培養質量的關鍵角色，教師要把理論教學的內容簡要基礎化，在實驗環節中發揮學生的主觀能動性，課程設計命題開放式。少一些條條框框的束縛，重點培養學生對《金融工程》乃至金融事業的喜愛。學生有了這份興趣，就不愁有學不會的東西。最后一點也是很重要的一點，就是要加強考核方法的改革，突出應用能力和創新能力的考核。

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作者簡介：李霜（1983-），湖北鐘祥人，武漢輕工大學（原武漢工業學院）經濟與管理學院講師，數量經濟學博士。研究方向：宏觀經濟政策、公司治理。