合蕪蚌科技金融創(chuàng)新發(fā)展探究-基于銀行金融創(chuàng)新的視角

趙 納,華玉燕

（安徽財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)，安徽 蚌埠 233041）

2012年，安徽省合蕪蚌自主創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)被列入首批促進(jìn)科技與金融結(jié)合試點(diǎn)區(qū).科技與金融的有機(jī)結(jié)合是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要途徑，是實(shí)現(xiàn)科技與經(jīng)濟(jì)結(jié)合的重要手段，是實(shí)施科技創(chuàng)新的重要支撐條件，是催化創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，培育戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)的重要舉措.但什么是科技金融？“科技金融”一詞很早就出現(xiàn)，但其真正概念是在1994年廣西南寧中國科技金融促進(jìn)會上被使用.趙昌文等[1]（2009）曾給科技金融下了一個很寬泛的定義，認(rèn)為科技金融是促進(jìn)科技型企業(yè)從產(chǎn)品研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化過程中一系列金融工具、政策與服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新性安排，是由為科技創(chuàng)新活動提供金融資源的各種社會主體及其在創(chuàng)新過程中融資行為活動共同組成的一個體系.

本文寬泛地將科技金融定義成科技型企業(yè)在發(fā)展過程中的融資行為總和.企業(yè)的融資渠道一是內(nèi)部融資，這種融資方式具有普遍性，但融資數(shù)量的有限性成為制約發(fā)展的決定因素，而且企業(yè)的內(nèi)部資金只能為初創(chuàng)期的科技型企業(yè)提供資金支持；其次就是外部融資，分為在資本市場上進(jìn)行直接融資和以銀行等金融機(jī)構(gòu)為中介進(jìn)行間接融資兩種方式，外部融資理論上能融獲的資金數(shù)量是無限的，是對內(nèi)部融資不足的重要補(bǔ)充，企業(yè)在利用外部融資方式獲得資金數(shù)量往往決定了一個企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展和生命周期.資本市場雖然在創(chuàng)業(yè)板和“新三板”有了一定的發(fā)展，進(jìn)入門檻相對降低了，但科技型中小企業(yè)中只有很少一部分能滿足上市條件在這兩個板塊融資，絕大多數(shù)企業(yè)還是通過銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資.安徽省是科技資源大省，合肥、蕪湖、蚌埠三市被列為國家高新區(qū)，既然高新區(qū)內(nèi)通過資本市場進(jìn)行融資的科技型中小企業(yè)很少.那么如何利用銀行等金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新為科技型企業(yè)提供資金支持，充分發(fā)揮安徽省科技資源成為我們關(guān)注的重點(diǎn).

1 合蕪蚌銀行科技金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀

合蕪蚌試驗(yàn)區(qū)自設(shè)立以來，在科技金融結(jié)合方面進(jìn)行了積極探索，在銀行貸款的模式、運(yùn)作和服務(wù)方面積極開展試點(diǎn)，主要表現(xiàn)在以下方面：

1.1 銀行貸款模式的創(chuàng)新

工商銀行開展“集合保證池貸款”，如2009年8月，合肥首批“中小企業(yè)集合保證池”總?cè)谫Y規(guī)模1.5億元，首期“入池”的企業(yè)簽約當(dāng)天就獲得工商銀行貸款5000萬元；建設(shè)銀行開展動產(chǎn)質(zhì)押貸款，中小企業(yè)聯(lián)貸聯(lián)保貸款模式；徽商銀行開展倉單質(zhì)押貸款；2011年，合肥市開展專利權(quán)質(zhì)押貸款試點(diǎn)工作，有6家企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押貸款1139萬元，其中合肥一家企業(yè)通過股權(quán)質(zhì)押融得了1000萬元流動資金；2012年前三季度，蚌埠市15家企業(yè)通過專利權(quán)質(zhì)押共獲得7300萬元銀行貸款；合肥市還推出了供應(yīng)鏈貸款等創(chuàng)新貸款模式；浦發(fā)銀行合肥分行為合肥市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)8家優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)投放了低成本信托貸款.

1.2 銀行服務(wù)模式的創(chuàng)新

交行安徽省分行依據(jù)“投融通”、“科貸通”、“智融通”等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，制定具體可行的科技型企業(yè)信貸業(yè)務(wù)，為每一企業(yè)量身定制綜合化的金融服務(wù)方案；杭州銀行合肥分行開展政策性撥款預(yù)貸款（基金寶）專項(xiàng)工作；民生銀行在服務(wù)模式上開展了“商貸通”，為科技型中小企業(yè)提供了信用擔(dān)保；浦發(fā)銀行合肥分行推出PE（直接股權(quán)投資）綜合金融服務(wù)方案，為成長性企業(yè)提供全程金融服務(wù)，讓企業(yè)沒有了后顧之憂；除此之外，為服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)，招商銀行還啟動“千鷹展翼”計劃.

1.3 銀行運(yùn)作模式的創(chuàng)新

合肥市科技局為促進(jìn)科技與金融合作，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大相互合作，在運(yùn)作模式上采用“銀行+信用評級機(jī)構(gòu)+擔(dān)保公司”、“銀行+擔(dān)保公司”的方式；安徽省交行采用“政府職能部門+銀行+擔(dān)保公司”的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款模式，即政府知識產(chǎn)權(quán)局向銀行和擔(dān)保公司推薦客戶，企業(yè)向擔(dān)保公司提供知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押作為反擔(dān)保，銀行發(fā)放貸款的模式；浦發(fā)銀行合肥分行推出中小企業(yè)集合信托理財產(chǎn)品，其運(yùn)作模式是“銀行+財政局+合肥市中小企業(yè)擔(dān)保公司”.除此之外，還探索出“銀行+擔(dān)保+風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制”、“銀行+保險公司”的模式.

2 銀行科技金融創(chuàng)新方面存在的問題

合蕪蚌三市銀行在促進(jìn)科技與金融結(jié)合方面進(jìn)行積極探索和創(chuàng)新，雖然在一定程度上幫助了科技型中小企業(yè)解決了融資難的問題，但由于這些創(chuàng)新是新生事物，其風(fēng)險還沒有完全暴露，仍然存在一些值得深思的問題：

2.1 銀行貸款模式的創(chuàng)新缺乏完備的配套機(jī)制

銀行在貸款模式上的創(chuàng)新主要是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、集合貸款、信托貸款.這些貸款的發(fā)放都存在潛在的風(fēng)險.在這些產(chǎn)品研發(fā)時期，沒有形成一套完備的成本—收益評估機(jī)制，沒有對潛在的風(fēng)險進(jìn)行有效的定價.貸款過程中還缺乏信息反饋機(jī)制，銀行與企業(yè)之間的信息不對稱是產(chǎn)生道德風(fēng)險的主要原因，銀行在創(chuàng)新金融產(chǎn)品時沒有對科技型企業(yè)進(jìn)行信息收集，貸后也沒有及時進(jìn)行信息的反饋，加大了銀行的貸款風(fēng)險.

2.2 銀行缺乏必要的風(fēng)險防范機(jī)制

銀行金融創(chuàng)新可以為科技型企業(yè)提供資金支持，但是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險也是金融創(chuàng)新的主要目的之一，而創(chuàng)新過程中又將產(chǎn)生新的風(fēng)險.所以，金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范必須相伴而生，有必要建立一系列的風(fēng)險防范機(jī)制.但是，金融創(chuàng)新與風(fēng)險防范在時間上存在間隔空間上又存在差異，因此，合蕪蚌要根據(jù)本地區(qū)的具體情況制定適合本地區(qū)的風(fēng)險防范機(jī)制.

2.3 銀行在運(yùn)作模式和服務(wù)方面的創(chuàng)新涉及的機(jī)構(gòu)多，形成合力較為困難，會降低銀行內(nèi)部管理和風(fēng)險防范的效率

時辰宙[2]（2008）分析了美國次貸危機(jī)所表現(xiàn)的金融創(chuàng)新風(fēng)險，認(rèn)為金融創(chuàng)新要適度，不能濫用金融工程的技術(shù)，過度的創(chuàng)新會適得其反.如民生銀行開展的“商貸通”，雖然解決了貸款過程中抵押率低的問題，但這種服務(wù)的創(chuàng)新實(shí)際上是一種聯(lián)保制度，通過商圈互保或供應(yīng)鏈核心企業(yè)的擔(dān)保來為科技型小微企業(yè)發(fā)放貸款，一但供應(yīng)鏈中某個企業(yè)發(fā)生不良貸款，這種不良貸款就會被其他企業(yè)吸收，當(dāng)其他企業(yè)不愿意吸收這種不良貸款或無力償還時，就可能會產(chǎn)生類似美國的次貸危機(jī).當(dāng)然，這種現(xiàn)象可能不會發(fā)生.再如，如果銀行在發(fā)放貸款時有擔(dān)保公司或政府擔(dān)保，銀行就會認(rèn)為企業(yè)的償債風(fēng)險，會由政府或擔(dān)保公司進(jìn)行代償，銀行在貸款風(fēng)險防范與管理方面就缺乏積極主動性.

2.4 銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也可能影響銀行金融創(chuàng)新的發(fā)展

銀行的風(fēng)險管理部門主要從銀行風(fēng)險評估和控制方面對銀行進(jìn)行管理，以減少銀行經(jīng)營的風(fēng)險，而其他部門如信貸部門、理財部門都是以盈利為目的，常會經(jīng)營一些高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，這些部門之間就會相互制約，抑制了金融創(chuàng)新的發(fā)展.

3 推進(jìn)合蕪蚌銀行科技金融創(chuàng)新的建議

針對銀行在科技金融創(chuàng)新方面存在的一些問題，以下主要從降低銀行金融創(chuàng)新中產(chǎn)生的風(fēng)險方面提出相對合理化的一些建議：

3.1 在貸款發(fā)放過程中，銀行內(nèi)部要完善各種配套機(jī)制

銀行要以優(yōu)化貸款流程業(yè)務(wù)、提高貸款審批效率、降低管理成本為目的，完善貸款審批機(jī)制和風(fēng)險評估機(jī)制，如分行可以授權(quán)其支行或營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，對風(fēng)險程度相對較低、信貸規(guī)模較小、還貸記錄較好的科技型中小企業(yè)不需要經(jīng)過分行，直接由支行或營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行貸款審批，以減少審批層級；為降低企業(yè)因信息不對稱產(chǎn)生的道德風(fēng)險，銀行要限制其貸款的用途，貸后要組織專業(yè)人員對科技型企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，建立信息反饋機(jī)制，為進(jìn)一步創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)；最后，銀行要對貸款進(jìn)行績效評估，找出存在的問題，積極的改進(jìn).

3.2 建立科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險定價機(jī)制

銀行也是企業(yè)，企業(yè)都以營利為目的.對貸款進(jìn)行定價是對銀行發(fā)放貸款承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償.在目前利率市場化的環(huán)境下，銀行要綜合科技型中小企業(yè)、銀行自身、當(dāng)?shù)乩适袌鏊健⒚耖g借貸利率等各方面的因素，引入貸款利率的風(fēng)險定價機(jī)制，自主的確定貸款的利率水平.對不同的科技型企業(yè)實(shí)行差別化的利率，對利率采取浮動管理機(jī)制，以確保在風(fēng)險發(fā)生變化時，利率可以靈活的調(diào)整，使銀行有充足的利潤空間，因此有足夠的動力進(jìn)行科技金融的創(chuàng)新來保證科技型企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展.

3.3 政府要提供公平的競爭環(huán)境，使銀行在金融創(chuàng)新的過程中進(jìn)行市場化競爭

銀行在運(yùn)作模式上的創(chuàng)新會涉及一些社會中介機(jī)構(gòu)，銀行和中介機(jī)構(gòu)的盈利性和中小企業(yè)發(fā)展中的不確定性，使銀行和各中介機(jī)構(gòu)在風(fēng)險分擔(dān)和利益分配上會產(chǎn)生沖突.此時，政府要充分發(fā)揮其職能，出臺一系列政策確保公平競爭的市場環(huán)境，建立激勵約束機(jī)制.銀行也可以與風(fēng)險投資公司進(jìn)行合作，這樣就可以發(fā)揮風(fēng)險投資公司的資產(chǎn)評估等專業(yè)優(yōu)勢，避免了銀行既與信用評級機(jī)構(gòu)又與擔(dān)保公司的合作，降低了貸款過程中的相關(guān)費(fèi)用，提高了利潤空間.

〔1〕趙昌文，等.科技金融[M].北京：科學(xué)出版社，2009.

〔2〕時辰宙.現(xiàn)代金融創(chuàng)新風(fēng)險研究—基于美國次貸危機(jī)的視角[J].河北金融，2008（6）.

〔3〕張明喜.金融支持科技型中小企業(yè)發(fā)展[J].中國科技投資，2009（10）.

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〔8〕鄧道才.完善安徽省科技型中小企業(yè)銀行貸款融資渠道對策建議[J].安徽科技，2010（10）.