我國財務分析中存在的問題及改進建議

何 菲

企業財務分析的內容包括三方面：a.外部分析。包括償債能力分析；盈利能力分析；資產運用效率分析；社會貢獻能力分析；綜合實力分析等。b.內部分析。包括經營預算執行情況分析；財務狀況和財務成果形成原因分析。c.專題分析。但是由于受各種客觀條件和主觀因素的制約，財務分析還存在很多的問題，嚴重制約了企業的發展。

一、目前我國財務分析中存在的問題

（一）財務報表自身存在的局限性

資產負債表、利潤表、現金流量表等各種會計報表及其附注是進行財務分析的依據。目前財務報表本身具有以下局限性：

1.以歷史成本對資產進行計量，忽視了技術進步對資產價值的影響；忽視了通貨膨脹以及宏觀環境變化對資產價值的影響；由于資產確認條件的局限性，人力資源等非貨幣性資源的價值只能在報表附注中予以簡單披露，為信息使用者做出正確的決策提出了挑戰。

2.財務報表數據的時效性、真實性、可比性、完整性問題。時效性問題主要是將數據用于財務分析的時候，數據已經成為歷史數據，通過歷史資料解決現實問題存在時間差異。真實性問題主要是企業內部人員有進行績效考核的激勵，可能會存在利潤粉飾使數據失真。可比性問題主要是會計政策和會計處理方法的多種選擇以及不同企業之間的差異，使得不同企業的同類報表數據在口徑上不一致，從而缺乏可比性。完整性問題主要是企業的一些潛在的負債或收益現在沒有發生或顯現，會對資產的真實價值產生影響，從而使得財務報表分析的結果缺乏可靠性。

3.財務報表中資產負債表數據為時點數，利潤表數據是時期數，在進行財務分析時，有些財務指標如應收賬款周轉率，公式為（當期銷售凈收入-當期現金銷售收入）/[（期初應收賬款余額+期末應收賬款余額）/2]。我們可以發現分子是時期數，分母既不是時期數也不是時點數，在進行財務分析后得到結果的可信度值得商榷。

4.財務報表中的數據是匯總性數據，不能直接反映企業的有關詳細信息。

（二）財務分析指標的局限性

現行的財務分析指標并不包括諸如企業的可持續發展能力等對企業決策及其有用的指標。企業的財務人員在實際工作中很少會針對企業實際情況制定與之匹配的財務指標，忽視了財務指標的內在邏輯性。有些財務指標時期數與時點數混用，使其有效性值得懷疑。

（三）財務分析方法的局限性

財務分析的基本方法有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法。其中不可避免地需要用財務指標進行比較，而財務指標通常是量化的、靜態的，缺乏定性分析、動態分析，而且財務指標設置的合理性問題也值得討論。在財務分析中重視財務指標，忽略了非財務指標分析的重要性，并且對企業的分析缺乏整體概念，只是對一個個孤立的指標進行分析。企業財務分析，重事后分析，輕事前預測。

此外，企業對財務分析重要性的認識不夠，財務分析還存在人員的素質普遍不高、利用計算機技術進行財務分析的普及程度不高，以及財務分析的結果與實際應用相脫節等問題。

二、對企業財務分析中存在問題的改進建議

（一）針對財務報表自身存在的局限性的改進措施

1.完善財務報告體系。財務報告向社會報告的信息應當如實地反映企業的運行狀況，由于歷史成本因素導致的預測不準確，財務報告體系應當結合公允價值，避免因資產的價值變動降低財務報表的實用性。將財務分析的重點逐步從對資金的分析轉向對非財務指標的分析，同時在財務報表附注中加強對表外資產的披露。完善財務報告體系，可以更加真實地反映企業的運營情況。

2.對于財務報告數據的時效性問題，可以在對成本與效益權衡的基礎上，盡可能縮短財務報告的周期。對于財務報告數據的真實性問題，可以加強企業的內部控制，減少人為操縱數據的可能性。對于財務報告數據的可比性問題，可以在對不同的企業進行分析時，考慮到兩者之間的差異性，可以提出相關差異的影響，或者對相關的指標采用權威專家會診后利用修正系數，盡可能避免其影響。對于財務報告數據的完整性問題，可以加強對企業或有事項的披露，為投資者決策提供有用信息。

（二）針對財務分析指標的局限性的改進措施

可以適當引入能夠真實反映企業狀況的指標，如人力資本的分析，逐步增加對非財務指標（如市場占有率、產品品質、創新能力）的考核，提高企業決策的正確性。根據企業的實際情況，增加一些反映企業特殊情況的財務指標。增加利潤指標來全面反映收益的質量。用經濟利潤來對企業的獲利能力進行衡量，其中經濟利潤=（投資收益率-加權平均資金成本率）×投資額。對財務指標的運用應當作為一個有機的整體，綜合運用財務指標。

（三）針對財務分析方法的局限性的改進措施

在進行財務分析時，盡可能剔除各種因素的影響，以獲得可以與同行業比較的結果。可以將財務分析方法與事前依據環境變化進行合理的事前預測進行有機的結合。就以中百超市為例，近些年的開新超市和關閉老超市，我們可以結合武漢市城鄉規劃以及社區分布、社區結構以及新開超市所在地的消費結構進行合理推測。定量方法與定性方法相結合，靜態分析與動態分析相結合。同時適當運用新方法，就分析方法而言，在使用財務比率法分析公司的財務狀況和經營成果時，結合結構分析法、時間序列分析法等，把經營情況和財務指標結合起來進行分析，可以對財務報表的數據進行更深層次的解讀。

另外，企業應該加強對財務分析重要性的認識、注重對財務分析人員素質的培養、加快企業進行信息化的建設腳步，使得財務分析人員能夠更好地滿足信息使用者對時效性的要求、優化財務分析的會計環境。只有企業的上述問題得到解決后，才有可能解決財務分析的結果與實際應用脫節的問題。

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