金融支持與區域經濟發展的相關性分析——以天津市為例

○ 張煉周 劉 娜

（天津職業技術師范大學 天津 300222）

一、天津經濟發展與金融發展現狀

1、天津經濟發展現狀

（1）經濟快速穩定發展。2000年，我國開始了“十一五”的部署和發展，天津在有效政策的推動下，經濟發展迅速，表1中的相關數據充分反映出天津經濟發展的快速與平穩。

表1 天津市地區生產總值GDP（2000—2011） 單元：億元

（2）產業結構日趨合理，各產業發展迅速。天津工業持續保持快速增長，2011年利潤總額突破1400億元。石油化工、裝備制造等八大優勢支柱產業工業總產值占規模以上工業比重由75%提高到92%，對全市工業增長的貢獻率由80%提高到90%以上。“十一五”期間，天津服務業穩步發展，經濟總量明顯擴大，產業結構顯著優化。

（3）投資消費快速增長，需求拉動趨向均衡。至2011年，天津市固定資產投資增量連續4年超千億元，投資結構繼續優化。消費市場活躍，社會消費品零售總額增速保持全國前列。高新技術產品和內資企業出口快速增長，外貿出口與投資、消費增幅的離差收窄。

2、天津金融發展現狀

（1）銀行業綜合實力不斷增強。一是金融機構依托濱海新區開發開放的區位優勢加快發展，金融服務體系更趨完善。二是貸款規模持續增加，商業銀行紛紛加大對天津市基礎設施建設領域和重點建設項目的投入，有效支持了投資拉動政策的實施。表2清晰地反映出天津市近十年貸款規模的迅速增加。三是資產質量整體提升，盈利水平大幅增長。截至2010年末，天津市金融機構不良貸款余額143.17億元，同比減少63.9億元；不良貸款率0.97%，同比下降0.8個百分點。2010年，天津市銀行業金融機構實現凈利潤267.3億元，同比增長42.3%。

表2 天津市2002—2011年貸款余額（億元）

（2）證券期貨、保險業持續健康發展。天津已經成為股權投資基金相對集中的城市，保險市場體系進一步完善，資產規模不斷擴大。2010年天津市保險業實現保費收入214億元，同比增長41.5%，增速全國排名第6位。

二、金融支持與區域經濟發展的實證分析

1、模型建立的理論基礎及思路

（1）理論基礎。一元線性回歸模型基本形式：

式（1）中，T為樣本個數，X為解釋變量或自變量；Y為被解釋變量或因變量；U是誤差項或擾動項，它體現了Y的變化中沒有被X解釋的部分，即除X以外其他所有對Y產生影響的因素的綜合體現。

基本假設：

假設一：隨機誤差具有0均值和同方差，即：

即對于每個樣本點，隨機誤差項的方差都相同。

假設二：隨機誤差項之間不相關，即：

假設三：解釋變量X與隨機誤差不相關，即：

假設四：隨機誤差項U服從均值為0同方差的正態分布，即：

假設五：解釋變量X1，X2，……Xi是非隨機的確定性變量，并且解釋變量間互不相關，說明Yt的概率分布具有均值，即：

（2）主要思路。研究自變量與因變量之間的相關性，首先就要收集大量的自變量和因變量的實際數據，通過Eviews進行擬合，主要通過單位根檢驗和協整檢驗，尤其是通過協整檢驗找出自變量和因變量之間確切的一元線性關系。在該實證分析中，首先收集大量的經濟增長與金融發展代表指標的數據，之后用Eviews做出兩個指標之間的單位根檢驗和協整檢驗，從而確定兩者之間的相關性模型。

2、天津市金融與經濟發展相關性的實證分析

（1）指標的選取與數據來源。選擇常用的金融相關率（FIR）來衡量金融發展水平，國內金融相關率通常采用金融機構存貸款額與國內生產總值（GDP）的比值。為了將指標的變化趨勢轉變成線性趨勢，對FIR和GDP取自然對數，得到變量LFIR和LGDP。

（2）實證分析。對LGDP與LFIR之間存在的線性關系用Eviws做回歸，得回歸方程如下：

表3 天津市地區生產總值GDP（1991—2011） 單位：億元

表4 天津金融機構存貸款總額（1991—2011） 單位：億元

根據表3和表4，計算出天津市的金融相關率（見表5）。

表5 天津市金融相關率FIR（1991—2011）

對表3、表5取對數，結果如表6所示。

表6 天津市歷年來計量數據（1991—2011）

實證結果顯示，LFIR系數通過了t統計檢驗，且LFIR與LGDP之間存在高度的正相關性，相關系數達到了7.44。由此可以看出，金融發展與經濟發展之間具有高度的相關性。近年來，以濱海新區開發為引擎的天津經濟增速領先于全國，經濟規模有了較大的提高，貸款余額占全國的比重也由2000年的1.9%提升到2010年的2.7%。貸款余額的快速增長對于天津的經濟發展發揮了巨大的金融支持作用。

三、促進天津金融發展的政策建議

1、進一步完善金融制度

政府應通過立法程序完善金融市場交易制度和規則，保證金融交易透明、自由、公平，降低風險和交易成本，防止不正當競爭和市場歧視，規范市場秩序。

2、推動金融市場建設

一是建立多層次的金融市場體系，促進直接融資和間接融資的協調發展，加強與境外金融市場的聯系與合作，推動天津市金融市場與境外資本交易市場的聯合，不斷擴大全市金融業的國際影響力。二是做好外匯管理改革開放試點工作，拓寬離岸銀行業務準入管理及經營范圍，推動離、在岸資金相互滲透，積極開發以人民幣標價的固定收益金融產品，建設離岸金融服務中心和人民幣金融產品中心。三是建立專門為中小企業服務的中小資本市場體系，完善天津產權交易中心以及技術產權交易中心的功能。

3、提高銀行業的競爭力

一是提升現有銀行機構的層次和功能。鼓勵支持各國有商業銀行、股份制商業銀行在濱海新區成立準分行，對現有機構網點進行整合撤并，授權準分行統一管理濱海新區范圍內的機構，并賦予較大的經營自主權，增強準分行的整體性和協調性，提高單個網點的營銷能力和決策執行力。二是開展金融機構綜合經營。鼓勵合作金融機構創新業務品種，完善服務功能，提供更優質、更便捷的社區金融服務；開展金融機構綜合經營，整合全市現有地方金融機構的股權，設立金融控股集團，探索單一機構混業經營及集團公司綜合經營的運行模式。

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