解析銀行不良資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的管理

摘要：隨著金融全球化的發(fā)展，國際資本流動的速度不斷加快，許多國家的銀行出現(xiàn)了巨額的不良資產(chǎn)，本文對銀行不良資產(chǎn)問題進行了分析，探討銀行出現(xiàn)不良資產(chǎn)的原因、處置不良資產(chǎn)的方式，并根據(jù)問題提出了一系列對策建議。

關(guān)鍵詞：銀行不良資產(chǎn) 金融資產(chǎn) 管理

改革開放后，我國的經(jīng)濟得到快速增長，金融業(yè)也隨之不斷地發(fā)展。在中央銀行的監(jiān)管與調(diào)控下，商業(yè)性金融和政策性金融逐漸相分離，建立了以國家銀行為主體、多種金融機構(gòu)分工合作的金融組織體系。但是在現(xiàn)實生活中，金融組織體系出現(xiàn)了很多的問題，銀行不良資產(chǎn)的問題尤其突出。

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部聯(lián)合制定了《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》，其中明確規(guī)定不良金融資產(chǎn)是指銀行金融業(yè)金融機構(gòu)以及金融資產(chǎn)管理公司在經(jīng)營過程中取得的不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)如：股權(quán)、不良債權(quán)、實物類資產(chǎn)等等。股權(quán)類資產(chǎn)主要包括股權(quán)的質(zhì)押、股權(quán)的抵債、商業(yè)性股權(quán)轉(zhuǎn)股、政策性債權(quán)轉(zhuǎn)股。不良債權(quán)包括銀行的次級貸款、損失類貸款、可疑類貸款、金融資產(chǎn)管理公司收購的不良債權(quán)和接受的不良債權(quán)。實物類資產(chǎn)包括收購的資產(chǎn)以及在對資產(chǎn)進行處置時所回收的以物抵押的資產(chǎn)。商業(yè)不良資產(chǎn)是指在經(jīng)營狀態(tài)不好的情況下，不能給商業(yè)銀行帶來收入甚至不能收回的資產(chǎn)。

一、我國銀行出現(xiàn)不良資產(chǎn)的原因

我國銀行不良資產(chǎn)是在多種因素交錯、共同作用下產(chǎn)生的，從產(chǎn)生的時間角度看，不管是計劃經(jīng)濟時期、改革早期還是計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟過渡的期間，往往出現(xiàn)舊的信貸體制被廢止而新的信貸體制還沒有進行有效的運轉(zhuǎn)現(xiàn)象，并始終受到計劃經(jīng)濟色彩的影響，不良資產(chǎn)的現(xiàn)象逐漸的出現(xiàn)，而這部分不良資產(chǎn)占了全部不良資產(chǎn)的30%左右。從制度的角度分析，預(yù)算軟約束問題一直在我國存在，銀行從屬于財政，財政可以隨意向銀行“透支”。銀行出現(xiàn)不良資產(chǎn)的重要原因就是公司治理結(jié)構(gòu)的缺損。我國的投資體制不管在主觀上還是客觀上都使銀行貸款出現(xiàn)很多失誤，致使出現(xiàn)不良資產(chǎn)。在資產(chǎn)的投入中，資產(chǎn)一般都出自于行政命令和技術(shù)分析，就這造成了我國的投資體制有很多的不完善之處。同時，我國在資產(chǎn)管理方面的法律法規(guī)還不完善，企業(yè)信用意識不強，一些企業(yè)即使有還貸能力也不愿意去償還，這樣也導(dǎo)致銀行出現(xiàn)呆賬和壞賬。

二、金融公司處置不良資產(chǎn)的方式

（一）資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是指把股權(quán)、物權(quán)、債券等資產(chǎn)通過招標、拍賣、協(xié)商的方式轉(zhuǎn)給第三方處置。它的最大優(yōu)點就是能在短時間內(nèi)快速使不良資產(chǎn)的存量減少，實現(xiàn)資金的回收。因資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓這種方法對使用對象要求較低、適用的范圍又很廣泛、處置的配套環(huán)境也相對完善，所以受到了人們廣泛使用。但是這一方法也存在著很多問題：

1.在資產(chǎn)的定價依據(jù)方面，若定價太低，會對國有資產(chǎn)造成流失現(xiàn)象，這樣會對以后不良資產(chǎn)回收價值的最大化造成很多不利影響；若定價太高又會使很多的不良資產(chǎn)“爛”在手里。

2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是屬于一次性處置，銀行在不良資產(chǎn)的后續(xù)收益方面就失去了分配權(quán)。

（二）訴訟追償

通過訴訟、仲裁等司法程序向債務(wù)人追償債務(wù)的處置方式就是訴訟追償。這是回收現(xiàn)金和處置原值的處置方式之一，因訴訟追債處置方式的建立依靠法律以及國家司法機關(guān)的訴訟程序，所以訴訟追償比其他的處置方式略有優(yōu)勢，道德風險小、適用程序規(guī)范、追償手段力度大、能使資產(chǎn)處置的“三公”原則得以體現(xiàn)。但是訴訟追償也存在著一系列的問題：

1.在使用訴訟追償這種處置方式時，需支付律師費和訴訟費，這樣就導(dǎo)致訴訟成本較高。在支付訴訟費方面，我國的相關(guān)法律明確規(guī)定訴訟費應(yīng)該由債務(wù)人承擔，在計算回收現(xiàn)金數(shù)額之前沖抵訴訟費。但是為了使現(xiàn)金回收金額得以提高，很多辦事處都不愿意對訴訟費進行沖抵，導(dǎo)致訴訟費用明顯增加。

2.在進行訴訟追償之前必須聘用專業(yè)律師代理。

3.因法院審理、執(zhí)行案件需要較長的時間，加長了訴訟追償回收現(xiàn)金的周期，與加快處置進度相矛盾。

4.因我國法制環(huán)境的問題，在進行訴訟追償?shù)倪^程中可能會遇到法官枉法裁判、案件難以執(zhí)行、地方保護主義較重等問題。

（三）債轉(zhuǎn)股

金融資產(chǎn)管理公司收購部分國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的不良債權(quán)，并把這些債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)，金融資產(chǎn)管理公司作為股東不能直接參與企業(yè)的經(jīng)營管理，但是能享有相當?shù)臋?quán)益。這種方式不但可以使企業(yè)的包袱得以減輕，還能改善銀行與企業(yè)的處境。在將股權(quán)轉(zhuǎn)化為債權(quán)的過程中，應(yīng)注意三個重點：

1.將在國民經(jīng)濟中占有重大作用的大型企業(yè)以及特大型企業(yè)予以解決。

2.讓承擔著國家重點支持項目的企業(yè)盡快達產(chǎn)達標，并促進產(chǎn)業(yè)升級。

3.對大中型骨干企業(yè)里有條件企業(yè)在一定程度上進行扭虧與轉(zhuǎn)制。

若企業(yè)想要實行債轉(zhuǎn)股還需要具備以下條件：

1.該企業(yè)生產(chǎn)出來的產(chǎn)品在質(zhì)量上必須符合要求，產(chǎn)品的品種要適銷對路，產(chǎn)品在市場上具有一定的競爭力。

2.該企業(yè)的生產(chǎn)要符合環(huán)保的要求，工藝裝備為國內(nèi)、國際領(lǐng)先水平。

3.該企業(yè)的財務(wù)行為要非常的規(guī)范、債權(quán)債務(wù)清楚并有較高的企業(yè)管理水平。

4.企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人應(yīng)具有較強的領(lǐng)導(dǎo)能力，并且總經(jīng)理、董事長要善于經(jīng)營管理。

5.在對企業(yè)的經(jīng)營機制進行轉(zhuǎn)換時，應(yīng)符合現(xiàn)在企業(yè)制度的要求，各項改革措施具有相應(yīng)的執(zhí)行力度，落實下崗分流、減員增效等任務(wù)。

雖然債轉(zhuǎn)股相比于其他處置方式有很多優(yōu)勢，但是也存在著很多的問題：

1.債轉(zhuǎn)股項目進展緩慢，資產(chǎn)管理公司中已批準但是未進行注冊的項目占所有債權(quán)股項目的17.1%，涉及的金額占債權(quán)股項目總額的27.4%，對于這部分的債轉(zhuǎn)股項目，資產(chǎn)管理公司既無法行使債權(quán)又不能享受股東權(quán)利。

2.對于已經(jīng)成功實施債轉(zhuǎn)股的企業(yè)，存在著內(nèi)部人控制的現(xiàn)象，并沒有建立相應(yīng)的現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營機制，這樣就導(dǎo)致金融資產(chǎn)管理公司難以對企業(yè)進行有效地管理，有些企業(yè)不經(jīng)過金融資產(chǎn)公司的同意直接對重大項目進行管理，這對資產(chǎn)管理公司在實現(xiàn)股東的權(quán)利上造成了很多影響。

3.股權(quán)退出非常困難。金融資產(chǎn)管理公司在股權(quán)退出時會受到企業(yè)和地方的干擾，外加上政策限制以及產(chǎn)權(quán)交易市場不成熟，導(dǎo)致金融資產(chǎn)管理公司在股權(quán)退出時非常困難。

（四）資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化能將銀行資產(chǎn)負債表上的信貸資產(chǎn)由表內(nèi)移至表外，使銀行的盈利性以及流動性得以提高，讓銀行的不良資產(chǎn)得以迅速解決。但是目前我國資產(chǎn)證券化存在著很多問題：

1.資產(chǎn)證券化的貸款一般都是可預(yù)見的未來收入的不良貸款，這些不良貸款都有著標準化、專業(yè)化、批量大、流動性強的特征，如現(xiàn)在的住房抵押貸款。就目前情形看，我國主要的不良資產(chǎn)都是工商業(yè)貸款，而工商業(yè)貸款的利率不同、用途不同、期限也不同，這就導(dǎo)致償還的現(xiàn)金留存不均勻，無法實現(xiàn)證券化。

2.證劵市場不發(fā)達。資產(chǎn)證券化需依靠發(fā)達的證券市場。

3.相關(guān)的法律法規(guī)不完善。與資產(chǎn)證券化相關(guān)的信用評級法律體系、發(fā)起人向特設(shè)載體“真實銷售”資產(chǎn)的標準、特設(shè)載體特殊法律地位等等都要依靠法律才能有效確定。

雖然存在著很多問題，但是金融資產(chǎn)公司還是不斷探索適合中國發(fā)展的資產(chǎn)證券道路。2003年1月，德意志銀行與我國的信達資產(chǎn)管理公司關(guān)于資產(chǎn)證券化與分包相結(jié)合的不良資產(chǎn)處置合作協(xié)議予以簽訂，這也開創(chuàng)了中國資產(chǎn)管理公司利用外資并在境外進行不良資產(chǎn)證券化的先河。同年6月，華融資產(chǎn)管理公司關(guān)于賬面價值132億元的不良資產(chǎn)處置信托項目成功推出，并借鑒相關(guān)的資產(chǎn)證券化交易模式，真正意義上實現(xiàn)了資產(chǎn)的快速處理與部分現(xiàn)金的提前回收。

（五）利用外資處置不良資產(chǎn)

在資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)的過程中，很多外資參與進來并發(fā)揮引人注目的作用。現(xiàn)在很多金融資產(chǎn)管理公司都通過拍賣和招標等方式對外國投資者出售不良資產(chǎn)。與外國投資者合作處置不良資產(chǎn)主要有以下幾種形式：

1.投資者直接購買企業(yè)資產(chǎn)。金融資產(chǎn)管理公司的資產(chǎn)覆蓋整個行業(yè)，分布范圍非常廣泛。很多有潛力的企業(yè)因為過重的資產(chǎn)負擔逐漸陷入困境，這時只要注入一部分資金企業(yè)就能快速運轉(zhuǎn)起來，收購?fù)度氲某杀久黠@比重建成本要低得多，這樣就能得到現(xiàn)成的市場份額和市場網(wǎng)絡(luò)。

2.組建合資公司對不良資產(chǎn)進行處置。這種合作方式不僅僅可以降低外方投資者的風險，還能使資產(chǎn)管理公司在投資權(quán)利方面的不足予以彌補。與直接購買進行比較，方式更加靈活，投入的成本更小。如華融資產(chǎn)管理公司與外資企業(yè)公司聯(lián)手處置不良資產(chǎn)，在不良資產(chǎn)升值后，雙方公司再進行相應(yīng)處置，讓雙方公司利益變得最大化。

3.資產(chǎn)打包出售。現(xiàn)在的金融資產(chǎn)管理公司擁有的資產(chǎn)量都相對較大，筆數(shù)也相對較多，但金融資產(chǎn)管理公司的員工又較少，若逐一對資產(chǎn)進行處置，花費的成本就會較高，所以使用的可行性非常小，因此金融資產(chǎn)管理公司研究出了打包出售資產(chǎn)這一手段，特別是對資產(chǎn)量較小的項目，不僅可以使處置成本得以降低，還能提高金融資產(chǎn)管理公司的處置效率。

4.委托處置或清收。在對不良資產(chǎn)進行處置時，可以對外資機構(gòu)的經(jīng)驗以及專業(yè)人員予以利用，委托他們對不良資產(chǎn)進行處置或清收，尤其是金融資產(chǎn)管理公司在海外的抵債資產(chǎn)以及應(yīng)收賬款。

三、政策建議

（一）對于銀行不良資產(chǎn)問題，我們必須予以高度重視，并及時進行解決，處置不良資產(chǎn)的行動越快越好。丹麥、挪威、芬蘭、瑞典等北歐四國先后清理了銀行的不良資產(chǎn)，全面化解了銀行業(yè)危機，使金融局勢得以穩(wěn)固，取得很好的效果。現(xiàn)在我國的國民經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)軌時期，國家在經(jīng)濟的調(diào)整上執(zhí)行力度較小，不良資產(chǎn)處置的空間和余地都較大，產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策、財政政策在管理上都有一定空間，不管是社會各界還是財政對不良資產(chǎn)的損失可能都有一定承受能力，為處置不良資產(chǎn)創(chuàng)造了有利條件。在這樣有利環(huán)境下，要加快處置銀行的不良資產(chǎn)，不良資產(chǎn)會隨著時間的推移越來越貶值。

（二）在對不良資產(chǎn)進行處置時，應(yīng)建立相關(guān)的法律框架，資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營只有在良好司法環(huán)境下才能更好發(fā)展。銀行不良資產(chǎn)處置是一種特殊的業(yè)務(wù)，為了保證資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)在良好政策環(huán)境和司法環(huán)境下進行運轉(zhuǎn)，就必須盡早制定資產(chǎn)管理公司特別法，并在政策上傾向于資產(chǎn)管理公司，讓資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)手段得以保證。

（三）加快資本市場改革步伐。全面開放不良資產(chǎn)市場，吸引外國投資者進入中國市場，并根據(jù)投資銀行機制，建立有效的約束機制和激勵機制，從而使資產(chǎn)管理公司的工作業(yè)績得以提高。同時，考核資產(chǎn)管理公司的工作業(yè)績，對處置資產(chǎn)過程中的道德風險進行有效防范，嚴懲資產(chǎn)管理公司新發(fā)生的違法違規(guī)案件。

（四）金融自由化不能操之過急。金融自由化是金融體制改革中最順應(yīng)歷史潮流的做法，但是針對我國現(xiàn)在的情況，金融自由化要逐步發(fā)展，不能急于求成，操之過急，不然會造成非常嚴重的后果。

金融監(jiān)管部門對金融機構(gòu)的監(jiān)管力度應(yīng)予以提高，并根據(jù)不斷變化的情況，對監(jiān)督水平與監(jiān)督技術(shù)進行改進。金融業(yè)是高風險行業(yè)，只能不斷加強行業(yè)管理才能使之更好地發(fā)展，國有銀行按照法律法規(guī)的要求調(diào)整組織機構(gòu)以及激勵機構(gòu)，加大改革的執(zhí)行力度，并對改革的結(jié)構(gòu)予以治理。為了讓市場約束發(fā)揮更大的作用，就必須建立適當?shù)臅嫎藴市畔⑴吨贫龋Y本充足率的要求進行全面貫徹與執(zhí)行，從而使風險預(yù)警能力予以提高，銀行抵御風險的能力予以加強。最后，加強引導(dǎo)指導(dǎo)，調(diào)整現(xiàn)行法律，并使預(yù)算約束和司法體制得以強化，促進社會信用體系改善。

（五）國有企業(yè)要把剝離不良資產(chǎn)作為推進重組與改革的機遇。在債轉(zhuǎn)股的形式下對企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)予以完善，內(nèi)部管理予以加強，經(jīng)營機制予以轉(zhuǎn)換，建立適合當前發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度。在處置不良資產(chǎn)任務(wù)時，完成得越好，越有利于國有企業(yè)的改革；國有企業(yè)在改革過程中進展越順利，不良資產(chǎn)的處理就越容易。

參考文獻：

[1].滕怡.銀行不良資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的管理[J].中國外資，2008（9）：226-227.

[2].皮景霞.商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理機制創(chuàng)新淺探[J].金融理論與實踐，2006（3）：83-84.

[3].王華南.銀行不良資產(chǎn)管理和處置的市場化方法[J].理論學習與探索，2005（4）：81-82，66.

[4].何川.論商業(yè)銀行不良資產(chǎn)管理模式的選擇[J].河南金融管理干部學院學報，2003，21（3）：41-43.

[5].王光友.我國銀行不良資產(chǎn)管理實踐的理論探討[J].福建論壇：社科教育版，2001（8）：40-41.

[6].王光友.我國銀行不良資產(chǎn)管理實踐的理論探討[J].福建論壇：經(jīng)濟社會版，2001（8）：40-41.

[7].李艷寧 李思維.論我國國有金融資產(chǎn)的管理和經(jīng)營模式的選擇[J].河北經(jīng)貿(mào)大學學報，2005，26（2）：36-40.

[8].紀家琪.從金融資產(chǎn)管理公司的運作看地方不良金融資產(chǎn)的管理[J].南方金融，2001（12）：16-18.

[9].王元龍.美國債務(wù)危機與中國對外金融資產(chǎn)安全戰(zhàn)略[J].經(jīng)濟研究參考，2012（5）：4-11.

[10].羅欣.我國企業(yè)金融資產(chǎn)投資風險分析[J].湖北廣播電視大學學報，2012，32（2）：68-69.

[11].張世曉.金融資產(chǎn)價格監(jiān)管與微觀經(jīng)濟調(diào)控機制[J].經(jīng)濟研究導(dǎo)刊，2011（35）：132-134.