我國物流金融的風險控制及需求研究

摘要：從當前的形勢看，我國物流金融的發(fā)展存在著風險，因此，針對風險產生的原因提出風險控制措施就顯得尤為重要。而隨著物流業(yè)的快速發(fā)展，對物流金融服務的需求也日益擴大。文章將從物流金融的定義入手，主要探討做好物流金融風險控制應采取的辦法以及當前對物流金融的迫切需求。

關鍵詞：物流 金融 風險控制

一、物流金融的定義

物流金融是物流服務和金融服務相結合的產物，物流金融實質上就是包含金融服務功能在內的物流服務，主要指在供應鏈中，第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務，服務內容主要有：物流、流通加工、融資、監(jiān)管、評估、資產處理、金融咨詢等。物流金融既能為客戶提供高質量、高附加值的物流與加工服務，也能提供間接或直接的金融服務，從根本上提高供應鏈整體績效和客戶的經營與資本運作效率等。

對物流企業(yè)來說，在物流過程中所出現(xiàn)的各種保險、貸款、投資、租賃、抵押、結算、有價證券的發(fā)行與交易、收購兼并與資產重組、咨詢以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等活動，都會成為物流企業(yè)的利潤來源，提高物流企業(yè)的盈利空間。

二、開展物流金融的原因

（一）物流金融能使企業(yè)融資問題得到解決

在商業(yè)活動中，商品經歷了從原材料制造到最終消費者手中這樣一個供應的過程，并且在這一過程中，流動產品和原材料都占用了大量的資金，從而出現(xiàn)了庫存過多，庫存過多也就是所占用的相應資金成本在增多。

因存貨過多，使大量資金被占用，致使企業(yè)陷入了流動資金不足的困境。金融服務不僅能解決物流過程中的融資問題，也能幫助企業(yè)將現(xiàn)有的有限資金用到產品的開發(fā)和擴張方面，使企業(yè)核心產品的市場占有能力得到提高。

（二）物流金融的出現(xiàn)能給第三方物流企業(yè)帶來新的利潤增長點

近幾年來，在競爭不斷加大的背景下，物流企業(yè)通過物流服務所獲得的利潤也在逐年下降。例如：貨代、卡車運輸以及一般的物流服務，其利潤已經下降到平均只有2%左右，想要進一步提高十分困難。但是對于供應鏈的金融服務來說，因各家企業(yè)涉足少，所以從目前的情況來看，仍有很大的發(fā)展空間。而在物流服務中，大型第三方物流企業(yè)增加了金融服務這一項，并將其作為增加企業(yè)利潤、爭取更多客戶的一條有效途徑。總之，將物流服務與金融服務緊密結合起來，必將成為企業(yè)增加利潤、提升競爭力的新突破口。

（三）物流金融業(yè)務的大力開展給金融行業(yè)帶來新的低風險利潤源

如何提高貸款質量、控制貸款風險、發(fā)展新的業(yè)務是銀行所關注的問題。而物流金融可為銀行提供低風險下的利潤增長，銀行通過與物流公司合作，由物流公司作為中介，使銀行授信于企業(yè)，便有效地保證了銀行資金的安全性，將融資風險降到最低。

三、物流金融風險分類

（一）業(yè)務風險

1、結算服務中介模式風險

這種模式主要是由第三方物流公司代收貨款，選擇這種物流金融模式可以幫助甲乙雙方節(jié)省成本，并提高效率，有利于物流公司擴大客戶群。另外，這種方式也適用于交易對象規(guī)模較小或新貿易對象之間的貿易。在這一模式中，第三方物流公司金融風險小，主要是作為一個收付款中介，承擔信譽風險，一旦出現(xiàn)結算雙方有一方違約的情況都將給第三方物流企業(yè)帶來“無形資產”的損失。

2、融資業(yè)務模式風險

（1）倉單質押

它主要是由借款企業(yè)將動產抵押給提供融通倉業(yè)務的第三方物流公司，然后它再向銀行進行倉單質押，銀行對單據(jù)進行審核后再給借款企業(yè)一定的信用額度。

（2）保兌倉

與倉單質押相比，其區(qū)別就在于倉單質押模式是質押單據(jù)引發(fā)融資，保兌倉起的作用是擔保融資。所以，這一模式的風險可能分為兩種，一個是質押物風險，包括質押物保管過程中的變質、損毀等保管風險和質押物變現(xiàn)風險；另一個是擔保風險，其風險主要來自于供銷商與第三方物流公司可能形成聯(lián)合騙取銀行貸款的行為以及擔保合同產生的責任風險。

3、統(tǒng)一授信模式風險

這種模式在物流公司擔保的前提下，銀行將授信權交由物流公司，借貸企業(yè)需要向物流公司提供質押便可以獲得貸款，這一過程可以不用與銀行進行交涉，這種模式銀行的授信風險較大，無論是作為中介的物流公司出現(xiàn)違約，還是借貸企業(yè)違約都將使銀行受到損失。在此類業(yè)務模式中，物流公司是核心，所以借款企業(yè)存在違約風險，物流公司承受的損失是最大的。

4、共性風險

（1）鏈接風險

銀行、物流公司、生產商和供應商之間的供應鏈銜接要受到多個方面的影響，如企業(yè)文化、人員監(jiān)管及運輸?shù)取牧硪粋€方面說，因某一方管理不當或違約都會給供應鏈的運行帶來風險。另外，運輸也是物流業(yè)務中的一個重要環(huán)節(jié)，也是風險之一，在運輸中可能會發(fā)生一些意外風險或者因運輸人員不負責而延誤了運輸。

（2）委托代理風險

為了完成供應鏈，就會涉及到多方利益，產生此類風險就是必然的。在這一環(huán)節(jié)中，任何一方都有可能因為一己之利而在業(yè)務流程中造成其他方的損失。作為共同利益的聯(lián)合體，第三方物流企業(yè)、銀行以及供銷商在供應鏈全程中有擔保關系、買賣關系及信貸關系，每一個關系都至少要涉及到兩方，因此很容易引發(fā)委托代理風險。

（二）宏觀環(huán)境風險

影響物流的又一個重要因素就是宏觀環(huán)境因素，其中國內外經濟環(huán)境因素也包含在內，例如匯率和利率因素、國際物流整體需求因素，這些因素在物流業(yè)務的國際結算中都會涉及到。目前，我國物流業(yè)發(fā)展迅速，業(yè)務也在明顯增多，但是成本較高、資質差。

（三）法律風險

我國的物流金融還處于萌芽階段，對物流公司及整個供應鏈的業(yè)務操作還缺少專門的法律法規(guī)進行規(guī)范整合，導致了物流金融業(yè)務無法可依，還可能會形成利用法律漏洞謀取利益，對經濟發(fā)展和社會秩序有著不利的影響，同時法律風險還會引發(fā)出其他風險。

四、物流金融風險控制方法

（一）物流金融中應控制質押物產品的風險。物流企業(yè)與銀行都要考慮與那些產品銷售趨勢好、實力強、市場占有率高、品牌知名度高的生產商合作。從質押貨物品種選擇、質押貨物市場價格的穩(wěn)定性以及質押貨物是否投保等幾個方面著手，重點應考慮到質押物變現(xiàn)風險。為了做好質押商品銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控，需要銀行與物流企業(yè)建立一個完備的監(jiān)控機制。

（二）適時成立物流金融公司或者物流企業(yè)的資本部門，主要是從事物流金融業(yè)務。目前，我國的物流金融要依靠優(yōu)勢互補來進行操作， 物流企業(yè)和銀行緊密合作，但是這種操作辦法仍然還會導致雙方的信息不對稱或者存在種種風險。要減少風險，就要建立物流金融公司將二者合二為一，這樣也有利于提高效率，給物流金融業(yè)務監(jiān)管帶來便利，也更加專業(yè)化。

（三）完善法律法規(guī)，規(guī)范物流金融業(yè)務，控制質押物所有權的法律風險。物流金融業(yè)務涉及多方主體，質押貨物的所有權在各主體間進行流動，因此要在逐步的摸索中建立物流金融的法律，并不斷完善物流金融過程中的相關法律，明確各方的權利義務，盡量避免可能產生的所有權糾紛。

（四）銀行與物流企業(yè)要認真仔細地甄選融資對象。銀行與物流公司要建立起一套完善的程序，以便用于客戶評估。另外，從事監(jiān)管工作的物流企業(yè)要做好客戶風險調查工作，出現(xiàn)問題及時與銀行溝通。因此，在選擇客戶時一定要謹慎，對其業(yè)務能力、業(yè)務量、貨物來源的合法性等幾方面要綜合考察。

五、對物流金融的需求

（一）經濟和物流發(fā)展對物流金融的需求

隨著世界經濟全球化、區(qū)域經濟一體化以及世界制造中心向中國遷移，中國的國民經濟穩(wěn)健發(fā)展。在經濟發(fā)展的同時，我國進出口貿易也迅速發(fā)展起來。我國已經成為了世界上最具活力的地區(qū)和最富潛力的消費市場，很多跨國公司也將采購中心和制造中心陸續(xù)地轉移到我國，我國的各大企業(yè)也在逐步面向全球采購原料和銷售商品。物流的需求規(guī)模在逐步擴大，物流業(yè)就得到了進一步發(fā)展，同時物流業(yè)增加值較快增長，社會物流總費用增速加快。總之，物流業(yè)的發(fā)展對于我國國民經濟發(fā)展的貢獻在逐漸增大。

（二）融資企業(yè)對物流金融的需求

資金是企業(yè)生存發(fā)展的血脈，從企業(yè)經營的實際情況來看，流動資金不足將是企業(yè)在發(fā)展過程中需要面臨的最大威脅。在整個供應鏈過程中，從原材料采購到最終產品銷售都會存在大量的庫存，盡管為了滿足顧客的需求可以合理的保留庫存，但是有庫存就意味著物流成本和資金占用。大量資金被存貨占用，導致企業(yè)可能會陷入流動資金不足的困境中，這種風險在中小企業(yè)的經營中會更加明顯，也制約了企業(yè)的發(fā)展。

在我國，一些采加工類大中型企業(yè)，特別是鋼鐵、有色、能源化工等行業(yè)的一些民營背景的大中型企業(yè)，他們的物流融資需求都很強。需求主要表現(xiàn)在以下幾個方面：實現(xiàn)存貨變現(xiàn)，騰出資金加速發(fā)展；改變融資方式以改善財務結構，降低債務占比；因銀行風險評估和信貸政策或國家行業(yè)政策的限制，使信用貸款受限，還需要其他形式的貸款融資。從銀行實踐也可以看出，物流金融短期融資大多是集中于鋼鐵、化工、有色、汽車、紙品等大宗商品加工和貿易產業(yè)鏈條中，融資的利率一般是在人民銀行貸款基準利率基礎上上浮10%。

我國存在著中小企業(yè)經營的較大風險和信息不對稱的情況，所以銀行對中小企業(yè)表現(xiàn)出了很強的“惜貸”傾向。中小企業(yè)貸款難是當前的一個突出問題。中國很多中小企業(yè)被拒貸，主要是因為無法落實擔保，還有的是因不能落實抵押。尤其是對于那些因資金需求小、用款時間比較急、財務資料又不全、信譽度不高的微小企業(yè)來說，很難得到銀行的支持。許多企業(yè)面臨著缺乏信貸資金及風險投資、資本市場融資等其他融資渠道的狹窄問題，所以迫切需要利用存貨進行融資。

六、結束語

綜上所述，本文從多個方面對物流金融進行了分析，指出其發(fā)展過程中存在的多方面問題，要解決好這些問題就需要各方面的大力配合，國家應盡快出臺優(yōu)惠政策，鼓勵物流金融的發(fā)展。同時，保險公司也要針對物流行業(yè)提供覆蓋整個供應鏈的險種，給物流環(huán)節(jié)保駕護航。物流公司應健全公司內部會計處理制度，在物流過程中計提損失準備金，避免財務危機的發(fā)生。

參考文獻：

[1]趙朝霞.我國物流金融的風險控制研究[J].物流技術，2012（13）.

[2]孟超，田志軍.第三方物流企業(yè)服務創(chuàng)新：物流金融[J].經濟研究，2006（9）.

[3]徐銀澤.物流金融視角下倉儲物流企業(yè)經營風險與對策研究[J].中國商貿，2012（12）.

[4]鄧金娥，周蕘陽.我國第三方物流企業(yè)的風險與對策分析[J].物流技術，2005（7）.