普惠金融視角下發展農村金融縮小城鄉差距實證研究

摘要：農村金融是現代農村經濟的核心，研究如何發展農村金融以促進農村經濟發展，從而縮小城鄉差距具有現實意義。本文采用江蘇省1991-2011年的數據進行實證分析，結果表明江蘇省農村金融規模的擴大會拉大城鄉收入差距，而金融效率的提高有助于縮小城鄉差距。在此基礎上，基于普惠金融角度，從農村正規金融機構、小額信貸公司等方面提出了縮小城鄉收入差距的政策建議。

關鍵詞：金融規模； 金融效率； 城鄉差距； 普惠金融

一、引言

農村金融一直是我國金融體系中的薄弱環節，近年來，雖然國家大力促進城鄉一體化，但農村金融與城市相比，在網點覆蓋、風險控制等方面還是存在諸多不平衡。改革開放以來，江蘇省經濟增長速度位于各省前列，政府支農力度不斷加大，2011年農民人均純收入已達10805元，是1978年的70倍，但城鄉收入差距依舊存在，2011年城鎮居民可支配收入是農村居民的2.437倍。金融發展對經濟發展起著核心作用，若不采取措施促進江蘇農村金融發展，長期來看城鄉收入差距將進一步拉大。

二、文獻綜述

普惠金融體系是聯合國在“2005國際小額信貸年”推出的新概念，是指一個能有效為社會所有階層提供服務的金融體系。隨著它的發展，國內基于普惠金融視角的研究日趨增加，但多集中于理論方面。

國內外對于金融發展和收入分配間關系有以下三種觀點（1）金融發展和收入分配間存在倒U型關系。由Greenwood和Jovanovic（1990）首先提出，認為金融發展初期，收入差距呈擴大趨勢，隨著金融的發展，貧富間差距逐漸縮小。（2）農村金融發展有利于縮小城鄉差距。劉亦文、胡宗義（2010）、王修華（2011）等學者通過實證分析，支持該結論。（3）農村金融發展不利于縮小城鄉收入差距。冉光和等（2009），王征、魯釗陽（2011）等通過實證分析，都得出農村金融發展會拉大城鄉收入差距。

目前國內對于農村金融和城鎮收入差距間的研究主要集中在國家層面，但每個省份農村金融發展存在差異，故本文選取江蘇省進行重點研究，希望能從普惠金融角度提出縮小城鄉收入差距的政策建議。

三、農村金融發展影響城鄉收入差距的內在機理分析

從理論上講，農村金融發展主要通過三種效應來影響城鄉收入差距：（一）門檻效應：指享受金融服務是有門檻（需支付一定成本）的，在金融抑制條件下，窮人沒有能力支付這一成本而得不到金融服務，富人能享受金融服務從而進一步增加自己的收入，這會拉大城鄉收入差距。（2）降低貧困效應：指通過在農村發展微型金融、提供小額信貸等服務，把農村低收入者納入農村金融服務范圍，同時農村金融發展能促進農村經濟發展，從而增加農民收入，縮小城鄉收入差距。（3）金融發展的排除效應。發展中國家總體金融資源是有限的，金融機構出于控制風險的權衡，會減少在農村開設分支機構，減少提供金融產品和服務，造成農村地區缺乏金融機構、產品和服務，拉大城鄉收入差距。

總的看來，農村金融發展對城鄉收入差距的影響取決于這三種效應的共同作用。對于江蘇省來說，農村金融發展到底是擴大還是縮小了城鄉收入差距，這需要進行實證分析。

四、實證分析

（一）指標構建和數據來源

金融發展既包括金融規模的擴張，又包括金融結構的優化和金融效率的提高。目前江蘇農村居民在股票、債券等方面交易較少，主要是儲蓄，所以本文暫不考慮金融結構，僅從農村金融規模與金融效率兩方面來反映農村金融發展水平。構建以下指標：（1）城鄉收入差距比率（IR）：以城鎮居民可支配收入和農村居民純收入之比來衡量。（2）農村金融發展規模（FS）：采用雷蒙德·戈德史密斯提出的金融相關率（金融活動量/經濟活動量）作為分析指標，比值越高，金融發展規模越大。張杰（1995）指出戈式指標完整表達式是（M2+L+S）/GNP，M2為貨幣存量，L為各類貸款，S為有價證券，鑒于農民有價證券較少以及數據的不可得性，故金融活動量用農村儲蓄和農村貸款總和表示，經濟活動量用江蘇省歷年地區生產總值表示。（3）農村金融發展效率（FE）：本文用農村貸款和農村儲蓄之比表示，此比值表示農村金融儲蓄—投資轉換率，此值越大表明農村儲蓄轉化為農村貸款速度越快，支農效率越高。

本文數據來自歷年的《江蘇統計年鑒》，對農業貸款、鄉鎮企業貸款缺失的2010、2011年數據，鑒于數據序列呈線性趨勢，對缺失數據采用雙指數平滑法進行了預測。

（二）單位根檢驗

本文運用ADF檢驗方法對變量進行平穩性檢驗，在5%的顯著水平下各變量都是一階單整的，可進行協整檢驗（檢驗結果略）。

（三）協整檢驗

本文用基于VAR模型的Johansen協整檢驗法進行協整檢驗，首先確定VAR模型的結構。

1、VAR模型滯后階數P值的確定

確定最優滯后階數既要考慮其能完整反映構建模型的動態特征，又要考慮模型的自由度。鑒于本文樣本容量較小，故最大滯后階數選3，由Eviews6.0輸出結果可知：在5%的顯著性水平下，最佳滯后階數為1。根據Eviews6.0輸出結果構建VAR模型，得到城鎮收入差距的自回歸模型為：IR=0.8762*IR（-1）-0.204793*FE（-1）+2.951317*FS（-1）-0.223933

由于模型的AR特征多項式的根的倒數都位于單位圓內，所以VAR（1）模型是穩定的。

2、協整檢驗

運用Johansen檢驗來驗證其是否存在長期均衡關系，檢驗結果如下：

上述結果表明三個變量間存在一個協整關系，得到協整方程：

括號內為標準差，該方程表明江蘇省城鄉收入差距IR與農村金融規模FS正相關，和農村金融效率FV負相關，農村金融規模擴大對拉大城鄉收入差距的影響遠大于農村金融效率的提高對縮小城鄉收入差距的影響。

（四）脈沖響應函數分析

本文通過Granger因果檢驗，得出IR和FS、FV間存在雙向因果關系，在此基礎上分析IR對FS和FV正向沖擊的反應。

從圖一看出，本期給江蘇農村金融規模FS一個正向沖擊后，城鄉收入差距IR在前4期呈現較大正向反應，此后反應逐步減小，但整體來看，IR和FS間存在正向關系，江蘇農村金融規模的擴大會拉大城鄉收入差距。從圖二看出，本期給江蘇農村金融效率FV一個正向沖擊后，城鄉收入差距IR在前4期呈現較大負向反應，此后反應逐漸減小，但整體來看，IR和FV間存在負向關系，農村金融效率的提高會縮小城鄉收入差距，這和協整分析的效果一致。

（五）實證結果原因分析

1、江蘇省農村金融規模的擴大拉大城鄉收入差距的原因分析

江蘇省經濟發展的“二元”結構雖不像全國那樣明顯，但依舊存在。農村金融規模從數量上看是擴大了，但由于金融發展的門檻效應，農村居民、鄉鎮企業貸款難的現象依舊存在，農村存款有很大部分流入城市，僅有較少部分用來促進農村經濟發展。再加上金融資源總體的有限性和資本的逐利性，金融資源會舍棄獲利低、風險大的農村市場，流向城市，促進城鎮經濟發展。與此同時，現有信貸使用效率低下，大量農業信貸用于非生產領域，并沒投入到農村生產中，這限制了資本再生能力，不利于縮小城鄉差距。

2、江蘇省農村金融效率提高有助于縮小城鄉收入差距的原因分析

農村金融效率是指農村存款轉化為農村貸款的速度，效率越高，表明轉化速度越快。農村貸款是內生于農村的，主要用于農村經濟建設，轉化速度越快，則用于農村經濟建設的資金就越多，越有助于促進農村經濟發展，增加農民收入。

五、普惠金融視角下發展江蘇農村金融以縮小城鄉差距的政策建議

（一）積極防范農村金融資產外流，擴大農村金融規模

實證部分得出農村金融規模擴大會拉大城鄉收入差距。這主要由于農村金融資產的外流。要解決此問題要注重金融供給和金融需求的對接。

1、金融需求方面：（1）普及普惠金融知識，樹立農戶的普惠金融意識。根據不同的對象、針對他們不同需求宣傳金融知識，如小額信貸、銀行卡的使用等，鼓勵有需求的農戶找金融機構進行借貸。（2）加快傳統農業改造，增強對金融資源的吸引力。金融資產是具有逐利性的，應通過市場來防止農村金融資產外流，這要求加快農業改造，發展現代化農業。鄉鎮企業則加強企業技術改造和科技創新，做大做強，增強對金融資產的吸引力，促進農村經濟發展，縮小城鄉差距。

2、金融供給方面：（1）加強農村金融基礎設施建設。正規金融機構在偏遠地區新設網點成本較高，故可以簡化農村的支付結算體系，通過手機銀行、網上銀行、ATM機等實行簡易的存儲信貸程序。（2）農村正規金融機構建立小額信貸部門，強化支農責任。四大國有商業銀行可探索建立小額信貸部，提取營業收入的一定比例作為普惠服務基金，在注重盈利性和風險性的前提下提高支農力度。政策性銀行可借鑒PKSF運行模式，和一些大型小額信貸公司合作，既可擴大服務范圍，又可提高資金使用效率。（3）引導規范民間資本的發展。放寬農村金融市場準入條件，引導民間資本進入農村市場，發展多層次資本市場。

（二）改善江蘇省農村金融環境進一步提高農村金融效率

江蘇省農村金融發展效率有助于縮小城鄉收入差距，但江蘇省農村金融效率仍不是太高，所以需采取相關措施進一步提高農村金融效率。

1、積極引導規范小額信貸公司的運作。（1）解決小額信貸公司后續資金不足問題。小額貸款公司只貸不存，這極大限制了其發揮更大作用。因此，可把小額信貸公司轉化為村鎮銀行，或對一些運作規范的小額信貸機構賦予其吸收存款功能，解決其后續資金不足問題。（2）建立完善小額信貸內部機制。建立完善的信貸前審核流程及貸款后調查流程，確保貸款能發放到有需要的農戶手中；小額信貸公司自身應對客戶誠信度進行分類評價，確保貸出的資金到期能有效收回，保證下次貸款時資金充裕度。

2、優化農村信用環境，完善農村信貸擔保體系。（1）強化農戶、鄉鎮企業的信用觀念。鑒于農村還存在信用缺失現象，農村正規金融機構傾向于把資金轉移出農村，所以要加強宣傳教育，樹立農戶及鄉鎮企業信用意識。同時建立信貸激勵機制，對按時償還貸款的個人和企業實行優惠貸款利率。（2）完善農村信貸擔保體系。農戶貸款缺乏抵押品是其面臨“貸款難”問題的主要原因，建立抵押品替代機制是解決此問題的關鍵。可以借鑒孟加拉鄉村銀行放款模式，實行小組聯保、零抵押。借此完善農村信貸擔保體系，提高農村金融效率，促進農村經濟發展，縮小城鄉收入差距。

參考文獻：

[1]冉光和，張金鑫，李敬.農村金融發展對城鄉收入差距的影響——以重慶市為例[J].城市問題，2009，10：48-52.

[2]劉亦文，胡宗義.農村金融發展對城鄉收入差距影響的實證研究[J].山西財經大學學報，2010，02：45-52.

[3]王修華，邱兆祥.農村金融發展對城鄉收入差距的影響機理與實證研究[J].經濟學動態，2011，02：71-75.

[4]王征，魯釗陽.農村金融發展與城鄉收入差距——基于我國省級動態面板數據模型的實證研究[J].財貿經濟，2011，07：55-62.

基金項目：教育部規劃基金《普惠金融視角下農村居民家庭資產財富效應測度與增長機制研究》。