破解中小企業(yè)融資難的財(cái)稅政策研究

摘要： 中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體的有機(jī)組成部分，發(fā)揮著不可替代的重要作用，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展有助于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的完善，增加就業(yè)推動(dòng)科技進(jìn)步，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定發(fā)展。然而中小企業(yè)融資渠道過(guò)于單一，融資成本居高不下的情況令人擔(dān)憂。為提高中小企業(yè)的籌資能力，分擔(dān)中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，政府可以通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和政府采購(gòu)政策，加大支持中小企業(yè)融資的財(cái)政資金規(guī)模，同時(shí)拓寬中小企業(yè)融資渠道，建立健全信用擔(dān)保體系，破解中小企業(yè)融資難的困境，促進(jìn)中小企業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞： 中小企業(yè)；融資難；財(cái)政政策

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

目前，我國(guó)注冊(cè)的中小企業(yè)的數(shù)目已過(guò)千萬(wàn)，約占全國(guó)注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%，為全國(guó)提供了近四分之三的就業(yè)機(jī)會(huì)。推動(dòng)中小企業(yè)科技創(chuàng)新和發(fā)展，有助于促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，保持市場(chǎng)的活力，同時(shí)擴(kuò)大勞動(dòng)力就業(yè)，促進(jìn)社會(huì)和諧發(fā)展。長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)的產(chǎn)值占到國(guó)民生產(chǎn)總值的60%左右，說(shuō)明中小企業(yè)是保持我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Γ行∑髽I(yè)融資比例始終在30%以下，“融資難”嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的生存和發(fā)展。

中小企業(yè)融資方式包括內(nèi)源融資和外源融資兩種。內(nèi)源融資指企業(yè)將自身的儲(chǔ)蓄持續(xù)轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程，它具有低成本、高收益、抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。外源融資則是吸納其他經(jīng)濟(jì)主體的閑散資金，并轉(zhuǎn)化為自身投資的過(guò)程。大部分中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、盈利能力較低、稅負(fù)負(fù)擔(dān)較高，導(dǎo)致自我積累的內(nèi)源式融資困難（李鵬，2011）。中小企業(yè)的外源融資渠道也并不暢通，在全球金融危機(jī)和歐債危機(jī)的信用沖擊下，商業(yè)銀行則更青睞為資產(chǎn)雄厚的大型企業(yè)和國(guó)有企業(yè)提供貸款，這一點(diǎn)，可以在2009年度激增的信貸規(guī)模的流向中看出。另外，有少數(shù)企業(yè)還選擇資本市場(chǎng)公開融資的形式，由于創(chuàng)業(yè)板和中小板的激烈競(jìng)爭(zhēng)，全國(guó)成功的例子屈指可數(shù)，大部分中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)IPO融資，可見中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行債券和股票融資，直接融資難上加難。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）資金渠道相對(duì)單一

中小企業(yè)對(duì)于資金有“急、緊、小、頻”的特點(diǎn)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五成的企業(yè)主要依賴自有資金發(fā)展，四成的企業(yè)依賴銀行貸款，說(shuō)明中小企業(yè)資金來(lái)源比較單一，主要通過(guò)自有資金、銀行信貸等渠道。但在全球金融危機(jī)的沖擊下，企業(yè)業(yè)績(jī)年年下滑，普遍存在著留利不足，自我積累減少的現(xiàn)象，利用自有資金進(jìn)行投資的可能性大大減少。由于中小企業(yè)大多是家族式企業(yè)，管理制度不健全，資金實(shí)力不足，信譽(yù)偏低，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高，在信貸方面很難獲得金融機(jī)構(gòu)的支持。

（二）融資成本居高不下

商業(yè)貸款一般以抵押或擔(dān)保貸款為主，但由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模有限，固定資產(chǎn)較少，盈利能力不高，且管理相對(duì)渙散，致使中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)更大，銀行為其提供貸款的利率也會(huì)高于國(guó)有企業(yè)和大型企業(yè)；在中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)中，短期貸款比例遠(yuǎn)高于中長(zhǎng)期貸款，無(wú)法保障企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期資金需要，同時(shí)承擔(dān)了高昂的融資費(fèi)用。央行存款準(zhǔn)備金率的幾次提高，更加重了中小企業(yè)的還款負(fù)擔(dān)，惡化了中小企業(yè)融資難的困境。此外，中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，還要付出高額的擔(dān)保費(fèi)、資產(chǎn)評(píng)估等費(fèi)用，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本的進(jìn)一步增加。

（三）制造成本大幅提升和稅費(fèi)負(fù)擔(dān)加劇了中小企業(yè)的融資難

原材料價(jià)格的增長(zhǎng)、勞動(dòng)力成本的大幅增加和人民幣升值都對(duì)中小企業(yè)的生存和發(fā)展造成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)占銷售收入的6.81%，高于6.65%的全國(guó)平均水平，且中小企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)已超30%，有的企業(yè)甚至超過(guò)了50%，高昂的稅負(fù)導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展乏力。不斷增長(zhǎng)的成本和巨額的稅負(fù)，吞噬了中小企業(yè)的微薄收益，也使得中小企業(yè)向外界融資難上加難。

三、完善我國(guó)財(cái)政支持中小企業(yè)的融資機(jī)制

（一）健全中小企業(yè)融資的財(cái)政資金投入機(jī)制，擴(kuò)大財(cái)政支持資金規(guī)模，并提高資金使用效率

各級(jí)政府應(yīng)積極組織財(cái)力，擴(kuò)大支持中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)政資金規(guī)模，通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)基金促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，主要包括創(chuàng)新基金、發(fā)展基金和公共服務(wù)專項(xiàng)基金等，從無(wú)償資助、貼息貸款、資金投入等方面扶持小企業(yè)發(fā)展，支持中小企業(yè)開拓市場(chǎng)、技術(shù)創(chuàng)新、研發(fā)新產(chǎn)品。由于基金種類繁多，資金規(guī)模小且分散，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，給相關(guān)部門帶來(lái)了很多溝通協(xié)調(diào)的困難，也難免出現(xiàn)責(zé)任不清的問題。在加大資金的投入外，還需要對(duì)其進(jìn)行跟蹤管理，提高財(cái)政扶持資金的使用效率。對(duì)于處于不同成長(zhǎng)階段的企業(yè)，財(cái)政的政策也應(yīng)有所不同。同時(shí)，對(duì)技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排、擴(kuò)大就業(yè)等方面進(jìn)行重點(diǎn)的支持，通過(guò)財(cái)政資金的引導(dǎo)和示范作用，鼓勵(lì)和引導(dǎo)小企業(yè)向這些行業(yè)發(fā)展。

（二）通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼和政府采購(gòu)，加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度

政府的財(cái)政補(bǔ)貼主要包括：就業(yè)補(bǔ)貼、研發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼、創(chuàng)業(yè)投資補(bǔ)貼，通過(guò)增加中小企業(yè)財(cái)政補(bǔ)貼的形式與額度，促進(jìn)中小企業(yè)增加就業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)等。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，政府采購(gòu)中中小企業(yè)所占比例不足15%。應(yīng)盡快出臺(tái)針對(duì)中小企業(yè)采購(gòu)的文件，明確采購(gòu)產(chǎn)品范圍和預(yù)算比例，保證政府采購(gòu)中小企業(yè)的份額在30%以上；增強(qiáng)中小企業(yè)參與政府采購(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，同時(shí)給予中小企業(yè)一定的政策傾斜，促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)入政府采購(gòu)市場(chǎng)；對(duì)于大額的采購(gòu)項(xiàng)目，鼓勵(lì)中小企業(yè)組成競(jìng)標(biāo)聯(lián)盟，共同參與政府采購(gòu)的競(jìng)標(biāo)，更有助于減少各個(gè)企業(yè)的資金和生產(chǎn)壓力；政府采購(gòu)合同訂立后，對(duì)于中小企業(yè)的付款方式和期限等方面給予適當(dāng)放松，保證金或以動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)抵押的方式收取。

（三）健全我國(guó)財(cái)政融資機(jī)制，擴(kuò)寬中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)不能單純依靠政府資金來(lái)發(fā)展，必須要引入金融機(jī)構(gòu)和民間資本的資金，只有建立中小企業(yè)融資體系，才能確保中小企業(yè)的融資渠道暢通。政府應(yīng)從提升功能、防范風(fēng)險(xiǎn)和改善環(huán)境三個(gè)方面做出努力。國(guó)家應(yīng)設(shè)立專門的政策性銀行或者金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供優(yōu)惠的政策性貸款，銀行的分布要廣且分散，可以更便利地為中小企業(yè)提供貼息貸款；加快城市商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行等金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，建立健全的城市社區(qū)銀行體系，通過(guò)商業(yè)銀行的常規(guī)貸款和票據(jù)貼現(xiàn)為中小企業(yè)提供資金支持；民間融資機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)最有效的潛在融資方式，應(yīng)積極組建以民間金融機(jī)構(gòu)為主體的中小金融服務(wù)體系；推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板和中小板的改革，構(gòu)建多層次的股票和債券市場(chǎng)，同時(shí)提高核準(zhǔn)程序的效率，推動(dòng)中小企業(yè)在資本市場(chǎng)上找到適合自己的融資渠道，或者通過(guò)中小企業(yè)參股政策性銀行，發(fā)行金融機(jī)構(gòu)債券融資，放大資本規(guī)模。此外，政府應(yīng)積極建立中小企業(yè)公共服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，健全中小企業(yè)公共服務(wù)體系，營(yíng)造良好的發(fā)展環(huán)境。

（四）通過(guò)增加對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投入，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，降低對(duì)于中小企業(yè)提供融資的信用風(fēng)險(xiǎn)，提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性

通過(guò)建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制分散信用風(fēng)險(xiǎn)，健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)的安全性和對(duì)中小企業(yè)貸款的積極性。完善中小企業(yè)擔(dān)保組織體系，為中小企業(yè)融資提供信

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譽(yù)擔(dān)保，可以通過(guò)以下三種方式。①建立以財(cái)政資金補(bǔ)充和支持的政策性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，充實(shí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本和實(shí)力，增強(qiáng)了擔(dān)保機(jī)構(gòu)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，并有助于吸引民間資本參與風(fēng)險(xiǎn)投資公司開展風(fēng)險(xiǎn)投資；②以財(cái)政資金推動(dòng)擔(dān)保體系的完善發(fā)展，由政府牽頭出資，中小企業(yè)、銀行共同參與，形式互助擔(dān)保基金，減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高財(cái)政資金支持的杠桿效應(yīng)；③由政府出面為擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，調(diào)動(dòng)其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資的積極性，提高財(cái)政支持資金的杠桿效應(yīng)。政府還應(yīng)明確規(guī)定被擔(dān)保企業(yè)的性質(zhì)、規(guī)模、行業(yè)及認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)的同時(shí)，還應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的中小企業(yè)管理咨詢部門，為企業(yè)提供經(jīng)營(yíng)咨詢服務(wù)，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)解決，這對(duì)于有效跟蹤控制擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、降低擔(dān)保損失、增加機(jī)構(gòu)收入都將產(chǎn)生積極的作用。

㈤擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠，取消不合理的行政收費(fèi)

出臺(tái)針對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，如：為了鼓勵(lì)企業(yè)利用自有資金進(jìn)行投資，政府應(yīng)對(duì)增加自有資金進(jìn)行投資的中小企業(yè)所得稅部分稅收減免和稅率優(yōu)惠，同時(shí)縮短中小企業(yè)固定資產(chǎn)折舊年限，實(shí)現(xiàn)設(shè)備的加速折舊，鼓勵(lì)小企業(yè)進(jìn)行設(shè)備的更新和技術(shù)改造。全面清理整頓工商、環(huán)保、質(zhì)檢和衛(wèi)生等部門涉及中小企業(yè)的收費(fèi)，保障行政許可費(fèi)用和強(qiáng)制準(zhǔn)入的中介費(fèi)、壟斷性質(zhì)的經(jīng)營(yíng)服務(wù)費(fèi)的減征免征，杜絕對(duì)中小企業(yè)的各種亂收費(fèi)、攤派和尋租腐敗，逐步實(shí)施費(fèi)改稅改革。同時(shí)要求地方政府建立執(zhí)行收費(fèi)項(xiàng)目公示制度，全面取消未按法定權(quán)限和程序設(shè)立的行政事業(yè)性收費(fèi)，解決行政單位濫收費(fèi)、亂罰款的現(xiàn)象。

我國(guó)現(xiàn)階段中小企業(yè)融資難問題，需要政府、金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)三個(gè)主體相互協(xié)調(diào)共同努力。我們要積極吸收國(guó)外發(fā)展中小企業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，加大財(cái)政扶持力度，切實(shí)關(guān)注政策性金融體系建設(shè)，為中小企業(yè)融資不斷探索新思路、開拓新途徑，進(jìn)一步完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。