外商投資企業外方利潤處置監管難點及對策

摘要： 為促進資金有序流動，提高對外商投資企業外方利潤處置的監管效力，本文結合2009年至2011年外商投資企業外匯年檢數據，分別對外商投資企業外方利潤處置三個環節進行了深入剖析，指出各個環節監管的重點和難點，并有針對性地提出相應的解決對策。

關鍵詞： 利潤處置；監管難點；對策建議

外商投資企業外方利潤處置主要分為正常處置、留置本企業以及境內流轉三個環節。從外商投資企業外匯年檢及非現場監測數據來看，對上述三個環節的監管均存在一些難點，影響了監管的實際效果。應分別從三個環節進行制度規范，以期達到對外方利潤處置進行全程監測、合理引導，促進資金有序流動的目的。

一、外方利潤正常處置環節

（一）監管難點

1、利潤匯出環節監管系統統計存在缺陷。外商投資企業利潤匯出在新版國際收支統計監測交易編碼中被歸入收益項下，屬于經常項目范疇，而產生利潤的外資企業的投資、利潤分配信息均歸屬資本項目管理，因此，利潤匯出備案涉及經常、資本及國際收支申報等多個業務系統。雖然總局目前已將部分系統進行了整合，但各系統間的關聯度依然很低，對同一事項統計結果差異較大，不利于綜合分析和判斷。

2、系統無對應備案模塊，導致統計數據失真。年檢過程中發現，個別外商投資企業將外方利潤直接以人民幣形式劃轉至外方在境內開立的人民幣賬戶上，而該外方為在境內成立的外商投資性公司。如滄州兩家公司以此方式向外商投資性公司境內劃轉共計6.2417億元人民幣。目前，直接投資外匯管理信息系統（以下簡稱“直投系統”）涉及利潤備案的模塊僅兩個，其一為“利潤購付匯登記備案”，其二為“利潤跨境人民幣資金流出備案”。而上述劃轉方式，不存在購付匯業務也沒有跨境人民幣流出，所以，銀行在為該公司辦理利潤匯出時并未在系統中做任何登記備案，致使利潤匯出系統數據與實際情況不符，造成統計數據失真。

3、外商投資企業利潤異地匯出漏備案。滄州市中心支局在非現場監測中發現，服務貿易外匯業務非現場監管系統中利潤匯出數據均比直投系統和金宏系統多統計700多萬美元，經進一步核對利潤匯出企業名單，發現某公司通過某銀行（中國）有限公司一家分行向外方匯出利潤728.72萬美元，而此項利潤匯出沒有在直投系統作備案。對于異地銀行漏備案現象，企業所在地外管局因管轄權所限，無法對其進行考核或處罰。

（二）對策

首先，進一步整合業務系統，完善統計監測手段。建議在系統整合過程中注重各系統相關功能模塊的關聯性。以利潤匯出為例，當銀行在一個系統做利潤匯出備案時，其他系統相關功能模塊能自動提取該數據，另外，建議銀行將本行業務系統與外管局備案系統關聯起來，避免出現利潤匯出或劃轉時銀行漏備案現象發生。其次，完善直投系統相關備案模塊。建議直投系統中增加“人民幣利潤境內劃轉備案”模塊，加強外商投資企業人民幣利潤處置的備案、統計與監測功能。最后，加大對銀行考核力度，提高備案及時性和準確性。

二、外方利潤留存本企業環節

（一）2009-2011年度參檢企業總體狀況

年檢數據顯示，2009-2011年滄州市參檢外商投資企業外方利潤留置本企業現象嚴重，按股權或約定比例計算外方可分配利潤與已分配給外方但尚未支付的應付股利之和遠遠超出外方利潤正常處置金額，同時，留置利潤形成的隱性外債也遠超外債余額。2009、2010、2011年留置利潤、外債余額和正常處置利潤之比分別為18：3：1、11：5：1、12：8：1。調查分析表明，看好企業發展前景、充實企業流動資金、擴大投資規模及領域和人民幣升值預期是外方投資者將利潤留置本企業的主要動機。

（二）監管難點

1、具體處置時間、規模不確定，易危及國際收支平衡。目前對外方利潤處置的管理重點是利潤匯出和再投資環節，但對利潤匯出時間、規模缺乏明確管理規定，加之對外方利潤匯出早已取消核準，匯出的時機和金額完全由企業自主選擇，外匯管理部門只有通過直投系統備案及國際收支申報等非現場核查后才能了解相關情況。利潤匯出的便捷性及匯出時間的隨意性導致利潤匯出規模及速度缺乏可控性，如果在特定形勢下企業發生大規模的利潤集中匯出，被動監管的地位將導致無處可控，從而危及國際收支平衡。

2、留置利潤形成隱性外債，規避外債管理。按股權或約定比例計算外方可分配利潤（余額為正數）與已分配給外方但尚未支付的應付股利，從本質上講，已構成事實上的外債。但因上述兩項留置利潤均未納入外債統計監測范疇，故只形成隱性外債。目前，此類隱性外債已形成一定規模，但卻不受監測體系和“投注差”制約，使此項資本項目外匯管理難以下手。

3、統計手段滯后，降低監管效力。目前，對于動態的外方利潤處置信息，除了借助直投系統、金宏系統及服務貿易外匯業務非現場監管系統在發生之后知曉外，其他情況無從掌握。而相應的外商投資企業利潤留置信息唯一的監測途徑是外匯年檢，且僅可獲取上年的資料，由于數據采集時效性差，無法準確預測存量利潤變動趨勢。統計手段的滯后造成監管上的被動，從而弱化了監管效力。

（三）對策

1、健全外債統計監測體系。一是明確將外商投資企業外方留置利潤納入外債統計監測范疇，制定具體的實施細則，多渠道采集隱性外債數據，避免外方留置利潤集中外逃對國際收支平衡造成的沖擊。二是對利潤留置境內超過一年的，納入短期外債余額管理，兩年期以上的，納入中長期外債管理。三是將上述兩項外方留置利潤均計入“投注差”，若企業境外借款、境外擔保履約與上述兩項外方留置利潤之和超過“投注差”的，不得為其辦理外債登記手續。

2、建立外方利潤處置登記制度。一是盡快出臺有關外方利潤處置登記制度及實施細則，明確規定外商投資企業在年度審計結束后必須及時在外匯管理局網上服務平臺進行利潤處置登記，由外匯局確認其利潤處置方案后才允許執行。二是對于利潤匯出、利潤轉增資本或再投資、利潤留置于企業用以補充流動資金的，應在辦理完匯出手續、核準手續和外債登記手續后，及時上網辦理注銷登記手續。三是要求銀行在辦理外商投資企業利潤匯出或劃轉時，應先到總局網上服務平臺查看該企業登記情況，對于未經登記的外方所得利潤，不予辦理相關業務。

3、設置預警監測指標，實行重點企業重點監測。建議在直投系統統計模塊增設利潤處置預警監測指標，對未分配利潤金額超過一定標準、有盈利但多年未分配利潤、已分配但外方股利多年未支付的企業實行重點監測。對各類行業中規模較大的企業和近兩年利潤匯出頻繁的企業實行重點聯系制度，定期采集財務數據，分析所有者權益變動原因，及時掌握存量利潤變動趨勢及重點企業利潤處置情況。

三、外方利潤境內流轉環節

（一）監管難點

1、利潤分配比例的隨意性。年檢過程中發現，個別外商投資企業性質為合資，但利潤卻不按出資比例進行分配，而是根據公司章程規定的約定比例或固定金額進行分配。《中華人民共和國中外合資經營企業法實施條例》第七十六條規定：按照規定提取三項基金后的可分配利潤，董事會確定分配的，應當按合營各方的出資比例進行分配。而《中華人民共和國公司法》第三十五條規定：股東按照實繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時，股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。但是，全體股東約定不按照出資比例分取紅利或者不按照出資比例優先認繳出資的除外。第一百六十七條規定：公司彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，有限責任公司依照本法第三十五條的規定分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規定不按持股比例分配的除外。有關利潤分配規定上的差異造成利潤分配比例的不確定性，增加了監管的難度。

2、人民幣境內劃轉或直接以現金支付，流向難以掌握，亟需納入監管范疇。年檢過程中發現，個別企業以人民幣形式向外方在境內開立的賬戶內劃轉利潤或直接給付現金。如某零部件公司，2011年向外方分配利潤約97萬元人民幣，已劃至外方在境內開立的賬戶；某電子公司，2011年將200萬元外方利潤以轉賬支票的形式支付給外方。對于資金最后流向和用途企業一無所知。由于人民幣境內劃轉和現金支付既不涉及購付匯也沒有跨境流出，因此沒有在直投系統做備案，造成統計數據失真。加之具體流向不明，不排除流向關聯企業或流入房地產、股市以獲取投機收益的可能性，由于目前外匯管理法規尚未對此類處置方式做出明確處罰規定，造成此類利潤處置方式出現迅速增長的趨勢且已成為外匯監管的盲區，因此，急需將此類利潤處置納入監管范疇，防止對經濟造成較大沖擊。

（二）對策

1、嚴把外匯登記環節，明確企業性質。加強外商投資企業外匯登記環節的審核，著重審核合同和章程中有關利潤分配方面的規定，明確合資或合作企業性質，嚴防虛假外資流入。

2、完善外匯年檢審核項目，實施全方位監測。目前，年檢模塊對企業所有者權益期初、期末變化過程缺乏有效監管，如果年檢工作人員不每家審核、推算，那些非正常處置利潤的現象很難被發現。建議外匯年檢信息增設《所有者權益變動表》，這樣，企業所有者權益期初、期末整個變化過程一目了然，便利工作人員核對，并對利潤處置實施全程監測，進一步提高監管效率。 3、健全利潤處置相關法規，規范利潤處置行為。完善外匯管理法規，從法律層面準確定義利潤處置行為的法律屬性，完善相應的匯出、投資、留置和劃轉細則，對外方利潤處置情況進行全過程控制。明確規定外資企業不得將分配的利潤直接劃轉到外方股東在境內的個人人民幣賬戶或以現金方式支付，防止外方股東以所得人民幣利潤在境內從事投融資活動，并細化相應的違規處罰措施。

4、強化外匯指定銀行重大事項報告職能。銀行作為企業資金劃轉的直接辦理部門，在業務辦理中掌握第一手資料。應督促銀行切實履行重大事項報告職能，對于資金劃轉異常的外商投資企業，應及時向所在地外匯局報告，以便實施重點監管。

參考文獻：

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