淺議當前小額貸款公司發(fā)展的瓶頸與出路

摘要： 近年來各地小額貸款公司發(fā)展較為迅速，對小微企業(yè)及個人融資發(fā)揮了積極作用，但受制于資金、監(jiān)管等條件約束，小額貸款公司發(fā)展仍不充分。本文在分析制約小額貸款公司發(fā)展的瓶頸基礎(chǔ)上，給出了相關(guān)的政策建議。

關(guān)鍵詞： 小額貸款公司；發(fā)展瓶頸；政策建議

近年來，各地小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）的試點范圍進一步擴大，機構(gòu)數(shù)量持續(xù)快速增長，資金實力不斷提升，對民間資金借貸的陽光化和規(guī)范化，以及改善社會薄弱環(huán)節(jié)與弱勢群體的金融服務(wù)體系起到了積極的推動作用。同時，在沿著職能定位發(fā)展的過程中，“小貸公司”面臨諸如資金困境、盈利縮窄、外部監(jiān)管滯后等一些現(xiàn)實問題，又直接制約了其可持續(xù)發(fā)展。筆者試圖以湖南省某地級市“小貸公司”2012年的經(jīng)營發(fā)展情況為樣本進行分析，來探討破解“小貸公司”發(fā)展瓶頸之路徑。

一、樣本點“小貸公司”的基本運營情況

（一）機構(gòu)數(shù)量和資金實力持續(xù)快速擴張

全年新審批“小貸公司”4家，其中已開辦業(yè)務(wù)的8家，機構(gòu)總數(shù)為12家。機構(gòu)設(shè)置在區(qū)域分布上實現(xiàn)了縣（市、區(qū)）和城區(qū)經(jīng)濟園區(qū)的全覆蓋。12家“小貸公司”注冊資本合計7.7億元，同比增長67.39%，資本金實力的快速擴大，進一步增強了服務(wù)地方經(jīng)濟的能力。

（二）貸款支持地方經(jīng)濟發(fā)展力度進一步加大

2012年，“小貸公司”全年累計發(fā)放貸款30.69億元，同比增長43.68%；期末貸款余額7.19億元，同比增長34.39%，增幅高于該市銀行機構(gòu)平均水平8.59個百分點。其貸款支持的對象絕大部分為小微企業(yè)以及私營業(yè)主，在當?shù)厝谫Y服務(wù)體系建設(shè)中，發(fā)揮著重要的“拾遺補缺”作用，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難問題。

（三）貸款利率隨經(jīng)濟周期下行而呈震蕩回落趨勢

2012年以來，在經(jīng)濟下行壓力加大以及央行兩度降息的宏觀背景下，該市“小貸公司”的貸款定價隨之明顯回落。年末“小貸公司”貸款平均定價為13.7%，同比下降212個基點。為落實支農(nóng)扶弱的政策取向，多數(shù)“小貸公司”均單獨設(shè)有針對農(nóng)戶貸款的優(yōu)惠利率。

二、當前“小貸公司”發(fā)展面臨的主要問題和風險

（一）資金短缺成為制約業(yè)務(wù)發(fā)展的共同難題

“小貸公司”的設(shè)立初衷在于為民間資本尋找新的突破口，幫助解決弱勢群體的融資難題。從市場前景看，隨著近年來小微企業(yè)的迅速成長壯大，以及農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展對資金的多樣化需求，“小貸公司”的現(xiàn)實和潛在市場前景都十分廣闊。然而，由于被定位于“只貸不存”，不能拆借和委托，銀行融資難、資金短缺已經(jīng)成為“小貸公司”所普遍面臨的不解難題，由此也導(dǎo)致了“小貸公司”的資金回籠慢，信貸供給緊張。從樣本點數(shù)據(jù)看，該市“小貸公司”全部以自有資金處于“滿倉”運營狀態(tài)，年末貸款余額占到注冊資本的93.38%，其中5家公司占比超過100%。

（二）利差縮窄使盈利的可持續(xù)性受到挑戰(zhàn)

作為仍處于發(fā)展初期的新型金融機構(gòu)，“小貸公司”的市場化運作模式還不成熟，抗風險能力薄弱。置身于優(yōu)勝劣汰的同業(yè)競爭環(huán)境下，“小貸公司”相對粗放的利率定價模式，容易受到市場價格波動的沖擊。2012年，在銀行機構(gòu)貸款利率整體下行的大環(huán)境下，該市“小貸公司”的價格優(yōu)勢逐漸縮小，與當?shù)胤ㄈ藱C構(gòu)的利差同比下降1.04個百分點。從資金回報來看，該市“小貸公司”平均資本利潤率為5.76%，普遍低于行業(yè)預(yù)期的10%，低于當?shù)胤ㄈ藱C構(gòu)平均水平4.07個百分點。

（三）機構(gòu)快速擴張與外部監(jiān)管之間存在時滯

近年來，隨著“小貸公司”試點工作的全面鋪開，各地“小貸公司”的機構(gòu)數(shù)量開始迅速擴張，但與此同時，地方政府的外部監(jiān)管卻難以及時跟進。不斷增加的工作量和復(fù)雜的監(jiān)管內(nèi)容使得地方政府部門在對于“小貸公司”的監(jiān)管上無法做到全面深入。由此，外部監(jiān)管滯后的負面效應(yīng)直接體現(xiàn)為給“小貸公司”的違規(guī)操作留下空間，“小貸公司”與銀行內(nèi)部員工、民間借貸之間的灰色聯(lián)系異常復(fù)雜，由于信息不透明，外部監(jiān)管部門難以真實掌握“小貸公司”的實際業(yè)務(wù)開展情況。

三、相關(guān)政策建議

（一）加速破解融資掣肘

良好的資金流動機制是“小貸公司”可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。從試點實踐來看，創(chuàng)新融資方式，擴大資金來源也是“小貸公司”突破瓶頸制約的現(xiàn)實之需。一是要積極促進銀行機構(gòu)與

“小貸公司”的合作，切實發(fā)揮外源性融資的補充作用，使“小貸公司”通過“化整為零”的方式，增加對低端客戶的服務(wù)面。二是鼓勵發(fā)展較好的機構(gòu)適當進行增資擴股，可以考慮引入私募股權(quán)基金等戰(zhàn)略投資者，助推“小貸公司”進一步提高整體實力。三是試點讓“小貸公司”進行融資創(chuàng)新，允許其進入金融市場，進行聯(lián)合發(fā)債或者參與同業(yè)拆借，破除其從事金融業(yè)務(wù)而又游離于金融體系之外的尷尬。

（二）不斷夯實穩(wěn)健經(jīng)營基礎(chǔ)

由于目前“小貸公司”仍處于發(fā)展初期，穩(wěn)健經(jīng)營的實現(xiàn)，既需要其自身不斷探索優(yōu)化小貸產(chǎn)品的經(jīng)營模式，同時也離不開外部政策的幫扶。一是加快小額信貸產(chǎn)品和定價機制創(chuàng)新，結(jié)合區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展特點和自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在防范風險的基礎(chǔ)上，靈活設(shè)計多樣化的小額信貸產(chǎn)品和利率定價等級，以滿足不同層面的市場需求，在與銀行機構(gòu)的差異化競爭中不斷擴大市場份額。二是加大政策扶持力度。由于“小貸公司”的客戶群體主要面向低端群體，其貸款的管理成本和風險成本相對較高，建議地方政府給予一定的利息補貼或風險補助，并簡化其貸款抵押、擔保、評估和公證等程序，適當降低或免除相關(guān)費用。

（三）切實強化審慎監(jiān)管實效

當前“小貸公司”的經(jīng)營風險主要集中于違法、違規(guī)行為可能帶來的風險交叉感染。因此，對于“小貸公司”的監(jiān)管也應(yīng)該把握合規(guī)性監(jiān)管原則，重點防范非法吸存、非法集資等群體性事件，避免風險向正規(guī)金融的傳導(dǎo)。地方政府部門應(yīng)進一步理順監(jiān)管體系，切實發(fā)揮牽頭作用，抓好對“小貸公司”各項業(yè)務(wù)運行情況的非現(xiàn)場監(jiān)測與現(xiàn)場檢查，并定期召開聯(lián)席會議，促進信息共享，提高監(jiān)管的實效性。