基金“狂飲”白酒為哪般

作為基金傳統(tǒng)重倉(cāng)股的白酒股，在并不強(qiáng)勢(shì)的大盤(pán)行情中為基金帶來(lái)了狂歡的盛宴，二季度以來(lái)浮盈約百億。

半年報(bào)行情已經(jīng)揭開(kāi)序幕，嗅覺(jué)敏銳的資金推動(dòng)酒鬼酒、沱牌舍得和貴州茅臺(tái)等股票近期股價(jià)屢創(chuàng)歷史新高。作為基金傳統(tǒng)重倉(cāng)股的白酒股，在并不強(qiáng)勢(shì)的大盤(pán)行情中為基金帶來(lái)了狂歡的盛宴，二季度以來(lái)浮盈約百億。

有基金表示，白酒板塊行情主要由于中報(bào)業(yè)績(jī)的樂(lè)觀預(yù)期與防御性因素，下半年依然看好，同時(shí)提示投資者注意潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

白酒受寵

今年上半年白酒股累積漲幅良好，以茅臺(tái)為代表價(jià)格創(chuàng)出歷史新高。有基金經(jīng)理表示，近期白酒板塊的上漲并未透支盈利預(yù)期，加之對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂(yōu)將其作為防御性投資，因此下半年依然看好白酒股，尤其是一線(xiàn)白酒公司。

南方基金首席策略分析師楊德龍?zhí)龟悾衲晟习肽臧拙乒衫鄯e漲幅良好，主要原因是白酒企業(yè)盈利不斷增長(zhǎng)。目前中行業(yè)績(jī)預(yù)增引發(fā)的中報(bào)行情并沒(méi)有完全透支白酒股股價(jià)增長(zhǎng)潛力。下半年如果經(jīng)濟(jì)周期不發(fā)生變化，進(jìn)入宏觀經(jīng)濟(jì)底部，白酒股將依然相對(duì)優(yōu)勢(shì)顯著。

“近期白酒行情的演繹主要原因有兩方面：一是對(duì)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步下滑的預(yù)期，處于防御考慮；另一方面是從已公布的上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告情況來(lái)看，多只白酒股業(yè)績(jī)大幅預(yù)增。在股市尚處低迷且上市公司整體盈利下滑的預(yù)期下，亮麗的中期業(yè)績(jī)成為白酒股強(qiáng)勢(shì)的主要原因。不僅中報(bào)行情值得期待，全年盈利增長(zhǎng)也有較強(qiáng)保障?！蹦郴鸾?jīng)理表示。

上述基金經(jīng)理所管理的基金主要配置了一線(xiàn)白酒公司，他認(rèn)為茅臺(tái)、五糧液等一線(xiàn)公司的估值仍比較低，二三線(xiàn)尤其是三線(xiàn)白酒公司，近期股價(jià)大幅上漲屬于階段性行情。楊德龍也表示，基金普遍將白酒股作為底倉(cāng)長(zhǎng)期持有，是看好其長(zhǎng)期價(jià)值，不會(huì)因短期上漲而拋售。具體來(lái)看，一線(xiàn)白酒企業(yè)，比二三線(xiàn)白酒企業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值更高。二三線(xiàn)白酒股的上漲可能是短期表現(xiàn)。

不過(guò)，也有基金經(jīng)理不看好白酒板塊?！爸卫砣M(fèi)可能導(dǎo)致一線(xiàn)白酒需求下降，未來(lái)白酒價(jià)格虛高將會(huì)扭轉(zhuǎn)。此外，持續(xù)擴(kuò)張的白酒產(chǎn)業(yè)鏈如果收縮，將限制未來(lái)旺季價(jià)格反彈幅度，投資者需警惕價(jià)格回調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

盈利百億

備受基金追捧且作為“典藏”配置的白酒上市公司一季度以來(lái)為基金帶來(lái)大約106億元的浮盈。同花順數(shù)據(jù)顯示，近日貴州茅臺(tái)、酒鬼酒股價(jià)均創(chuàng)歷史新高，其中貴州茅臺(tái)盤(pán)中最高逼近260元，僅3個(gè)交易日就為廣發(fā)聚豐、富國(guó)天益兩只基金分別帶來(lái)了1.83億元和7717萬(wàn)元的收益；酒鬼酒自二季度以來(lái)一路上漲累計(jì)漲幅超105%。截至一季度末，長(zhǎng)盛同德主題增長(zhǎng)、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選等6只基金布局酒鬼酒，且多數(shù)為一季度新進(jìn)該股。數(shù)據(jù)顯示，若一季度末持有酒鬼酒的基金持有該股至今，共計(jì)可獲得約8.3億元的浮盈。

從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年基金對(duì)白酒依然偏愛(ài)。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，根據(jù)申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)，白酒上市公司共有14家，基金合計(jì)持有白酒股數(shù)量較去年底減少了20%，但仍持有13.79億股。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，一季度基金增持的前五大行業(yè)中，食品飲料位居第四，一季度基金增持十大重倉(cāng)股中，瀘州老窖和洋河股份分別占據(jù)第4和第10位；一季度基金前十大重倉(cāng)股中，貴州茅臺(tái)位列第一，基金持股數(shù)占其流通股比達(dá)12.53%，五糧液、瀘州老窖分列第3和第8。

業(yè)內(nèi)人士指出，今年上半年白酒板塊整體漲幅較為明顯，數(shù)只個(gè)股近期均創(chuàng)歷史新高，同時(shí)也呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)化行情，二線(xiàn)白酒漲幅高于一線(xiàn)白酒。