查立：VC不能承受之輕

盛夏的午后，39度高溫的炎熱，正滿滿地充斥著位于上海南郊的智慧園六樓，國內(nèi)著名的天使投資人查立應(yīng)約而來。但當(dāng)日，他卻一改往日簡單清涼的著裝風(fēng)格，上身淺黃色體恤搭配一條嶄新的迷彩褲，頗具了幾分軍人的風(fēng)姿。

這或許是為了更好地體現(xiàn)他創(chuàng)辦的投資孵化機(jī)構(gòu)“起點(diǎn)創(chuàng)業(yè)營”的投資管理風(fēng)格。事實(shí)上，8月中旬，當(dāng)他的新書《給你一個億你能干什么》發(fā)布時，現(xiàn)場來賓們同樣也被要求身著迷彩主題。

“投資人一定是相對低調(diào)的，因?yàn)樵陧椖坷铮瑒?chuàng)業(yè)者才是駕駛員，投資人永遠(yuǎn)不是主導(dǎo)。”與顯眼的著裝相比，與查立的對話卻顯得平和深沉。

做投資并非查立最初的人生目標(biāo)，很難想象，他曾與陳丹青等人一樣，是浙江美院（現(xiàn)為中國美院）77屆油畫系的學(xué)生，還因?yàn)楫嬁冹橙唬灰暈槲磥硭囆g(shù)家的胚子。但命運(yùn)往往總是挑釁似的與人玩笑，因公開發(fā)表質(zhì)疑政治課對學(xué)生的價值的言論，在拿到畢業(yè)證書的前三周，他便不得不被迫離開校園，一個藝術(shù)家之夢就此扼殺，卻陰錯陽差地讓他在投資領(lǐng)域里發(fā)現(xiàn)了自我。

輾轉(zhuǎn)歐美，多次成為打工皇帝，多次創(chuàng)業(yè)成功并蛻變成投資人，當(dāng)下在投資界大概誰都不會對他感到陌生。他曾創(chuàng)立了早期中國技術(shù)性創(chuàng)業(yè)公司的孵化機(jī)構(gòu)Idea Factory，這家機(jī)構(gòu)和軟銀共同投資，孵化了不少互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)；也曾組建過中國最早的搜索引擎、在線學(xué)習(xí)、在線音樂和手機(jī)游戲等公司；而后他又創(chuàng)立了乾龍創(chuàng)業(yè)投資基金，在這個平臺上投資了手機(jī)電視、網(wǎng)絡(luò)游戲、手機(jī)游戲、互動電視、移動互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域里的中國創(chuàng)業(yè)企業(yè)，在中國早期創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域中頗為活躍。

創(chuàng)業(yè)需要不斷“試錯”

查立25歲起就開始在英國留學(xué)，英國濃厚的商業(yè)氛圍讓他無論是打工還是創(chuàng)業(yè)都顯得特別積極。“我打工時可以說在任何一個部門都能做到最好。但是創(chuàng)業(yè)時好時壞，既有成功的案例，也有投資失敗的時候，創(chuàng)業(yè)與打工的難度不能同日而語。”

他的原則是絕不滿足于一份高薪的工作，他對任何新事物充滿渴求，同時骨子里帶著些叛逆。為此，從廣告、設(shè)計、媒體、電影到高科技、互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，他都沒少“取經(jīng)”。

“我非常喜歡新鮮事物。當(dāng)投資一個早期項目時，看著一個幾乎是不靠譜的想法變成現(xiàn)實(shí)，產(chǎn)出實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品，而這個產(chǎn)品又能找到相應(yīng)愿意付費(fèi)的客戶，讓公司產(chǎn)生銷售額并促進(jìn)利潤增長，這個過程真是世界上最有意義的一件事情。”他仿佛陷入滿足地對記者說。

1992年，查立開始了第一次創(chuàng)業(yè)。是時，雖然國際長途為美國電信帶來豐厚的利潤收入，但因?yàn)閷h(yuǎn)東和東歐的市場的不熟悉而失去不少商機(jī)，急需有人為之推廣。查立抓住機(jī)會，成為一名服務(wù)提供商，即為美國電信巨頭們提供跨國和跨語言的服務(wù)，旨在尋找新的地域發(fā)展市場，同時制定相應(yīng)的營銷計劃和廣告，將客戶的服務(wù)和產(chǎn)品推廣到這些新興市場中。“剛開始創(chuàng)業(yè)，公司規(guī)模較小，僅美國電信這一個客戶就占了公司銷售額的80%以上，公司當(dāng)時階段的生存完全依賴于這個客戶。”他介紹說。

然而不久后，客戶任命了一位性格武斷的副總裁，查立與他在定位和執(zhí)行方案之間發(fā)生了嚴(yán)重的分歧，“他要求的宣傳方式在我看來有很大問題，作為一個服務(wù)商，我還是堅持自己的看法，按照有利于客戶的方式去操作，結(jié)果吵得很兇。”

“那個周末，我的創(chuàng)業(yè)伙伴都陷入低迷，因?yàn)橄轮茼椖恳煌瞥觯芸赡芎霞s將終止，初見效益的公司將至少裁掉大批員工。”幸好，按照查立想法操作的推廣方案一夜之間為客戶帶來大量新用戶，也最終帶來了對方“很欣賞你們?yōu)榭蛻衾尕?fù)責(zé)”的褒獎和一封冗長的道歉信。

嘗到成功甜頭的查立決定再次創(chuàng)業(yè)，他在國內(nèi)創(chuàng)辦Idea Factory，這是一個互聯(lián)網(wǎng)平臺，他的理想是用Idea Factory孵化出“世界級的偉大公司”。但實(shí)際情況是，當(dāng)時中國互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境還很不成熟，加之查立回國不久，以致Idea Factory一些想法超前的項目“水土不服”。

“第一次創(chuàng)業(yè)在艱苦條件下成功，第二次創(chuàng)業(yè)很有自信，結(jié)果居然沒有找到一個客戶，還把第一次創(chuàng)業(yè)的錢燒光了。”他說。

盡管如此，Idea Factory孵化了原創(chuàng)Mp3音樂網(wǎng)、大學(xué)生社區(qū)網(wǎng)站等，成為中國互聯(lián)網(wǎng)孵化平臺的“先驅(qū)”。

“成功不能復(fù)制，創(chuàng)業(yè)一定要講講失敗的經(jīng)歷，因?yàn)橛袝r候成功的經(jīng)歷會成為后來的包袱。對于創(chuàng)業(yè)企業(yè)而言，需要有一個堅定的目標(biāo)，在運(yùn)行過程中不斷試錯，并根據(jù)市場的反饋進(jìn)行調(diào)整。”

查立告訴記者，在中國創(chuàng)業(yè)很累，民營企業(yè)壓力非常大，他至少花了三年時間才真正開始了解中國創(chuàng)業(yè)的生態(tài)環(huán)境，它是繁復(fù)并原始的，但一定會改變。

做一個藝術(shù)的“天使”

在查立看來，眼下的中國雖然似乎遍地都是創(chuàng)業(yè)者，涌來一股“全民創(chuàng)業(yè)”的熱潮，但實(shí)際情況卻是：“很多人并不具備創(chuàng)業(yè)素質(zhì)，只是瞎起哄、跟風(fēng)模仿，以僥幸發(fā)大財?shù)男睦砑尤雱?chuàng)業(yè)隊伍的人確實(shí)為數(shù)不少，這也造成了實(shí)際上真正的好項目并不多。”

從另一方面看，這對于孵化器和天使投資而言卻也是一個好的時機(jī)。他表示，國內(nèi)真正專注于早期創(chuàng)投的并不多，一個創(chuàng)業(yè)者能碰到的問題他都碰到過，以自己的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷去幫助創(chuàng)業(yè)者，優(yōu)勢更容易發(fā)揮。2004年他創(chuàng)辦乾龍創(chuàng)投成為一只堅定地只投早期項目的風(fēng)險投資基金。

“事實(shí)上，我認(rèn)為自己是一個非典型投資者，更多的時候像一個創(chuàng)業(yè)者。本來是一個人創(chuàng)業(yè)，但現(xiàn)在是陪同創(chuàng)業(yè)者一起創(chuàng)業(yè)。”查立說，他喜歡和創(chuàng)業(yè)者在一起，把自己作為他們中間重要的一份子，給予他們的不僅僅是資金，更是幫助他們將想法變成現(xiàn)實(shí)。創(chuàng)業(yè)投資與固定資產(chǎn)投資不一樣，投資的是一群活生生的人，只有他們成功了，投資人才能獲利。“我覺得似乎每天都在創(chuàng)業(yè)，這種感覺特別享受。”

這就如同他的“骨灰級”愛好——研究電影劇本一樣。電影劇本就是電影的想法，研讀劇本是享受一個好的想法變成現(xiàn)實(shí)的過程。

作為一個曾經(jīng)立志成為藝術(shù)家的投資人，查立覺得一個好項目就像是藝術(shù)創(chuàng)作，就是把想法很好地表現(xiàn)出來。創(chuàng)業(yè)者和藝術(shù)家非常相像，“創(chuàng)業(yè)者需要夢想，藝術(shù)家也需要夢想；創(chuàng)業(yè)者需要激情，而藝術(shù)家也需要用激情去激發(fā)靈感；創(chuàng)業(yè)者需要個性，藝術(shù)家更是需要個性。然而不同的是，創(chuàng)業(yè)者面對的是團(tuán)隊，而藝術(shù)家通常面對的是個人。”

用創(chuàng)作藝術(shù)般的想法投資早期項目，或者成為一個藝術(shù)的“天使”，這要求投資人最重要的一點(diǎn)特質(zhì)是眼光長遠(yuǎn)。“投資一個人和一個事業(yè)，是要給他足夠的時間。一般來說，投出去的錢就是準(zhǔn)備一分都收不回來。只有第一天就把最壞的結(jié)果考慮到，才能真正用心投入，不會有所保留，更沒有心理負(fù)擔(dān)。這也能令人拋開一味追求回報的思想負(fù)擔(dān)，等待投資成功的過程就變得不再漫長。”

去掉包裝實(shí)話實(shí)說

從創(chuàng)業(yè)者到投資人，意味著必須學(xué)會跳出企業(yè)來看待企業(yè)。查立在自己的博客中回憶早期創(chuàng)業(yè)融資的經(jīng)歷時，最經(jīng)常引用的一句話：“Take off your pants and we will grill you！”，它的意思是：“把你的褲子脫了，我們要燒烤你！”這是在VC界里著名的一句行話，要求創(chuàng)業(yè)者“去掉包裝實(shí)話實(shí)說，接受我們的無情質(zhì)疑”。而查立質(zhì)疑最多的，同樣也是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊和商業(yè)模式。

基于自己的豐富經(jīng)驗(yàn)，對于初創(chuàng)企業(yè)的選擇，創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊的優(yōu)秀與否最為看重。“創(chuàng)業(yè)初期肯定是艱苦的，有了好的團(tuán)隊，就什么都能克服。沒有想法就想出想法，沒有資金就能找到資金。一個好的團(tuán)隊，便是一群志同道合的人。他們有著積極的心態(tài)，能用正能量去克服困難。而更為重要的是，要把公司60～70%基本面的事情做完。”

查立喜歡的是那些充滿夢想又能腳踏實(shí)地的工作者。而一些只談估值、談未來夢想，卻不談具體事務(wù)，看不清今天的人，并不是他想要的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊。

對曾經(jīng)失敗的創(chuàng)業(yè)者，他也不一眼看死。“失敗只是一筆學(xué)費(fèi)，我曾投資的一個項目，創(chuàng)業(yè)者本身素質(zhì)不錯，還曾經(jīng)擔(dān)任某大型企業(yè)的高管，第一次創(chuàng)業(yè)由于未考慮成本因素而導(dǎo)致失敗，但是第二次創(chuàng)業(yè)時，他糾正了第一次所有犯的錯誤，所以我依然義無反顧地投資了他。”

除此之外，他當(dāng)然還看重業(yè)模式，他認(rèn)為一個具有良性商業(yè)模式的企業(yè)必然是在做有意義的事。創(chuàng)業(yè)始終不能只以賺錢為目的，利潤是一個副產(chǎn)品。而只要是在做有意義的事就一定會賺到錢。

一個典型案例是，他投資的一家主營業(yè)務(wù)是“手機(jī)My Space”的無線增值業(yè)務(wù)企業(yè)，它的業(yè)務(wù)包括可以使客戶通過手機(jī)實(shí)現(xiàn)郵政匯款，但一直苦于無法實(shí)現(xiàn)盈利。

2008年春節(jié)的那場大雪拯救了這家企業(yè)，它的業(yè)務(wù)為被大雪圍困的打工者解決了及時匯款回家的問題，這家企業(yè)也因此獲得了收益，一躍成為移動運(yùn)營商的核心增值服務(wù)供應(yīng)商之一。

查立認(rèn)為，投資早期最重要的是把握時間，找對客戶。沒有收入、沒有客戶的企業(yè)不可能永久地堅持下去，一個良性商業(yè)模式能夠讓企業(yè)在適當(dāng)?shù)臅r機(jī)迅速進(jìn)入狀態(tài)，而只有現(xiàn)金流轉(zhuǎn)起來，初創(chuàng)企業(yè)才能獲得更大發(fā)展。

投資人其實(shí)很脆弱

曾有一位資深VC對查立說了一句話：“Hey young man，we investors are vulnerable（年輕人，投資人是很脆弱的）”。這句話引起他深深的共鳴，這也意味著，只有不斷深入自己熟悉的領(lǐng)域，并不斷地學(xué)習(xí)汲取科技進(jìn)步和信息發(fā)展中帶來的新的知識，才能承受一名VC所不可承受之輕。

也因此，“專注”讓他覺得非常重要。盡管投資界存在著到處撒種子、賭注機(jī)會的做法，但選擇投資行業(yè)，他更看好的只是自己熟悉的細(xì)分領(lǐng)域。

他創(chuàng)辦的起點(diǎn)創(chuàng)業(yè)營就是一家聚焦于早期高科技和創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)企業(yè)的孵化投資機(jī)構(gòu)，致力于發(fā)現(xiàn)、扶持和培養(yǎng)優(yōu)秀的初創(chuàng)團(tuán)隊，給予持續(xù)有效的創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)和服務(wù)。投資領(lǐng)域涵蓋無線互聯(lián)網(wǎng)、新媒體等TMT行業(yè)、健康服務(wù)及環(huán)保科技等領(lǐng)域，以種子期和A輪投資為主。

“隨著人們生活條件的提高，移動互聯(lián)網(wǎng)給我們的生活帶來巨大的便捷，將成創(chuàng)投重點(diǎn)方向；而健康意識也已經(jīng)越來越深入人心，成為日漸富有的人們追求的一種生活方式，加上中國食品、空氣都存在著巨大的問題，這個行業(yè)將迎來它的機(jī)會；而那些有關(guān)能源、環(huán)境等綠色行業(yè)也在崛起，我也同樣看好其中的投資價值。”

盡管中國的創(chuàng)業(yè)孵化行業(yè)還處于萌芽階段，但查立曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷和創(chuàng)投資歷，讓他在自己創(chuàng)建的“創(chuàng)業(yè)營”里“風(fēng)生水起，脆弱并壯大著”。