能源與環(huán)境政策研究前沿

摘要 作為重要的經(jīng)濟(jì)變量，石油價格對石油乃至整個能源的供給與需求有著很強(qiáng)的調(diào)節(jié)作用，同時對整個宏觀經(jīng)濟(jì)的走向也有重大的影響。本文選取1998年以來中國大慶原油價格以及WTI原油價格月度數(shù)據(jù)，通過Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，短期內(nèi)WTI原油價格對大慶原油價格的單向因果關(guān)系，說明我國原油價格在國際上影響力比較小，定價機(jī)制十分被動，長期內(nèi)WTI原油價格和我國大慶石油價格存在雙向因果關(guān)系。

關(guān)鍵詞 石油價格 因果關(guān)系檢驗(yàn) 協(xié)整分析

一、文獻(xiàn)綜述

從19世紀(jì)70年代石油危機(jī)爆發(fā)開始到80年代初，西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重的沖擊，西方國家陷入了高通脹和高失業(yè)率的滯脹泥潭之中，經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重蕭條，從此越來越多的國家、機(jī)構(gòu)和學(xué)者開始對石油價格，GDP，通貨膨脹率等經(jīng)濟(jì)變量進(jìn)行研究。中國原油定價機(jī)制經(jīng)過了數(shù)次變動，80年代以前是處于傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟(jì)體制下的石油價格機(jī)制，1981到1998年實(shí)行向市場機(jī)制過渡的雙軌制，1998年之后石油價格向市場決定機(jī)制逐步轉(zhuǎn)變，2000年調(diào)整為與新加坡、鹿特丹和紐約三地掛鉤，2009年1月1日成品油價格實(shí)行與國際市場原油價格有控制的間接接軌，以一定時期內(nèi)國際各種原油價格的平均水平為基礎(chǔ)。

進(jìn)入21世紀(jì)中國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，成為世界關(guān)注的焦點(diǎn)，國內(nèi)石油價格與國際石油價格關(guān)系，石油價格對中國宏觀經(jīng)濟(jì)的影響被眾多學(xué)者所研究。焦建玲（2005）通過計量經(jīng)濟(jì)模型與實(shí)證分析方法得出中國原油價格與國際原油價格近似成比例關(guān)系，我國原油價格變動對國際原油價格影響小且緩慢，國際原油價格變動對國內(nèi)的影響迅速且劇烈。魏一鳴等（2009）使用投資組合理論和多樣化指數(shù)方法研究石油進(jìn)口風(fēng)險問題，認(rèn)為進(jìn)口石油產(chǎn)品的特殊風(fēng)險和海運(yùn)風(fēng)險比進(jìn)口原油的風(fēng)險低，進(jìn)口石油產(chǎn)品的盈利率比進(jìn)口原油高。LiminDu等（2010）使用VAR模型研究發(fā)現(xiàn)，世界原油價格對我國經(jīng)濟(jì)增長和價格指數(shù)存在非線性的影響。

（三）序列之間因果關(guān)系及其檢驗(yàn)方法

三、數(shù)據(jù)來源及實(shí)證分析

（一）序列平穩(wěn)性檢驗(yàn)

（三）因果關(guān)系分析

從因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果可以看出，在選取滯后階數(shù)為3的情況下，長期內(nèi)存在雙向的因果關(guān)系；短期內(nèi)則只存在WTI原油價格到大慶原油價格的單向因果關(guān)系。

（四）向量誤差修正模型

WTI原油價格滯后一周和三周價格在1%顯著水平下影響自身價格變化，大慶石油滯后一周價格在1%水平上影響影響WTI原油價格。從數(shù)量上看，大慶原油滯后一周價格變化1%，WTI原油價格變動0.248%；小于WTI原油價格滯后一周和滯后三周對自身價格0.337%和0.165%。

四、結(jié)果討論與建議

根據(jù)實(shí)證研究的結(jié)果，國內(nèi)原油價格與國際原油價格存在長期的協(xié)整關(guān)系，我國原油價格的變動短期內(nèi)不會對國際原油價格產(chǎn)生影響，國際原油價格的變動無論短期和長期都會對我國石油價格產(chǎn)生影響，且國際石油價格對國內(nèi)原油價格的影響劇烈，國內(nèi)原油價格對國外原油價格影響微小。我國成品油定價機(jī)制中并不包含反映國內(nèi)供給需求的變量，在國內(nèi)原油價格不能影響國際原油價格的情況下，國內(nèi)成品油價格盯準(zhǔn)國際原油價格容易造成國內(nèi)成品油價格的扭曲，價格不能起到調(diào)節(jié)資源配置的作用。

我國的原油定價機(jī)制和成品油定價機(jī)制存在缺陷，應(yīng)該在與國際接軌的同時，充分考慮本國的供需狀況，積極主動參與國際原油價格的形成。

（作者單位：合肥工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

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