神州泰岳寄生失效 飛信業務增速不到3%

神州泰岳（300002.SZ）日前發布2012年半年度財報，今年上半年公司實現營業總收入6.8億元，同比增長27.06%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.2億元，同比增長10.91%。

值得注意的是，該公司運維管理業務和互聯網新業務快速增長，而飛信業務發展緩慢拖累增長。2012年上半年，占比達45.5%的運維管理業務同比增長42.7%；而占比高達44%的飛信業務實現營收3.01億元，同比僅增長2.83%，拖累了業績增長。這意味著神州泰岳依靠飛信爆發式增長的時代已經過去。

東方證券在對神州泰岳的研報中提醒“中國移動客戶集中度風險”，飛信業務一直是該公司業務收入的大頭，最高時候占比逾總營收的四分之三，被指過度依賴中國移動。

不過，神州泰岳戰略投資和證券管理事業部總經理張潛山在接受《投資者報》記者采訪時表示，ITSM（IT服務管理）市場決定電信運營商是其主要需求方，神州泰岳并不會刻意降低中移動業務在其營收中的占比。

據記者了解，今年4月份，神州泰岳與中國移動續簽飛信合作服務合同，根據合同規定，神州泰岳若完成業績，最高可獲得6億元的服務費。去年神州泰岳的飛信收入為6.1億元，這意味著，今年神州泰岳無法靠飛信業務獲得收入增長了。

不過，張潛山表示，神州泰岳仍希望飛信業務在去年的基礎上有一定的增長，“6億的合同只是合作里的一部分，不是全部，最后的收入取決于到時候的驗收情況。”他對本報記者表示。

因為對移動飛信業務的依賴，市場對神州泰岳頗有爭議，認為其過度依賴中國移動飛信業務的訂單，像是中國移動的“寄生公司”。

不過，從數據上看，神州泰岳也一直努力降低飛信業務在公司收入中的占比。數據顯示，該公司飛信業務利潤占比從2008年的76.97%降至2011年的45%。

實際上，隨著移動互聯網的沖擊，飛信的競爭對手越來越多，被取代的危險日漸增加。艾媒咨詢CEO張毅此前在接受《投資者報》采訪時表示，飛信可替代性很強，“手機QQ、微信、微博私信等功能，都可以替代飛信功能，它不像當年的短信只有有限的幾家可以選擇。QQ的手機端、微信、米聊，所有這些產品，包括語音、圖片等內容的傳送。”

而今年中國移動和神州泰岳續簽飛信合同時，將合同期限改為一年，使得飛信業務的變數加大。此前，市場曾一度傳言中國移動將中止與神州泰岳的合作。