中小銀行遭遇“囚徒”式困境

脫胎于城信社、農信社的中小銀行一直在中小微企業金融領域深耕細作，且卓有成效。

脫胎于城信社、農信社的中小銀行一直在中小微企業金融領域深耕細作，且卓有成效。隨著競爭者的蜂擁而入，立足于本地中小企業金融的中小銀行逐漸感到“藍海”正變成“紅海”。

2003年，約800家城市信用社先后完成城市商業銀行重組改造或實現市場退出。來自銀監會統計數據顯示，城商行2004年末總資產為1.71萬億元。最新數據顯示，截至2012年5月末，城商行資產總量已達10.87萬億元。不到8年時間，城商行資產增長超過6倍，如火如荼的中小微企業金融業務功不可沒。

前追后堵

各種跡象表明，中小銀行的中小微企業金融業務發展與區域經濟特色息息相關。

起家于義烏的浙江稠州商業銀行就是典型代表。稠州商行從成立之初就依托義烏小商品市場，營業部開在市場里，多年經營形成了“市場銀行+地緣信貸”的鮮明特色。2011年末，該銀行各項貸款余額319.16億元，其中小企業貸款余額196.56億元。

記者獲得的一份調研報告指出，中小銀行中小微企業貸款近年來表現出收益高、風險可控的特點，貸款利率通常高出同期大中企業貸款利率1至2.5個百分點，不良貸款率則持續下降并保持在1%以下。

銀監會統計數據也佐證了這一點。2005年一季度末，城商行、農商行不良貸款余額分別為1073.8億元和36.2億元，不良貸款率分別為11.5%和6.1%；到2012年一季度，城商行、農商行不良貸款余額分別為359億元和374億元，不良貸款率分別為0.8%和1.5%。

為順應政策導向，大型銀行積極布局小微企業金融業務。“他們一進來，往往搶走我們的優質客戶。”某城商行高管表示，大型銀行到異地開展中小微業務時慣用的做法是，往往憑借資金優勢將該地區優質企業發展為自己客戶。

當然，除了資金上的優勢，大型銀行還擁有中小銀行無法比擬的渠道優勢和多元化服務優勢，對于高成長的中小企業具有吸引力。隨著中小微企業成長，客戶對銀行服務的需求也將從簡單的存貸款、國內結算等較標準化的服務，拓展到項目融資、國際結算、資金托管、專戶理財等更專業、更多元的定制化服務。

不僅募集資金托管業務，在現行制度下，各銀行存款業務的差異化空間不大，而在有助于吸收資金的銀行卡、理財、結算等業務上，中小銀行則處于下風。業內人士分析，利率市場化之后，大銀行由于規模更大、服務更多元化、在公眾中的信譽更強，吸收資金的綜合成本會比中小銀行更低，中小銀行吸存能力導致潛在的流動性風險不容忽視。

多家中小銀行表示，在信用卡、托管、債券承銷等業務資格的審批上遇到較大困難，與大型銀行在多元化服務上的差距較大，普遍希望在政策上得到支持，如支持中小型銀行發展短期融資券、中小企業集合票據等債券承銷業務，支持中小型銀行與保險、證券、信托、基金、租賃公司等開展多種形式的同業合作等。

如果說大銀行搶跑的是中小銀行高端客戶，那么近年來蓬勃發展的小額貸款公司對中小銀行的競爭則是自下而上的。相對銀行而言，小貸公司的市場更加下沉，對于小型企業了解比較深刻，放貸速度更快。

擴張之困

中小銀行本地市場正逐步被壓縮，異地擴張、尋求新的市場成為迫切選擇。

一些中小銀行在本地市場飽和之后，往往向外地市場下沉，輸出特色經營模式。蘭州銀行就是其中之一。截至2011年末，蘭州銀行已基本完成對甘肅省全部市州的布點工作，在蘭州、酒泉、天水、敦煌、定西、武威、慶陽、臨夏等地共擁有營業網點90余家。

然而，中小銀行異地擴張并非順風順水，尤其是在中心城市設點的銀行，面臨的挑戰更多。

中部某省一家中型銀行就坦陳，在省會等中心城市設分行，目前的財務收益不如二三線城市分行。“經濟更發達的中心城市，人工成本、網點的租購成本等都比較高；異地分行設立初期網點不密集，品牌認知度不高，吸存能力不足，還需要向總行拆借資金，資金成本也較高。”

“中小銀行品牌弱，短時間內難以獲得異地市場的認可。”人大金融與證券研究所副所長趙錫軍認為，中小銀行品牌認知度不如大型銀行，一些銀行在異地設立分行時甚至招聘員工都面臨困難。

除了成本高、利潤低之外，中小銀行在進入中心城市初期也不易保留特色商業模式，一個原因是水土不服。大城市的中小微企業業務與中小銀行主要經營地并不完全一樣，這些企業需要的諸如國際結算業務等并不是中小銀行所擅長的。再加上中心城市銀行競爭激烈，進入中心城市初期，中小銀行的中小微企業金融業務通常難以迅速鋪開。

九江銀行認為，中心城市是金融高地，二三線城市在一些業務上無法和中心城市比擬，比如該行廣州分行兩三家企業的國際業務量就超過二三線城市一個城市的國際業務量，這顯著提升了九江銀行的國際業務能力，因此不能單從短期財務收益去衡量在中心城市設點的得失。

鑒于中心城市的金融高地效應，在異地擴張受限的大背景下，中小銀行目前較流行的做法是將一些市場化程度較高的業務部門放在中心城市，比如包商銀行即準備將同業業務部門設在北京。

此外，由于省內擴張的受限程度小于跨省擴張，中小銀行更傾向于在省會城市設立分行，以此為將來輻射該省、覆蓋一定范圍的市場打下基礎。

資金短板

異地經營給中小銀行帶來不小資金壓力。“尤其在擴展業務的初期，人生地不熟的，往往很燒錢。”某中小銀行高管感慨，中小銀行確定“向外走”戰略時需要雄厚的資金實力作為支撐。

即便過了拓荒期，壓在中小銀行肩上的資金壓力也未必有所減輕。“客戶的成長必然伴隨著融資規模的增加，中小銀行若沒有相應的資本規模，就意味著必須放棄業務機會。”一位銀行業研究員如是說。

目前，銀監會規定最大一家集團客戶授信總額與銀行資本凈額之比不應高于15%，否則將視為超過其風險承受能力；該項指標之下還包括單一客戶貸款集中度二級指標，單一客戶貸款集中度為最大一家客戶貸款總額與資本凈額之比，不應高于10%。此外，最大十家單一客戶貸款總額與銀行資本凈額的比例不得超過50%。

異地拓荒的資金壓力顯而易見，另一種隱形的資金壓力則來自監管部門對資本充足率的要求。資本充足率指標是中小銀行申請開展各項業務的主要參考指標之一。可以說，資本充足率是中小銀行的“生死線”。

為了擴展業務，中小銀行死守資本充足率“生死線”，包括一些上市銀行在內的中小銀行通過股權補充、債權補充的方式補充資本金。股權補充包括私募增發股票和公開發行股票（IPO），債權補充主要包括次級債和混合資本債等。

據中國債券信息網公布的信息統計，僅在去年就有16家中小銀行發行了次級債進行融資。這16家城商行在去年發行的次級債票面利率中有很多高于6%。

相比于發行次級債等融資方式，IPO則因為其具有的持續融資功能和帶來的品牌效應一直為中小銀行所熱衷。目前，提出上市計劃的中小銀行超過40家，包括已經在排隊的11家城市商業銀行和4家農村商業銀行。