A股：夢想從這里起航

國際著名投資大師吉姆·羅杰斯近日指出，他看好未來的農業領域，建議中國投資者不妨多從中尋找機會。

時下，上市公司中報密集披露期即將到來，個股股價表現將隨中報業績而明顯分化。盡管大盤走勢不佳，但農業股逆勢飄紅。

業內人士指出，在全球經濟下滑的背景下，看多農產品的氛圍將越來越濃厚，基本面局部好轉的農業股存在超跌反彈的機會，A股的夢想將從這里起航。

牛股現身

盡管上半年大部分行業低迷，但也有股價翻紅的大牛股——雛鷹農牧。該公司主要生產生豬和家禽類產品，其中生豬業務為公司核心業務。從二級市場表現看，一季度公司股價呈單邊上漲，二季度股價震蕩攀升，二季度至今股價再次呈單邊上漲，從年初的21.44元一路上漲至37.37元，最大漲幅度達73%。雛鷹農牧7月25日晚間率先披露了公司半年報業績。報告期內，公司實現營業總收入7.42億元，比上年同期增53.98%；凈利潤1.9億元，比上年同期增33.63%；基本每股收益0.3556元。如表1

股價不斷上漲，股民自是賺的盆滿缽溢。譬如在年初股市一片蕭條的情況下，王先生果斷建倉雛鷹農牧，買入1000股，均價21.44元左右，總建倉成本約214400元，半年來，大盤跌跌蕩蕩，無數股民對走勢也是霧里看花，大呼不懂。日前滬指又重回年前低點，半年漲幅為零。但王先生的股價卻是節節升高，截至目前，按37.37的均價計算，王先生已浮盈159300元。

農業板塊畜禽龍頭雛鷹農牧持續大漲也帶動了畜禽產業鏈上的一些公司如唐人神、大北農等公司股價紛紛上漲，而且這些公司近期還接過了農業股領漲的“袖標”。根據機構統計，大北農飼料1-4月連續銷量環比正增長之后，5月在4月高基數基礎上基本持平，1-4月淡季即實現了去年9-12月旺季的銷量和利潤，市場預計公司上半年業績增長50%以上。

轉眼進入七月，在海外干旱及期貨市場的上揚中，A股市場農業板塊近期也出現了不錯的整體性機會。上半年表現不俗的雛鷹農牧7月至今漲幅已達到9.62%，飼料板塊中的大北農、唐人神同期漲幅分達到7.01%、9.60%。此外海洋養殖板塊的好當家、壹橋苗業同期漲幅也都超過6.25%。與此同時，目前正進入周期性回落過程的種業板塊的荃銀高科，7月初至今漲幅則達到24.57%。

至7月23日收盤，農林指數在本月上證指數下跌3.81%的背景下，逆勢上漲4.48%，不少優質的農業股在本月都錄得了10%以上的累積漲幅。

業績預增

隨著上半年結束，上市公司步入中報披露期。從目前情況看，市場認為飼料板塊將延續一季報向好態勢，成為今年農業股中業績最為靚麗的子板塊。

從中報預期來看，有望同比增長50%及以上的有：唐人神（90-120%）、正邦科技（50%-80%）、海大集團（40%-70%）、大北農（40%-70%）；通威股份預計增長30%。

對于中報預計增長的原因，大北農的解釋是：募集資金投資項目陸續投產，高檔高端飼料產能進一步擴大；產品品種及銷售結構進一步優化，單位產品盈利能力得到提升；公司致力于高效的職業化、專業化、信息化的運營體系建設，各單位經營效率、費用控制水平進一步提升。

海大集團稱，中報預增主要因為，隨著公司產能擴張、技術服務的深入開展、市場開發力度的加大及公司產品品牌影響力不斷擴大，產品產銷量持續增加，營業收入保持穩定增長；而且公司毛利率較為穩定。

海大集團和大北農的股價也反映了其基本面，二者今年漲幅分別為37%和44%，海大集團一直沿著上升通道運行，大北農已經突破了底部區域。

基金加倉

其實上半年不少農業股業績不俗，與基金的看好與捧場不無關系。

近日二季度基金季報發布，從二季度基金的投資布局來看，國泰、銀華等基金公司正大力加倉布局飼料、養殖、水產等農業優質股。

具體來看，以飼養生豬為主的雛鷹農牧、正邦科技獲得了基金的持續加倉。銀華、景順長城、華富等基金公司大舉加倉雛鷹農牧，其中，銀華核心價值依然重倉持有雛鷹農牧1600萬股，相比一季度，在雛鷹農牧10送10的情況下，其持倉數未變，二季度銀華旗下銀華富裕主題買入雛鷹農牧984.44萬股，銀華內需精選略有加倉，景順長城內需增長和景順長城內需增長2號分別買入雛鷹農牧697.36萬股、369.12萬股，中歐盛世成長基金買入雛鷹農牧33.99萬股，華富競爭力、中海消費主題二季度也加倉雛鷹農牧。

二季度中歐盛世成長基金買入正邦科技86.99萬股，中歐新藍籌買入正邦科技135.99萬股，匯添富民營活力加倉正邦科技85.99萬股至225萬股。

飼料股大北農、海大集團也深受國泰、景順長城、工銀瑞信等基金公司的喜愛。二季度工銀瑞信消費服務行業增持海大集團170萬股，銀華優質增長買入海大集團859.73萬股，工銀瑞信基本面量化策略和工銀瑞信主題策略分別買入海大集團144.64萬股、51.98萬股。二季度景順長城內需增長和景順長城內需增長2號分別買入大北農419.7萬股、783.61萬股，國海富蘭克林中小盤買入大北農320.57萬股，基金金泰買入大北農298.31萬股，中歐價值發現買入大北農89.2萬股，銀華消費主題分級買入大北農18.52萬股。

水產股獐子島也獲得華泰柏瑞的增持，二季度華泰柏瑞盛世中國股票基金增持獐子島143.93萬股至700.03萬股，華泰柏瑞價值增長基金增持獐子島29.99萬股至154.97萬股，國聯安雙力中小板基金買入獐子島7.77萬股。

順勢操作

7月23日，兩市早盤低開后雙雙創出新低，跌至年初底部2132點附近的重要區域。從技術形態上看，雙底輪廓日漸清晰，其時間跨度也超過半年以上，支撐力度較強，現在是較好的進場時機。

目前農業板塊動態PE為25.8 倍，相對滬深300（10.4 倍）及滬深300剔除銀行、中石油、中石化（16.4 倍）PE溢價率為150%、58%，在2007 年至今均值附近（148%、83%），整體估值也基本合理。

國際著名投資大師吉姆·羅杰斯近日指出，他看好未來的農業領域，建議中國投資者不妨多從中尋找機會。將來農業股的投資價值必將日益顯現。

《金融理財》認為：下半年的環境比上半年更積極，建議投資者配置更應從“ 業績確定+估值切換”思路出發，對投資端應持謹慎態度。具體投資思路上，應選擇年報有良好表現、一季報有良好預期的品種。

重點關注以下幾類個股：1、去年四季度及今年一季度有良好銷售表現的種業龍頭，如隆平高科、登海種業等。2、年報有良好表現、一季報有望超預期，目前仍處于景氣周期的飼料行業龍頭，如新希望、海大集團、大北農等。3、重點推薦受益于農業科技發展、食品加工業“十二五”規劃的玉米深加工龍頭企業中糧生化，并建議積極關注前期深度下跌且受進口大豆壓榨盈利改善所帶來交易性機會的東凌糧油。