機構投資者撤資速度博弈均衡解
2012-12-31 00:00:00付連軍
經濟研究導刊 2012年35期
摘 要：著名經濟學家Jean Jacques Laffont利用博弈分析得出分離均衡及混同均衡下機構投資者的定價及普通投資者股票持有量策略，但對二者后續行為模式及行為規律沒有進行分析。而這一行為過程中，機構投資者撤離資金速度是其行為模式的關鍵，因為機構投資者撤離某只股票速度直接影響股票市場震蕩幅度及頻度。分別在完全信息和不完全信息下建立了機構投資者撤離資金速度的兩個博弈模型，得出了機構投資者撤資速度分離均衡及混同均衡博弈均衡解，及其撤資速度與持股量的關系，為研究機構投資者行為特點進而為規范股票市場作了有益探索。
關鍵詞：完全信息靜態博弈 ；信號傳遞博弈 ； 比較靜態分析
中圖分類號：F8 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）35-0137-03
