小額信貸技術(shù)及其對(duì)我國(guó)的啟示

摘要：由信息不對(duì)稱引發(fā)的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，是制約小額信貸發(fā)展的主要因素。本文通過(guò)介紹國(guó)際小額貸款技術(shù)創(chuàng)新，希望對(duì)我國(guó)小額信貸市場(chǎng)具有啟示作用。

關(guān)鍵詞：小額信貸 貸款技術(shù) 聯(lián)保貸款 激勵(lì)制度

一、引言與國(guó)際小額信貸的主要技術(shù)創(chuàng)新

面向貧困人群和遭受信貸歧視的經(jīng)濟(jì)主體開(kāi)展的“小額信貸”（Microcredit），是信貸市場(chǎng)的一個(gè)補(bǔ)充，然而信息不對(duì)稱成為制約小額信貸發(fā)展的核心因素。一方面是信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。另一方面，小額信貸本身也面臨著信息不對(duì)稱帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。

20世紀(jì)70年代以來(lái)，小額貸款不斷涌現(xiàn)出新的技術(shù)，如聯(lián)保貸款、正向動(dòng)態(tài)激勵(lì)技術(shù)等。這些技術(shù)在一定程度上克服了信息不對(duì)稱所帶來(lái)的障礙，推動(dòng)國(guó)際小額信貸的發(fā)展。Aghion和Morduch（2007）1認(rèn)為：“小額金融與普通金融的區(qū)別，不在于其運(yùn)行的基礎(chǔ)，也不在于機(jī)構(gòu)的性質(zhì)，而在于貸款技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)差異?！?/p>

本文的目的在于，從信息不對(duì)稱出發(fā)，探討過(guò)去幾十年間小額貸款技術(shù)創(chuàng)新的主要思路及其對(duì)于解決信息不對(duì)稱所帶來(lái)的問(wèn)題的進(jìn)展，希望對(duì)我國(guó)的小額信貸發(fā)展起到一些作用。第二部分簡(jiǎn)要介紹國(guó)際小額信貸技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展，第三部分簡(jiǎn)述對(duì)小額信貸技術(shù)在我國(guó)發(fā)展，最后一段是對(duì)我國(guó)小額信貸技術(shù)的建議。

（一）聯(lián)保貸款（group lending）

其基本特征是，人們自愿成立聯(lián)保小組，并且違約責(zé)任由小組共同承擔(dān)。在聯(lián)保貸款下，如果某個(gè)人出現(xiàn)違約，他將會(huì)影響整個(gè)小組未來(lái)信貸的計(jì)劃。這種機(jī)制，可以讓小額金融機(jī)構(gòu)在無(wú)需獲取任何新信息情況下，有效降低由于信息不對(duì)稱所可能產(chǎn)生的負(fù)面影響（Karlan，2005）2。不過(guò)，這種方法對(duì)借款人而言成本較高，且在效率方面的有些問(wèn)題，隨著小額信貸的發(fā)展，其主導(dǎo)地位正逐漸被個(gè)人信貸所取代。

（二）提供動(dòng)態(tài)激勵(lì)的個(gè)人信貸技術(shù)

貸款對(duì)象仍為個(gè)人，但與傳統(tǒng)上對(duì)違約行為進(jìn)行懲罰不同，這種貸款技術(shù)努力建立一種正向激勵(lì)，讓貸款人信守合約。具體內(nèi)容包括：

（1）黑名單制度與停止貸款威脅。事先確定規(guī)則，一旦借款人違約，將失去未來(lái)貸款機(jī)會(huì)。3

（2）漸進(jìn)式貸款。把貸款條款與還款記錄掛鉤，隨著借款人履行次數(shù)增加，擴(kuò)大貸款人的借款規(guī)?；蛘呓档徒杩罾驶蜓娱L(zhǎng)貸款期限）。

（3）彈性貸款。這一貸款體系由兩種貸款組成，一種是基本貸款（Basic loan），它是一種普通的個(gè)人貸款，借款人依照合同規(guī)定，按期償還本息；另一種貸款則為彈性貸款（Flexiable loan），如果貸款者因收入的季節(jié)性波動(dòng)或其他客觀因素，使他無(wú)法償還時(shí)，借款人可以選擇將原有的基本貸款轉(zhuǎn)換為彈性貸款。彈性貸款機(jī)制的建立，不僅能有效降低違約風(fēng)險(xiǎn)，還維護(hù)了貸款人的“信用”價(jià)值，這對(duì)金融機(jī)構(gòu)和借款人都有正面的影響。

（三）引進(jìn)新的擔(dān)保、質(zhì)押機(jī)制

1. 拓展的抵押品機(jī)制

通常人們認(rèn)為，小額借款人收入和財(cái)富積累的水平都偏低，難以提供有價(jià)值的抵押品，從而缺乏對(duì)借款人的約束。然而，從激勵(lì)的角度講，抵押品的價(jià)值高低完全取決于其對(duì)借款人的重要程度（即借款人的主觀評(píng)價(jià)）。小額借款人持有的生產(chǎn)工具、無(wú)產(chǎn)權(quán)的土地或者其他財(cái)產(chǎn)，雖然市場(chǎng)價(jià)值很低，但對(duì)維持他們的生活卻至關(guān)重要。抵押品的喪失可能對(duì)借款人帶來(lái)災(zāi)難性的后果，從而降低他們的主觀違約。然而，這種創(chuàng)新雖然有助于提供有效的激勵(lì)機(jī)制，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，但卻不能降低金融機(jī)構(gòu)所面臨的客觀風(fēng)險(xiǎn)。

2.強(qiáng)制存款制度

格萊珉銀行所采用的強(qiáng)制存款就是這樣一種制度。在這種制度下，借款人在每一次借款成功后，都需要把借款金額的5%存入一個(gè)強(qiáng)制儲(chǔ)蓄賬戶中。強(qiáng)制賬戶中的金額必須維持在一個(gè)最低水平之上（按借款余額的一個(gè)比率來(lái)確定），超過(guò)該金額以上的部分，借款人可以選擇將其轉(zhuǎn)入正常儲(chǔ)蓄賬戶（可以獲得存款利息）或者借給小組成員使用（Yunus，2002）4，這個(gè)強(qiáng)制賬戶發(fā)揮著兩個(gè)功能：一是提高了貸款的實(shí)際利率，能有效規(guī)避利率限制；二是能充作一種抵押品，當(dāng)借款人違約時(shí)，強(qiáng)制儲(chǔ)蓄賬戶將用于彌補(bǔ)銀行的損失。

3.外部風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

對(duì)于借款人面臨的客觀風(fēng)險(xiǎn)，小額金融機(jī)構(gòu)還會(huì)引入一些外部的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，以降低風(fēng)險(xiǎn)。具體的做法有：

（1）由政府或非營(yíng)利機(jī)構(gòu)提供資金，成立專門的違約補(bǔ)償基金，對(duì)小額金融機(jī)構(gòu)的貸款損失進(jìn)行補(bǔ)貼；

（2）由政府或非營(yíng)利機(jī)構(gòu)提供資金，成立專門的保險(xiǎn)性機(jī)構(gòu)（或基金），剝離小額貸款的特殊風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)發(fā)生特殊風(fēng)險(xiǎn)（主要是自然災(zāi)害等）造成借款人還款困難時(shí)，對(duì)小額金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)償。

三、國(guó)際小額信貸技術(shù)發(fā)展對(duì)我國(guó)的啟示

（一）信貸技術(shù)的適應(yīng)性改造

從全球小額信貸技術(shù)演變，我們可以得出：信貸技術(shù)是特定經(jīng)濟(jì)社會(huì)背景下小額貸款機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)的關(guān)鍵，它的產(chǎn)生與演化是對(duì)特定地區(qū)小額信貸客戶所處的文化、地理、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等因素綜合考慮的結(jié)果。因此，小額貸款的創(chuàng)新，必須要與其所處的國(guó)家、地區(qū)和實(shí)際情況相結(jié)合，才會(huì)具有真正的價(jià)值。正如團(tuán)體貸款技術(shù)的產(chǎn)生以及在各地區(qū)的復(fù)制過(guò)程中，均是在考慮地區(qū)因素的條件下保持了其核心技術(shù)要素，而修正了一些不適應(yīng)的技術(shù)要素。我國(guó)小額信貸發(fā)展中的信貸技術(shù)選擇，應(yīng)該有寬廣的視野，從小額信貸技術(shù)工具箱中選擇適宜的工具，并加以適應(yīng)性改造。

（二）貸款技術(shù)的組合

小額信貸技術(shù)的創(chuàng)新，需要重視不同技術(shù)要素的組合，從而有效管理貸款風(fēng)險(xiǎn)。盡管大量的小額信貸機(jī)構(gòu)在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中，均主要關(guān)注了連帶責(zé)任合同或者是否具有抵押擔(dān)保能力，但是絕不能忽視其他貸款技術(shù)要素帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的角度來(lái)看，各種類型的貸款技術(shù)的合理取舍以及有效搭配，對(duì)于貸款償還率的提高以及其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，會(huì)起到積極的作用。這也給理論研究者提出新的任務(wù)，即要評(píng)估不同信貸技術(shù)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理效果，提出小額信貸激勵(lì)問(wèn)題的新框架，這將會(huì)對(duì)小額信貸實(shí)踐的發(fā)展起到促進(jìn)作用。

注釋：

[1]Karlan Dean. Social Connections and Group Banking[R]， Yale University Economic Growth Center Discussion Paper no.913，2005

[2]Aghion Beatriz and Jonathan Morduch. The Economincs of Microfinance[M]. Cambridge， MIT Press， 2007.

[3]Yunus Muhammad. Grameen Bank II： Design to Open New Possibilities[DB/OL]. Dhaka：Grameen Bank. Available at www.grammen-infro.org/bank/bank2.html，2002