開(kāi)展第三方支付行業(yè)備付金托管業(yè)務(wù)的思考

一、第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展前景分析

自2004年后，隨著網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的發(fā)展，由于需要解決付款與到貨不在同一時(shí)間并且買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)]有傳統(tǒng)的信用關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，網(wǎng)絡(luò)第三方支付平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，形成杭州淘寶的支付寶和深圳騰訊的快付通等網(wǎng)絡(luò)支付巨頭。在《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2010〕第2號(hào)）頒布之前，第三方支付行業(yè)處于野蠻生長(zhǎng)年代，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與相關(guān)的法律法規(guī)一直處于游離狀態(tài)。一直到2010年6月14日人民銀行出臺(tái)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，規(guī)定了第三方支付機(jī)構(gòu)的定義和允許開(kāi)展的業(yè)務(wù)（包括網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡、銀行卡收單等業(yè)務(wù)），并且必須得到央行核準(zhǔn)通過(guò)才能獲得第三方支付牌照開(kāi)展第三方支付業(yè)務(wù)，到此第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展時(shí)代。

如下圖，中國(guó)第三方支付行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展時(shí)代，增長(zhǎng)速度有所放慢，但是整體規(guī)模不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2012年市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到2.25萬(wàn)億元，未來(lái)有望繼續(xù)保持雙位數(shù)的增長(zhǎng)率。2011年后，央行率先扛起大旗，頒布了一系列第三方支付行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)，往后開(kāi)展第三方支付業(yè)務(wù)必須得到央行的審核。2005年，馬云稱(chēng)其為電子商務(wù)支付元年，而2011年便是第三方支付走正規(guī)化道路的元年。未來(lái)第三方支付行業(yè)的發(fā)展，給人無(wú)限遐想，借鑒國(guó)外的發(fā)展趨勢(shì)，未來(lái)第三方支付行業(yè)有以下特點(diǎn)：

1.社會(huì)對(duì)整體支付行業(yè)的投入將加大，行業(yè)進(jìn)入規(guī)范化時(shí)代

這主要體現(xiàn)為以下三個(gè)方面：首先在企業(yè)層面，更多的運(yùn)營(yíng)主體將加入支付行業(yè)的發(fā)展行列，這不僅包括新浪和京東商城等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，也包含百聯(lián)和海航等傳統(tǒng)行業(yè)的巨頭；第二，資本層面加速進(jìn)入支付行業(yè)的趨勢(shì)將愈發(fā)明顯。處于行業(yè)領(lǐng)先地位的支付企業(yè)對(duì)小型支付企業(yè)的收購(gòu)、巨頭企業(yè)收購(gòu)獲牌的支付企業(yè)，以及巨額資本注入支付行業(yè)的事件，將頻繁發(fā)生；第三，相關(guān)行業(yè)人才將涌入支付行業(yè)，受到央行正式監(jiān)管后，正規(guī)的第三方支付機(jī)構(gòu)將吸引銀行、保險(xiǎn)和金融等相關(guān)行業(yè)的高端專(zhuān)業(yè)人士進(jìn)入。

2.新業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒋蜷_(kāi)，高集中度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將被打破

央行支付牌照發(fā)放后，新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⑾蛑Ц缎袠I(yè)打開(kāi)。首先，更多領(lǐng)域的合作商戶(hù)將向支付企業(yè)敞開(kāi)；第二，證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，也將在央行支付牌照發(fā)放后具體制定實(shí)施，這對(duì)于支付企業(yè)相關(guān)行業(yè)業(yè)務(wù)順暢拓展非常有利。

同時(shí)，牌照的發(fā)放，將促使支付市場(chǎng)發(fā)展格局發(fā)生深刻變化，高集中度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局將被打破。在支付行業(yè)已充分開(kāi)拓的網(wǎng)購(gòu)和航空等領(lǐng)域，整體的市場(chǎng)規(guī)模僅有萬(wàn)億元的量級(jí)。而在牌照發(fā)放后，總體規(guī)模在數(shù)十萬(wàn)億元量級(jí)以上的應(yīng)用服務(wù)領(lǐng)域，將向支付行業(yè)打開(kāi)大門(mén)。多個(gè)行業(yè)的拓展和深耕，將撬動(dòng)現(xiàn)有的支付企業(yè)以網(wǎng)購(gòu)和航空為主要領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀，這意味著今日的行業(yè)領(lǐng)先者很可能將迅速被其他的企業(yè)所取代，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的格局將發(fā)生深刻變化。

3.業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新將不斷涌現(xiàn)，第三方支付市場(chǎng)活力不減

央行支付牌照發(fā)放后，相關(guān)非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)的管理細(xì)則也將逐步確認(rèn)，這意味著支付企業(yè)對(duì)于業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方向和要求將有明確的政策導(dǎo)向和監(jiān)管規(guī)則。在框架確立的前提下，支付企業(yè)的創(chuàng)新服務(wù)將更加明確，創(chuàng)新業(yè)務(wù)也將更順暢地實(shí)施。

此外，由于支付牌照的頒發(fā)有較長(zhǎng)的市場(chǎng)預(yù)熱，各主要支付企業(yè)都已經(jīng)或正在籌劃多種新型業(yè)務(wù)，牌照發(fā)放后，這些支付的新型業(yè)務(wù)將被許可，新型的支付服務(wù)也將不斷地在市場(chǎng)中涌現(xiàn)。例如現(xiàn)在普遍開(kāi)拓的業(yè)務(wù)有：水電費(fèi)的代扣代繳、通信充值、保險(xiǎn)代理、交通罰款代繳、信用卡還貸、轉(zhuǎn)賬甚至交房租等業(yè)務(wù)。

二、第三方支付機(jī)構(gòu)備付金存在的問(wèn)題與所面臨的違法風(fēng)險(xiǎn)

第三方支付行業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，決定了第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)上停留了規(guī)模龐大的備付金，包括:第一，交易過(guò)程中由于價(jià)款收付時(shí)間差產(chǎn)生的在途資金；第二，交易前后暫存在平臺(tái)里的資金；第三，平臺(tái)虛擬賬戶(hù)內(nèi)的預(yù)存資金；第四，以及交易糾紛產(chǎn)生后解決前暫存在平臺(tái)內(nèi)的資金。

對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)備付金的規(guī)模并沒(méi)有準(zhǔn)確數(shù)據(jù)，而報(bào)刊記者從其他渠道了解到份額較大的第三方支付機(jī)構(gòu)資金沉淀規(guī)模可能達(dá)上百億元，年利息收入幾億元。當(dāng)業(yè)務(wù)達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，第三方支付機(jī)構(gòu)賬戶(hù)中的資金量會(huì)相當(dāng)可觀。從這個(gè)意義上說(shuō)，第三方支付機(jī)構(gòu)不是金融企業(yè)，卻從事資金吸取并形成資金沉淀，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)值得我們深思與防范。

而目前非金融支付機(jī)構(gòu)主體的定位廣受質(zhì)疑。2010年6月，中國(guó)人民銀行以[2010]第2號(hào)令的形式出臺(tái)了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》定義，非金融支付機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。這種定位顯然是最大限度地保護(hù)了其權(quán)益，一旦發(fā)生糾紛，作為中介機(jī)構(gòu)的非金融支付機(jī)構(gòu)可以承擔(dān)較少的責(zé)任，顯然與其享有的權(quán)利是不對(duì)稱(chēng)的。例如：支付寶在《支付寶服務(wù)協(xié)議》明確：“支付寶服務(wù)”是由支付寶(中國(guó))網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司向支付寶用戶(hù)提供的“支付寶軟件系統(tǒng)”及(或)附隨的貨款代收代付的中介服務(wù)。但是，第三方支付行為與金融業(yè)相關(guān)性較強(qiáng)，僅定位成中介機(jī)構(gòu)難免遭人詬病。而且，非金融支付機(jī)構(gòu)中第三方法律定位的不準(zhǔn)確導(dǎo)致了對(duì)其監(jiān)管的難度增加。

同時(shí)，由于第三方支付行業(yè)沉淀資金規(guī)模龐大，第三方支付機(jī)構(gòu)存在利用支付的時(shí)間間隔將這部分資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移和挪用的沖動(dòng)，甚至有可能設(shè)立“賬外賬”不登記入賬，直接挪用。此時(shí)，第三方支付的非法行為有可能帶來(lái)支付風(fēng)險(xiǎn)和安全風(fēng)險(xiǎn)，甚至成為諸如地下錢(qián)莊、網(wǎng)絡(luò)賭博等違法犯罪行為可能的資金通道。

可以明晰的一點(diǎn)是，第三方支付機(jī)構(gòu)從誕生之日起，其“類(lèi)金融中介機(jī)構(gòu)”的屬性就注定了其具有極高的“道德風(fēng)險(xiǎn)”。為了進(jìn)一步規(guī)范第三方支付行業(yè)，堵塞第三方支付機(jī)構(gòu)出現(xiàn)挪用資金和無(wú)法支付的風(fēng)險(xiǎn)。人民銀行于2011年11月頒布《支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金存管暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》），規(guī)定第三方支付機(jī)構(gòu)必須把沉淀資金存管在銀行中，并且只能選擇一家依法取得證券投資基金托管資格的商業(yè)銀行作為備付金存管銀行。同時(shí)，該辦法從第三方支付機(jī)構(gòu)在銀行存管備付金的存放、使用、劃轉(zhuǎn)及其監(jiān)督管理進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，為銀行開(kāi)展第三方支付機(jī)構(gòu)備付金托管業(yè)務(wù)奠定了法律基礎(chǔ)。

三、銀行開(kāi)展第三方支付行業(yè)資金托管業(yè)務(wù)的收益

1.開(kāi)展第三方支付機(jī)構(gòu)備付金托管業(yè)務(wù)帶來(lái)大量的穩(wěn)定且低成本的存款

《辦法》規(guī)定支付機(jī)構(gòu)可以以活期存款、單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款或經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的其他形式，在備付金銀行存放客戶(hù)備付金，并開(kāi)立相應(yīng)的備付金銀行賬戶(hù)。以活期存款之外的其他形式存放客戶(hù)備付金的，應(yīng)當(dāng)確保其以活期存款形式存放的客戶(hù)備付金足夠滿(mǎn)足日常支付業(yè)務(wù)需要，且其在備付金合作銀行以活期存款之外的其他形式存放的客戶(hù)備付金的期限不得超過(guò)3個(gè)月。從法律的規(guī)定看來(lái)，第三方支付行業(yè)所產(chǎn)生的備付金，存放在銀行中期限非常短，這樣就保證了銀行能以很低的成本獲得存款。同時(shí)，《辦法》規(guī)定支付機(jī)構(gòu)存放在備付金存管銀行的客戶(hù)備付金不得低于其接受的客戶(hù)備付金日均余額的50%。客戶(hù)備付金日均余額為最近30日內(nèi)支付機(jī)構(gòu)所有備付金銀行賬戶(hù)的日終平均余額。這保證了第三方支付機(jī)構(gòu)存放在銀行的備付金的穩(wěn)定性，不會(huì)出現(xiàn)大額支取的可能，這也減少了銀行每天頭寸因?yàn)榈谌街Ц稒C(jī)構(gòu)備付金的表動(dòng)而出現(xiàn)缺少頭寸問(wèn)題。如果成功開(kāi)展第三方支付機(jī)構(gòu)的備付資金托管，這些資金就會(huì)變成銀行穩(wěn)定而且低成本的存款。

雖然《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中明確規(guī)定非金融機(jī)構(gòu)提供支付服務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法規(guī)定取得《支付業(yè)務(wù)許可證》，成為支付機(jī)構(gòu)。但是根據(jù)目前了解情況，自2010年開(kāi)始申報(bào)牌照，當(dāng)時(shí)就有260家第三方支付機(jī)構(gòu)申報(bào)，時(shí)至今日人行一共發(fā)放了三批一共101個(gè)支付業(yè)務(wù)許可證。但還有相當(dāng)部分第三方支付機(jī)構(gòu)還沒(méi)有拿到許可證甚至還沒(méi)有選定備付金存管銀行，而相關(guān)的第三方支付業(yè)務(wù)繼續(xù)開(kāi)展當(dāng)中，同時(shí)有新成立的第三方支付機(jī)構(gòu)，所以在第三方支付行業(yè)備付金的托管業(yè)務(wù)中，銀行可以切入的客戶(hù)相當(dāng)多。同時(shí)，中國(guó)第三方支付行業(yè)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展時(shí)代，整體規(guī)模不斷擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2012年市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)到2.25萬(wàn)億元，未來(lái)有望繼續(xù)保持雙位數(shù)的增長(zhǎng)率，這從總體容量上保證了銀行托管第三方支付備付金的市場(chǎng)規(guī)模。所以第三方支付備付金托管業(yè)務(wù)，從市場(chǎng)規(guī)模和客戶(hù)數(shù)量上來(lái)說(shuō)都有所保證。

2.開(kāi)展托管業(yè)務(wù)后充分利用民生銷(xiāo)售渠道大力開(kāi)展銷(xiāo)售預(yù)付卡業(yè)務(wù)，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈條

第三方支付預(yù)付卡業(yè)務(wù)，市面上做得比較廣的是:壹卡會(huì)的e卡，快付通的紅荔卡，威寶的旺卡。這些通用型預(yù)付卡存在著大量的消費(fèi)群，如果銀行代銷(xiāo)通用型預(yù)付卡，這種銷(xiāo)售能把零售或?qū)蛻?hù)（預(yù)付卡用于員工福利或者客戶(hù)禮品）本來(lái)用于消費(fèi)實(shí)物的資金，換為消費(fèi)預(yù)付卡，不同的是如果該第三方支付機(jī)構(gòu)在銀行開(kāi)立備付金存管賬戶(hù)，那么零售和對(duì)公客戶(hù)消費(fèi)預(yù)付卡的資金，依然會(huì)被存管在銀行成為銀行的存款，并且能獲得因?yàn)榇N(xiāo)預(yù)付卡而收取的銷(xiāo)售費(fèi)用。并且，發(fā)放預(yù)付卡機(jī)構(gòu)對(duì)于下游商家一般采取按月度甚至按季度結(jié)算交易款項(xiàng)，備付金可以長(zhǎng)時(shí)間留在賬戶(hù)上。

當(dāng)備付金托管在銀行的從事預(yù)付卡的第三方支付機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售規(guī)模做大，可以與第三方機(jī)構(gòu)談判在其他合作上給予優(yōu)惠，但是要求第三方支付機(jī)構(gòu)要求與其合作的下游商家把結(jié)算賬戶(hù)放到銀行。那么第三方支付機(jī)構(gòu)、下游商家、消費(fèi)者和銀行四個(gè)主體的良性產(chǎn)業(yè)鏈條就形成。

3.網(wǎng)絡(luò)支付為銀行創(chuàng)新性業(yè)務(wù)提供無(wú)限空間

因?yàn)閾碛写罅康挠脩?hù)，并且依托于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，網(wǎng)絡(luò)支付的外延性非常強(qiáng)大，現(xiàn)在已經(jīng)衍生出相當(dāng)多的業(yè)務(wù)。例如：轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、還款、擔(dān)保和理財(cái)業(yè)務(wù)。每個(gè)業(yè)務(wù)下面可以細(xì)分出很多種業(yè)務(wù)，譬如繳費(fèi)中有：水電煤繳費(fèi)、手機(jī)充值、固話(huà)寬帶、交通罰款代辦、有線(xiàn)電視繳費(fèi)、物業(yè)繳費(fèi)等等，林林種種，不盡其然。只要第三方支付機(jī)構(gòu)備付金賬戶(hù)托管在銀行，相信更多的上游商戶(hù)，都能在銀行開(kāi)立相應(yīng)的結(jié)算賬戶(hù)。

同時(shí)第三方支付機(jī)構(gòu)慢慢開(kāi)始介入金融代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)支付龍頭——支付寶，已經(jīng)開(kāi)通了保險(xiǎn)和基金的代銷(xiāo)，已經(jīng)開(kāi)通兩家基金公司和七個(gè)保險(xiǎn)項(xiàng)目的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。未來(lái)，銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)來(lái)往一定會(huì)更加緊密，希望第三方支付機(jī)構(gòu)備付金托管業(yè)務(wù)能成為銀行跟第三方支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展其他業(yè)務(wù)的橋梁，為日后其他合作奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。