中小企業聯貸聯保業務風險分析及防范措施

摘要：聯貸聯保業務是針對中小企業推出的新型信貸業務，此項業務解決了中小企業融資普遍存在的缺乏有效抵質押物、信息不對稱等問題，但也存在不同于一般信貸業務的風險。本文通過對聯貸聯保業務特點、風險及防范措施發表一些淺見。

關鍵詞：中小企業;聯貸聯保;風險;防范措施

中小企業是我國經濟的重要組成部分，在擴大就業、推動經濟增長、活躍市場等方面具有不可替代的作用。發展中小企業信貸業務可以拓寬銀行客戶資源、分散信貸風險、培育新的盈利增長點。商業銀行為了進一步滿足中小企業融資需求陸續推出中小企業聯貸聯保業務，取得一定社會效益和經濟效益。隨著中小企業聯貸聯保業務快速發展，該項業務也暴露出不同于一般信貸業務的風險，下面從幾個方面對其風險特征及防范措施進行探討。

一、中小企業聯貸聯保業務概述

（一）定義

中小企業聯貸聯保業務是指若干借款人自愿組成一個聯合體，聯合體成員之間協商確定貸款額度，向銀行聯合申請貸款，每個借款人均對其他所有借款人因向銀行申請借款而產生的全部債務提供連帶保證責任，銀行藉此發放一定額度貸款的業務。

（二）特點

1、私人信息的充分利用。聯保體組建過程能夠充分利用企業私人信息，起到相互甄別的作用。聯貸聯保模式借助參加群體對個體成員的了解，充分利用團體內的私人信息，減少銀行與借款人之間的信息不對稱。

2、道德風險的規避。由于連帶保證責任的引入，以連帶保證代替抵質押物擔保，通過群體監測和相互間的壓力傳導成動態激勵機制，提高了團體成員的責任感，降低了道德風險。

3、橫向監督作用。聯貸聯保將銀企之間的縱向監督轉化為企業間的相互監督，聯保體成員之間相互約束，實現了監督的有效性和契約執行的可靠性。

4、突破了中小企業難以提供合格的抵質押物及擔保的融資難瓶頸。該模式針對中小企業難以提供有效的抵質押物及擔保的實際情況，通過組建聯貸聯保體提供互保，開辟了一種新的融資方式，并有效降低了中小企業融資成本。

（三）優勢

1、中小企業方面。中小企業因其資產及經營收入規模小、法人治理結構不完善、內部信息不透明等自身固有的特點，以及我國直接融資市場建設不健全等因素影響，使其融資渠道相對單一，向銀行融資困難。中小企業向銀行融資一般都需要提供抵質押物或合格的第三方保證，取得信用貸款非常困難。聯貸聯保業務產品的推出，對于不能提供足夠抵質押物或第三方保證又急需融資的中小企業，開辟了一種新的融資方式，在一定程度上解決了中小企業融資難的問題。同時可以減少辦理抵質押擔保手續的評估、登記、保險等費用，節省了中小企業融資成本。

2、銀行方面。組成聯保體的中小企業客戶，無論是自愿結合，還是由行業協會、中小企業局、開發區管委會等機構牽頭組合，聯保體成員之間能夠實現相互甄別、相互監督、橫向約束，解決了銀企信息不對稱的問題，又在一定程度上起到了分散風險的作用。

二、中小企業聯貸聯保業務風險分析

中小企業聯貸聯保業務除了要考察聯保體單個成員的政策、行業、經營、財務等風險外，更為重要的是要把聯保體作為一個貸款主體來考察其存在的各方面風險。

（一）聯貸聯保體整體信用風險

該項業務重點是滿足難以提供合格抵質押物或第三方保證的中小企業融資需求，如果把聯合體視作一個客戶來看，則聯貸聯保貸款就是聯保體的信用擔保貸款。按照貸款抵押優于保證的原則，如果聯保體成員將有效資產進行抵押融資，再以聯貸聯保方式獲得銀行貸款，則債權銀行無優先受償權。因此，聯合體的信用貸款風險特性不容忽視。

（二）行業系統性風險。聯保體成員通常從同行業的企業、產業鏈中的上下游企業或在同一區域生產、經營的企業群體這三大類型中產生。從實踐調查結果來看，辦理該項業務的“聯保體”主要是由上下游企業或行業優勢企業組成的。對于處于上下游企業，往往是產銷渠道單一、上下關系相對緊密、相互依賴程度較重，一旦某一企業資金鏈斷裂、經濟糾紛或經營環境惡化，則直接對上下游產銷帶來沖擊，最終迅速影響到企業鏈中其他聯保體成員的還貸能力。對于相同行業的企業組成的聯保體，如果出現產能過剩、污染環境、效能及技術含量低下等情況，往往促使國家對該行業進行宏觀調控，政策調整將導致聯保體全體成員面臨行業系統性風險，在沒有押品的情況下，增加了貸款的信貸風險。

（三）區域性風險。中國區域經濟發展狀況及區域經濟環境差異巨大，中小企業受外部環境因素的影響要較大中型企業更為顯著，中小企業聯貸聯保業務的聯保體成員基本處于同一區域內，共同面臨著區域自然環境及經濟環境等區域性因素影響。該項信貸業務的開展對中小企業守信程度的依賴性很強，而中小企業的信用狀況往往與其所處的區域整體社會信用環境緊密相關。一般來講經濟發展較好，信用環境及市場發育程度相對較高的地區，社會監督措施相對健全，對企業的約束也較強，違約成本高，信貸風險相對較低。反之，風險則較高。因此，區域環境因素是開展聯貸聯保業務不可忽視的一個重要外部因素。

（四）關聯企業風險。開展聯貸聯保業務，重點是滿足難以提供可靠保證或抵質押物的中小企業融資需求，但如果聯合體成員間串通一氣，即使提供了互相擔保，由于信息不對稱，橫向約束監督作用失效，第二還款來源不足，銀行就會面臨較大風險。自愿組成的聯保體各個體成員相互之間可能存在某種關聯關系，如聯合體各成員的主要投資者個人或關鍵管理人員之間是家庭成員關系、聯合體各成員或其主要法人股東在聯合體內存在著直接或者間接擁有或者控制關系、直接或間接地同被第三者所擁有或者控制的企業等，關聯企業之間相互依存，相互滲透，相互融資，甚至在一定情況下相互掩蓋，一旦其中某一企業或某一環節出現問題，存在關聯關系的企業往往會互相串通，采取掩蓋措施，橫向約束作用消失。在信息不對稱的情況下，銀行難以在第一時間掌握準確信息并采取有效應對措施，致使問題進一步惡化、蔓延，最終形成不可控制的風險。

三、中小企業聯貸聯保業務風險防范措施

（一）聯貸聯保體選擇

1、充分發揮聯保體組建過程中的選擇作用。遵循自愿原則組建聯保體。首先企業自覺組建聯保體過程就是一個相互甄別的過程。由于連帶責任保證機制的制約，成員企業為了更好地保證自身利益充分利用私人信息進行選擇，將實力不足、經營存在一定瑕疵的企業排除在外，同時主動將其他企業的高風險事項向銀行透露，要求銀行相應制約。企業在組團過程中一般經過多次討論，通常在聯保體內部簽訂相關反擔保協議，以企業或控制人一定資產提供反擔保，相互約束不可將銀行貸款挪用于高風險業務，相互保證貸款到期歸還。同時銀行不能牽頭組建聯保體，以避免以后產生糾紛。銀行應按照一定信貸準入條件選擇聯保體成員，比如，信用等級較高的中小企業。這些企業應具有較強的核心競爭力，市場占有率高，在本地區行業內生產能力、生產工藝、贏利水平等方面排名靠前，具有較強的技術開發能力、設計能力和較高的信息化應用程度；經營正常、成長性較好、現金流及利潤穩定，能夠依法納稅；不屬于國家限制或淘汰的工藝和業務領域；其主要業務應在經辦銀行辦理。

2、嚴格審查聯保體成員的關聯關系，防范聯保體的關聯風險。隨著國際、國內經濟形勢的變化，個別商會、行業協會、貿易市場和關聯自然人利用“聯貸聯保”業務，統一運作多家小企業，套取信貸資金，流入房地產、民間借貸等敏感領域，發生私企老板“跑路”事件，銀行信貸資產面臨極大風險。銀行應嚴格審查聯貸聯保企業的實際控制人、財務負責人的戶籍地域及隱蔽關聯關系、是否存在注冊資本金及還款資金統一籌集等情況，排除隱蔽的關聯關系。聯合體各成員的主要投資者個人或關鍵管理人員之間是家庭成員的不應加入聯貸聯保團體，防止家族企業內在的非市場性的利益共同體的形成。同樣，存在著股權關系或者同為第三者所擁有、控制的企業也不宜加入，這種情況類似于集團客戶，總體信用風險較大。

3、合理確定聯貸聯保體成員規模。選擇適當的聯貸聯保體成員數量是保證聯貸聯保模式有效運行的關鍵所在。從理論上來說，聯保體成員越多，抗風險的能力越強，但是考慮到組團的成功率和溝通的有效性，聯保體成員應控制在合理范圍內為宜。聯保體成員太少，而且可能造成一、兩家企業在其中主導，起不到相互監督的作用；而聯保體成員過多，溝通存在障礙，組團難度加大，也容易產生搭便車行為，相互監督反而不到位。原則上聯貸聯保業務的成員至少在3家（含）以上，不超過10家。

4、嚴格聯保體成員選擇，防范行業性風險。構建銀行中小企業信息管理平臺，對聯保體成員所處區域、行業和產業鏈關系進行嚴格審查和識別，積極倡導聯保體個體成員由跨行業、跨產品的優質中小企業客戶組成，合理分散行業系統性風險。

（二）建立保證金制度

為縮小單個借款人的風險敞口，應要求企業按貸款額度的一定比例繳存保證金，保證金的金額以能夠覆蓋其中一家企業的信貸風險敞口為宜。聯合體中的任何一個成員發生違約事項，銀行可直接扣劃保證金賬戶上的保證金。在銀行發放貸款前企業以自有資金繳納保證金，以提高企業的責任感，保證金的收取能在一定程度上緩解單個企業違約出現不良貸款的直接壓力。

（三）風險補償機制

聯貸聯保業務是一項風險管理要求較高的信貸業務，由于聯貸聯保業務其他融資費用減少，能夠承受較高貸款定價，同時信用風險較高，應本著“收益覆蓋風險和成本、能高不低、客戶接受”的原則合理確定貸款利率水平。

（四）合理設計授信方案

1、授信條件中可以約定外部融資限制條款，防止過度授信風險。應根據聯貸聯保體各成員企業真實信貸需求設定授信金額。如果聯保體成員將有效資產進行抵押融資，則聯貸聯保銀行無資產優先受償權。銀行應根據借款人經營周轉和未來經營計劃給予合理的授信額度，在授信條件中可增加限制外部融資及資產對外抵押條款，防止過度授信風險，保證銀行債權。

2、合理制定還款計劃，以利于及時發現企業經營風險。應根據企業實際經營周期、貸款期限和現金流狀況，合理制定分期還款計劃，通過考核借款人按照分期還款計劃償還貸款本息情況，銀行可以及時發現企業經營風險。

3、補充存貨質押等風險緩釋措施，完善第二還款來源。目前中小型鋼鐵貿易企業貸款多采用聯貸聯保方式，行業風險高度集中，風險無法有效分散。可補充存貨或倉單質押等風險緩釋措施，增加有效抵質押物分散風險。

（五）強化信息收集及聯貸聯保體信息反饋，完善風險預警機制

1、充分發揮聯合體成員的相互監督作用，建立有效地信息溝通機制，多方面了解聯合體成員的經營及財務狀況變化，對企業經營管理的新動向及時做出反應。

2、排查民間融資及高利貸行為。通過分析借款人財務報告中其他應收賬款、其他應付賬款等會計科目明細信息，審查財務費用與借款規模的比例等財務指標，以及聯保體成員信息反饋，分析貸款人有無民間融資和參與高利貸等高風險行為。

3、重點關注行業性風險和區域性風險，加強分析研究，完善風險預警機制，實施貸款額度的動態調整和管理。參考文獻：【1】徐盈盈 我國中小企業聯保貸款模式研究【2】江能，鄒平 聯保貸款違約傳染機制研究 特區經濟，2009，12【3】謝世清，李四光 中小企業聯保貸款的信譽博弈分析 經濟研究，2011，1