金融的善與惡

【摘 要】金融是20世紀最匠心獨運的創(chuàng)舉，它為個人、企業(yè)、乃至國家創(chuàng)造了巨額的資本與財富，促進了社會的發(fā)展。然而，于此同時，一次次的金融危機，也給人類社會帶來了重創(chuàng)。金融究竟是救世的菩薩，還是亂世的惡魔，本文試圖探究并找到答案。

【關鍵詞】金融;信貸消費;監(jiān)管與規(guī)制

金融是什么？陳志武教授曾在《金融的邏輯》一書中這樣解釋：金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易。[1]我們可以將“今天”的錢存入銀行留待“明天”來用，同時我們又可以透支未來的收入購買大宗消費品；亦如社會大眾可將口袋里的閑錢通過股票市場投資給需要發(fā)展資金的公司企業(yè)，以此期待未來獲得企業(yè)股票分紅。時至今日，金融交易愈發(fā)復雜，更多的金融品種及衍生產(chǎn)品進入了人們的視野，人們亦熱衷于運用各種金融手段積累資本。“用明天的錢圓今天的夢”金融便是以此美好的初衷，為個人、企業(yè)、乃至國家創(chuàng)造了今非昔比的巨大財富。然而，2008年美國爆發(fā)次貸危機，金融危機的疾風暴雪席卷全球：企業(yè)倒閉，工廠關門，股價下跌，失業(yè)率劇增，甚至導致政治動蕩。此時，人們也不禁疑慮：金融究竟是創(chuàng)造人類社會價值的福音，還是一場泡沫般的財富幻影？金融市場除了讓華爾街賺錢之外，是否也讓普通百姓真正享受到了福利？金融就如同蒙著面紗的曼妙女郎，孰不知揭開面紗的剎那，會是一張?zhí)焓惯€是惡魔的面龐。

１．金融的善意

制度在設計之初都是為著某些社會目的而服務的，金融的本質(zhì)便在于資源的充分利用和及時配置，從而創(chuàng)造更多的財富和價值。從某種意義來說，金融，是20世紀人類社會最匠心獨運的創(chuàng)舉。

1.1金融與個人

金融的發(fā)展，讓老百姓口袋里的錢多了。隨著改革開放的不斷深入，市場自由度不斷提高 ，不僅大量的“東西”可以買賣，企業(yè)資產(chǎn)、土地和各類自然資源以及勞動者的未來收入都可以被資本化，“錢”的用途廣了，老百姓賺錢的渠道自然也就多了。

金融的發(fā)展，同時改變了人們的生活方式，那種先苦后甜、先賺錢后享樂的傳統(tǒng)生活觀念悄然地改變了。正所謂“水往低處流，人往高處走”，人們總是向往更高層次的生活水平。然而，理想是美好的，現(xiàn)實是殘酷的。就如拿著千把塊錢工資，卻急需買房娶老婆的年輕工薪階層，百來萬一套的房子對他們來說是如此可望不可及。此時，按揭貸款就如一把開啟婚姻殿堂的金鑰匙，以15或20年為期，每月花2000-3000元用以還貸，便可以提前住進寬敞的新房，并且在還貸壓力下激發(fā)工出工作和創(chuàng)收的激情。金融便是如此神奇，它無形，卻在悄悄地改變一切：它巧妙地化解了個人當前收入與需求的矛盾，使社會的消費模式也為之改變。

金融不僅滿足了我們物質(zhì)利益的需求，還改變了我們的文化習慣。中國的傳統(tǒng)崇尚“養(yǎng)兒防老”、“禮尚往來”，實際上是一種社會集團內(nèi)部的隱性的金融契約關系。在信用機制尚不發(fā)達的古代中國，甚至是現(xiàn)代的一些農(nóng)村和城市，人們只能依靠家族內(nèi)部關系或者熟人社會來抵御未來可能發(fā)生的風險。中國文化中最被推崇的“孝”，其實隱藏著利益的驅(qū)動。而金融的發(fā)展，無聲地改變了這種價值體系，當人們可以通過保險、借貸、股票、投資基金、養(yǎng)老金等外部金融方式來規(guī)避未來的不確定性時，人與人之間的關系便不再有利益交換的羈絆，將變得純粹，人們會更多地因為愛而去生養(yǎng)小孩，因為關懷而去幫助別人。

1.2金融與企業(yè)

金融手段是企業(yè)解決資金問題的重要方法。以房地產(chǎn)業(yè)為例，在其資金來源中，銀行貸款占到了70%，此外，發(fā)行債券、合作開發(fā)、信托融資、上市融資、租賃融資以及企業(yè)內(nèi)部融資等也是房地產(chǎn)行業(yè)中常見的融資手段。

不僅如此，金融的發(fā)展，對企業(yè)創(chuàng)新文化的培植也起了重要的作用。金融市場充滿挑戰(zhàn)也充滿機會，“草根”也可以憑借潛力和機遇“咸魚翻身”成為富豪。微軟、蘋果、谷歌甚至是中國的百度、攜程，這些公司的成功都是一個個令人激情澎湃的創(chuàng)業(yè)故事。金融市場固有的自由和競爭機制，便是創(chuàng)業(yè)文化和創(chuàng)新精神成長的最佳土壤。

1.3金融與國家

我們常會走入這樣的誤區(qū)：真金白銀越充盈的國家越強大，借錢花的國家肯定是弱國。然而，事實并非如此，明清建朝初期國庫中都有幾千萬兩的白銀，卻終逃不過王朝衰敗；美國獨立戰(zhàn)爭時便大舉借債，不僅戰(zhàn)爭勝利還一路走向強盛。腰纏萬貫也總有坐吃山空的一天，而發(fā)達的金融技術(shù)，使國家能夠?qū)⒏鞣N有形無形資本和未來收入流提前變現(xiàn)，用以發(fā)展和增強國力。此外，越是負債累累的政府，越需要人民為之提供稅收以維持運轉(zhuǎn)，有求于民，則權(quán)利也越多地受到人民的制約，財大氣粗的政府反而容易腐敗專政。

國債的存在和交易，還是一種市場評估政府政策與制度優(yōu)劣的具體工具。證券市場每時每刻都在監(jiān)督、評估著國家的經(jīng)濟實力，國債價格的上漲或降低，是市場對國家未來定價的及時反映。金融不僅能夠幫助一個國家平攤一時的支付壓力，還能實時體現(xiàn)市場狀況，方便政府宏觀調(diào)控，促進制度的良性發(fā)展。

2.金融的惡果

理想狀態(tài)下，金融是活躍經(jīng)濟、促進社會發(fā)展進程的十分有效的工具。金融有著善意的初衷，卻也難以避免因被過渡操縱導致極端的惡果。近幾年來大大小小的經(jīng)濟危機，如去年在江浙一帶發(fā)生的民間借貸危機，無不是金融惹的禍。

這不禁讓我想起了近來廣為流傳的一則笑話：一位美國老太和一位中國老太在天堂相遇，美國老太很釋然，說“進天堂前終于為那套住了幾十年的大房子還清了貸款”，而中國老太很悵然，說“辛辛苦苦攢了幾十年錢，進天堂前總算買了套大房子，可惜沒住上兩天”。流行美國的借貸消費模式，提高了人生的總體幸福水平，卻也并非完美無缺。它的“命門”就在于，一旦社會上多數(shù)消費者無力償還貸款，那么許多銀行乃至整個金融市場將面臨著萬劫不復。

可見，金融品種金和融交易的泛濫，對社會所造成的負面影響是不可小覷的。

3.金融的監(jiān)管和規(guī)制

物極必反，水滿則溢。制度本身并絕對的善惡可言，關鍵在于為誰所用，如何去用。如果放任金融完全由市場自身來掌控，很容易使金融市場為利益熏心之人所操控，陷入危機和混亂。對金融業(yè)進行必要的適當?shù)谋O(jiān)管，是現(xiàn)實所需。

金融業(yè)有著特殊的經(jīng)濟地位，它是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，具有貨幣供應、資金融通、資本形成、風險管理、支付服務等一系列極其重要的功能。其影響范圍已經(jīng)涉及人民生活和國民經(jīng)濟的方方面面。所謂牽一發(fā)而動全身，金融業(yè)若是在某些環(huán)節(jié)出現(xiàn)紕漏，其帶來的必將是整個市場的不安。而且，在現(xiàn)實當中，金融又是風險性極大、極不穩(wěn)定的。因而通過法律以及業(yè)內(nèi)規(guī)章對金融實施必要的監(jiān)管和規(guī)制，是解決其特殊地位與高風險性之間矛盾的有效手段。通過有效的金融監(jiān)管，可以防范和化解金融風險，確保金融安全，保護廣大債權(quán)人的合法權(quán)益。在此基礎上達到提高金融效率，保護公平競爭、維護經(jīng)濟秩序的目的。

但是，金融作為新興的蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，其需要更多的創(chuàng)新與活力。過于嚴厲的監(jiān)管和規(guī)制必然會抑制了創(chuàng)新，抹殺金融的生命。因而，金融監(jiān)管的立法取向，應從宏觀上給予金融業(yè)發(fā)展較為寬松的環(huán)境，以開放的姿態(tài)進行監(jiān)管框架模式的構(gòu)建；在微觀上，對某些具體問題進行必要的規(guī)制，如在對金融衍生產(chǎn)品市場的監(jiān)管及完善金融機構(gòu)的信息披露制度，提高金融交易的透明度等方面的規(guī)制進行強化。

金融是一把雙刃劍，強身健體還是揮刀自殘，就取決于如何來舞這把劍了。 [科]

【參考文獻】

［１］陳志武.金融的邏輯[M].國際文化出版社，2009，2.

［２］主編：朱崇實，副主編：劉志云.金融法教程（第三版）[M].法律出版社，2011.

［３］陳志武.文化變遷的金融邏輯[J].金融博覽，2010，(3).