經濟資本管理在商業銀行考核體系中的應用研究

[摘 要]隨著我國商業銀行經濟資本管理的不斷深入，經濟資本管理作為當代商業銀行的先進管理工具，通過EVA和 RAROC作為考核激勵的核心指標，可以把風險和收益有機的結合起來，使商業銀行的績效考核體系更科學，更合理。

[關鍵詞]考核體系 經濟資本管理 EVA RAROC

隨著經濟資本管理的不斷完善和現代商業銀行制度的建立，我國商業銀行以資產規模和凈收入為核心的傳統考核體系現露出越來越明顯的制度上的缺陷。以利潤、資產規模絕對量為主的考核體系，片面追求賬面利潤和資產規模，忽視了資本占用的機會成本，沒有充分考慮風險因素對商業銀行價值創造的影響，使得銀行具體產品和業務條線的經營績效很難有效量化，難以為經營決策層提供依據。

經濟資本管理作為現代國際銀行業的先進管理工具和風險管理文化，以經濟增加值（EVA）與風險調整后資本收益率（RAROC）為業績評估和考核激勵的核心指標，將平衡利潤和風險之間的矛盾，把銀行風險與收益指標有機的結合起來，使得商業銀行績效考核體系變得更加科學與合理。

一、經濟資本管理與商業銀行考核體系之間的聯系

銀行績效考核體系是從銀行各個產品、各個條線的角度對銀行整體經營業績與發展效率進行全面、客觀的考評，使銀行各個部門與條線不斷加強管理、提高效率。經濟資本是銀行用來承擔非預期性的損失所需要的資本，是依據商業銀行所承擔的風險來核算的，是一種虛擬的，與銀行非預期性風險損失的等額資本，非真正的銀行資本，經濟資本管理基于資本的兩個特性而建立的。一、資本的成本性。因此必須強調對資本的回報，并充分考慮資本承擔的風險，真正意義上的實現收益與風險和成本的統一，二、資本的稀缺性。故需把商業銀行有限的資本必須配置到最能增加銀行價值的環節。

因此，把經濟資本管理有效的融入到商業銀行績效考核體系中去可以有效提升銀行的綜合收益，使銀行實現價值最大化。

（1）經濟資本管理的績效考核評價模型

1.RAROC：風險調整后資本收益率考核模型。銀行的競爭能力最終體現在資本盈利能力上。RAROC模型將風險考慮在內，把風險的未來可預期性損失量化成當期成本，與銀行運營成本一起，對當期盈利進行調整，權量經風險調整后的資本收益率，同時為可能的非預期性損失提前做出資本準備，把銀行產生的收益與所承擔的風險有機結合起來。

RAROC計算公式為：

RAROC=經風險調整后稅后凈利潤／經濟資本=(凈收入-經營成本-預期損失-稅項)／經濟資本。

其中：預期損失=違約率×違約損失率×違約風險暴露。

2.EVA：商業銀行經濟利潤考核模型。RAROC并不能說明銀行經營的規模，而衡量銀行規模還需要經濟增加值（EVA）的概念。

EVA的計算公式為：

EVA=經風險調整后稅后凈利潤-經濟資本×資本期望回報率= (經濟資本回報率-資本期望回報率)×經濟資本。

經濟增加值是指銀行在現有資產上取得的收益與資本成本之間的差額，經濟增加值可以解釋為銀行資本要求有正常的利潤，還需要超額利潤。因此，EVA>0 是一個基本要求。

(2)RAROC和EVA作為銀行績效考核指標的意義

銀行是經營風險的行業，以RAROC和EVA作為核心的績效考核而引入了資本成本的概念，強調了資本占有的成本對銀行效益的影響，克服了商業銀行僅僅以利潤的絕對額為指標，忽視了風險因素的缺陷，利于經營者清醒地權衡銀行各項業務面臨的經營的風險和回報，做出更符合銀行真正利益的決策，有助于真實反映銀行各項業務所創造的價值，從而在銀行內部建立良好的激勵機制，從根本上改變其忽視風險、盲目追求規模的傳統經營模式。

二、經濟資本管理在績效考核體系運用中存在的問題

（1）風險管理意識單薄，對經濟資本管理理念未深入貫徹落實，使得銀行各個層級和部門之間經營目標出現分歧，削弱了銀行整體競爭的合力。國內多家銀行雖然實行了經濟資本管理，但是在銀行內部對經濟資本的計量和考核主要以財務管理部門為主，其他業務部門人員由于對經濟資本管理理解深度不夠，操作不規范，一定程度上影響了經濟資本在資源配置和財務預算方面功能的發揮。

（2）多重考核體系并行，使經濟資本管理的對績效考核體系的約束作用減弱。部分銀行雖然建立了經濟資本的績效考核體系，但上級行對下級行下達考核任務的時候，仍然存在諸如存、貸款等綜合經營計劃指標的考核。使評價體系只評估年度具體任務計劃執行的好壞，而缺乏對跟蹤評估計劃本身的長遠機制，使短期年度考核計劃與長期戰略規劃之間缺乏有效的結合。績效考核體系的短期化傾向，在很大程度上助長了被考核機構和員工的短視行為。同時，在考核過程中，考核得分的高低受到資產規模大小的直接影響，因此被考核機構或者個人為了提升考核排名，而出現通過多放貸款來提高資產規模的現象，在很大程度上弱化了經濟資本管理對風險資產規模的約束作用。

（3）績效考核指標設置的不科學，無法使銀行對經營情況進行全方位的綜合評價。因我國商業銀行信息技術運用還處于探索階段，數據質量和數據儲備還未達到考核指標體系設計的基本要求，在大多數情況下，還是根據歷史經驗對經濟資本進行配置，計算方法比較粗糙，不夠科學。在現有的考核系統下還不能完全實現對各項業務成本、收益等核心數據的精確歸集。因此，一些銀行在設計經濟資本考核方式上還不夠完善，以資本管理為基礎的全員績效考核機制還未完全形成。

三、完善經濟資本管理下我國商業銀行績效考評體系的對策

（1）積極培育以經濟資本管理為核心的企業文化。商業銀行需對全行員工加強經濟資本管理文化的培養和輔導，讓員工明白經濟資本管理體系的建立是需要全行員工共同參與的，長期實施的復雜工程。在銀行內部培育經濟資本管理的理念和意識，使每一位員工從心理上認同經濟資本管理的理念，尤其是要得到銀行高管人員的支持和推動，將經濟資本管理的文化，傳遞給所有銀行員工，讓其真正了解經濟資本管理的重要意義，消除他們可能存在的一些抵觸情緒，讓經濟資本管理理念真正融入到員工的工作中去，最終使之成為銀行管理文化的一部分，形成參與經濟資本管理的氛圍。

（2）加強銀行管理信息系統的建設，并完善經濟資本的計量。商業銀行要實現對風險的準確的、科學的、及時地計量，必須加快數據庫和管理信息系統的建設。建立全面統一的信息數據庫與先進的管理信息系統。商業銀行所承擔的風險是依經濟資本來計算的，在數量上等同于非預期性損失，其中包括市場風險非預期損失、信用風險非預期損失和操作風險非預期損失等幾個方面的計量。目前我國商業銀行的經濟資本計量未建立內部評級法，還不完全具備設計適合每個銀行風險特征的模型的能力，可在綜合考慮各類產品的風險狀況的基礎上，建立起以單個產品為對象的經濟資本分配系數體系，而進行經濟資本的計量。

（3）逐步建立績效考核的戰略導向。商業銀行為了做好對經濟資本的有效管理，需建立以經濟資本為核心的績效考核戰略體系，尤其是在以經濟增加值(EVA)和經濟資本回報率(RAROC)為核心的考核體系。商業銀行的發展戰略應轉化為相應時期的各個層面的工作任務，并且依實際情況做出相應的調整，在各時期的預算或經營計劃應以戰略規劃為依據進行編制，并且細化到從總行到最基層的目標體系，使所有考核單元明確其在全行的責任和目標，依照戰略推進目標而不是完成的財務業績配置資本金和增量資源。

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