引導民間資本緩解中小企業融資問題研究

[摘 要]在我國，中小企業占全國企業總數的90%以上，是我國經濟發展的主要力量。而我國中小企業由于受自身規模的限制很難從銀行等正規金融機構獲得融資，因此，各個中小企業普遍存在融資難的現象。但是，在中小企業很難從正規金融機構獲得融資的同時，民間借貸卻十分火爆。那么，如何才能正確的引導民間資本進入中小企業，緩解中小企業的融資問題呢？本文細致分析了我國中小企業融資難的現狀，并針對這一現狀提出了解決的方法。

[關鍵詞]民間資本 中小企業融資 民間金融

一、中小企業融資困境

從近兩年的情況看，中小企業很難從銀行等正規金融機構獲得融資。導致這一現象產生的原因有很多，一方面是因為中小企業自身規模小、信用等級低，銀行等正規金融機構不愿意向中小企業貸款。另一方面則是國家在政策引導和金融機構設置方面的原因，具體體現在一下幾個方面：

（1）有針對性的服務銀行欠缺

目前，社會上普遍存在這么一種共識，規模越大的企業，資本越雄厚，貸款后不還款的風險越低。因此，銀行大都選擇對大企業放貸，而不愿意向小企業貸款。有相關研究表明，規模越大的銀行越不愿意向中小企業貸款。因此，要解決中小企業融資問題就必須建立一些專門針對中小企業貸款的銀行。

（2）缺乏積極的信貸政策

中小企業能否順利的獲得融資很大程度上取決于金融機構的狀況。針對中小企業貸款的中小型銀行發展越是良好，中小企業越容易獲得貸款。然而，在我們國家缺乏專門支持中小型銀行發展的信貸政策。比如，在存款準備金率的設定上，雖然我國相關法律規定“大型金融機構的存款準備金率為20.5%，而中小型金融機構存款準備金率則僅為17%”。但是，在執行的時候中小型銀行和國有大型銀行卻實行的是同一存款準備金率，很顯然，這對小型銀行是不公平的，事實上是在一定程度上限制了中小型銀行的發展。

（3）資本市場的不成熟

從融資的方式來講，企業除了從銀行貸款外，還可以通過資本市場獲得融資。在我國資本市場主要包括股票市場和債券市場兩種。股票市場是企業通過發行股票的方式獲得融資；債券市場則是企業通過發行債券的方式獲得融資。這兩種方式本應成為企業獲得資金的重要途徑，然而，在我國中小企業卻很難通過資本市場這一途徑獲得資金。這主要是因為，我國資本市場很不成熟，國家對資本市場的準入條件要求比較苛刻。因此，很少有中小企業可以通過資本市場獲得融資。

二、民間資本進入金融領域的現實考量

有關民間資本的界定，學術界目前還沒有統一的定義。在此，本研究所指的民間資本是運行與正規金融機構以外的資本。民間資本通常存在于私營企業和個人的手中。我國的民間資本具有存儲量大、投資機制靈活、運行效率高、可持續強等特點。有關民間融資的現實考量如下：

（1）民間資本已經具備進入金融服務的能力

從上述的分析中，我們可以看出，在我國中小企業不僅很難從銀行等正規金融機構獲得間接融資，也很難通過資本市場獲得直接的融資。在中小企業融資日益嚴峻的情況下，如何有效的利用民間資本解決融資短缺便成為了一個亟待解決的問題。

據相關數據統計，中國的民間資本已經超過了12萬億元，而財政部公布的國有資產總規模才剛剛達到11萬億元。由此可見，民間資本已成為中國經濟成長不可或缺的重要戰略資源。在我國很多地區，尤其是民營企業發展迅速的沿海地區，民間資本更是充足，急需尋找投資的機會和投資方向。另外，近兩年，國家不停的出臺新條例新政策，以促進民間資本進入金融行業和資金急缺的領域。同時，這些新政策的頒布掃除了金融服務業對民營資本開放的一些體制障礙。由此可見，我國民間資本已經具備了進入金融服務的能力。

（2）結合國情發展民間金融

我國在大力發展民間金融的同時，應該充分考慮到我國特殊的國情。我國的基本國情是公有制經濟為主體，多種經濟共同發展。因此，發展民間金融時，必須始終應堅持國有金融的主導地位。在此基礎上，建立和發展民間金融機構，促進民間金融的發展。

三、借助民間資本解決中小企業融資難

有關如何借助民間資本解決中小企業融資問題，本文主要從以下幾個方面來闡述：

（1）加大政策傾斜力度

目前，我國的金融政策大都傾向于國有大型銀行和大型的企業，而對中小型銀行和中小型企業的支持尚處于起步階段。我國政府應該繼續加大相關政策的出臺力度，盡快建立起一套較為完整的扶持中小型銀行和中小型企業發展的金融體系。比如，制定相關的財政稅收優惠政策，對中小型銀行在開辦初期給予全部或部分的稅收減免，待其盈利額都達到一定標準之后再給予全額征收。除此之外，簡化貸款過程中的相關程序也是必不可少的。貸款的程序越是復雜，銀行和企業的成本越是高。因此，政府在規定貸款程序時，應盡可能的減少貸款程序及貸款過程中的費用。

（2）逐步放開加快審批民間資本興辦金融機構

雖然在政策上，國務院已經相繼出臺了“新36條”，也逐步放開了民間資本。但是，在政策的執行上卻出現審批程序過于復雜、審批通過率低等問題。比如，在民間資本進入銀行業時，盡管從理論上看沒有任何問題，但是在審批的過程中卻并不是那么容易，有很多現實的困難。因此，各級政府應盡快的制定相關的政策，在放寬民間資本進入金融行業門檻的同時，也應加快審批民間資本興辦金融機構。

（3）明確民間融資的合法地位

民間資本活躍于正規金融機構的管轄范圍之外，很難受到具體法律制度的制約。隨著民間金融規模的迅速變大，與之相對應的風險問題也越來越突出。比如，眾多地下錢莊、私募基金的出現給社會帶來了巨大的負面影響。這些問題的出現也引起了相關專家學者的關注。學術界普遍認為，民間金融發展之所以會出現負面影響與相關法律制度的不完善是分不開的。因此，要想根除這些負面影響，必須加快建立相關的法律制度，明確民間金融的合法地位，并對其進行有效的監管。于此同時，政府也需要制定相關法律維護借貸關系中的債權人和債務人的利益及其懲罰措施，促使民間金融向正規化的方向發展。

（4）創新民間資本進入金融市場的形式

民間資本進入金融領域解決中小企業融資問題已是大勢所趨。但是，民間資本進去金融市場的形式不能過于單一，應該積極創新各種形式。對于有條件的中小企業，積極鼓勵其發行股票或債券來獲得融資。而對于不滿足條件的企業，可積極推進短期融資券和集合債券融資的方式，也可發行聯合債券獲得融資。除此之外，中小企業企業也可通過發行各種各樣基金的方式獲得民間融資。

（5）啟用信用擔保體制

企業的信用狀況直接反映出企業的償債能力。信用等級高的企業相對于信用等級低的企業更容易從金融機構獲得貸款。中小型企業受自身因素的影響信用等級往往比較低，因此，通常在貸款的時候需要提供相應的擔保。信用擔保機制的建立在一定程度上解決了中小企業貸款的擔保問題，為中小企業融資提供了便利。但是有擔保就會有風險，政府在建立擔保機制的同時也應相應的建立風險防范機制和風險補償機制。

（6）稅收政策支持

盡快出臺相關的稅收政策，對中小企業實施稅收減免。中小型企業由于受到自身因素的影響，往往盈利能力是很低的，在經營過程中獲得的利潤也是微乎其微。再加上目前中小型企業普遍面臨融資難、各方面成本上升等問題。因此，建議各地政府盡快出臺對中小型企業的稅收減免政策，根據中小型企業的具體情況對其實施稅收減免的支持。

參考文獻：

[1]丁瑞蓮: 《金融發展的倫理規制》，北京: 中國金融出版社，2010 年，第 23 頁。

[2]熊晉．我國小微企業融資難問題的分析與建議［Ｊ］．發展論壇，２０１２

[3]鄭九歌．積極的小微企業信貸政策研究［Ｊ］．經濟與管理（月刊），２０１２（１）

[4]劉克崮:《大力發展草根金融》，《中國金融》2009 年第 7 期，第 31 頁。

[5]周琳靜．民間資本進入微型金融領域的理論解讀與現實表達［Ｊ］．安徽大學學報（哲學社會科學版），２０１１（４）

[6]孫焱林.中國民間投資需求波動的實證研究[J].統計與決策，2004，(8):57-61.

作者簡介：劉佳（1983.11-），女，河南理工大學萬方科技學院，研究方向：商業銀行經營管理。