設備投資決策評價指標的選擇

鄔萬江 賈元華 姚 嘉 馬麗麗 任友存 顧海興

（佳木斯大學，黑龍江 佳木斯 154007）

由于目前對設備的投資管理缺乏實用的全面綜合的決策評價體系和強有力的手段，因此使得設備的投資決策僅僅停留在設備的技術性能和投資價格上，而沒有充分考慮設備壽命期內的綜合效能。設備的投資管理關系到設備的使用效能和壽命期的經濟效益，是設備管理的基礎，投資管理的質量和決策水平也就關系到了整個企業的經濟效益。

通過研究，為設備管理提供有效的方法，使設備管理從一開始就對設備的壽命期從技術上、經濟上和組織上作出全面綜合的評價和決策，以使對設備的使用獲得最大的經濟效益，這對企業、社會都具有重大意義。

1 評價指標體系

設備投資的評價不論采取什么樣的方法，都必須合理的選擇指標，并建立一個全面而有效的指標體系，否則不管多先進的方法，都無法獲得令人滿意的結果。因此，建立一個全面而有效的指標體系是很有必要的。

在設備投資決策的方案選擇中，分為如下幾種情況：

大修方案之間的比選；技術改造方案之間的比選；大修方案與原型更換方案之間的比選；技術改造方案與新型更換方案之間的比選；大修、技改與原型、新型更換方案之間的比選；設備的更換方案之間的比選。

為了對方案有一個全面、準確的評價，不同情況下要采用不同的評價指標體系。

1.1 評價指標體系一

大修和設備的原型更換目的相同，因此大修方案之間、更換方案之間以及大修和更換方案之間的比較可以采用同一評價指標體系一。

大修和原型更換的主要目的是恢復原有設備的性能，要著重對設備的性能恢復狀況進行評價，因此，評價指標體系一主要技術評價指標可選擇：生產能力、加工精度等功能參數、故障率、設備完好率、可靠性、可維修性、環保性、節能性、安全性等。

功能參數是設備是否能繼續完成工作并保證其工作質量的主要判斷標準，主要包括工作范圍、工作效能、精度、性能、外形尺寸等。故障率、設備完好率反映了設備工作的物理狀態，直接影響到生產效率。設備大修后很可能會引起維護費用的增加，而且大修和原型更換都可以認為不會改變收益，因此主要經濟評價指標可選擇總成本現值、壽命期費用、年度費用、追加投資回收期等。另外，還可選擇經濟壽命、年使用和修理固定費用、設備低劣化值、折舊費、初始投資等作為輔助指標。大修后的設備要考慮受技術水平及性能限制的技術指標，如設備的環保性、節能性、安全性等。設備的環保性必須符合國家和地區制定的標準；節能性必須符合國家節能法規的規定。為了達到這些規定，很可能會引起相關投資，決策前應充分考慮，此項投資可能會占總投資的20%以上。

1.2 評價指標體系二

技術改造方案與設備的新型更換都是要提高設備的技術水平，因此技術改造方案之間、新型更換方案之間以及技術改造和更換之間的比較都可以采用評價指標體系二。

由于技術改造和更換的目的是為了提高技術水平，因此，技術指標的選擇必須能反映出這一目的。主要技術指標可選擇生產能力、加工精度等功能參數、可靠性、可維修性、自動化程度、易操作性等。設備的技術改造和新型更換對設備的收益和費用都會產生較大影響，因此，對收益的評價采用相對經濟指標追加投資報酬率、追加投資利潤率、追加投資的凈現值等；費用方面采用年度費用、追加投資回收期、總成本現值、設備年使用和修理費用、設備低劣化值、折舊費用、初始投資等作為輔助指標。技術改造和新型更換引起設備技術水平的提高，因此對方案的社會性評價除了設備的環保性、節能性、安全性外，還考慮對技術發展的推動作用即社會貢獻率。

1.3 評級指標體系三

混合方案的比較采用評價指標體系三。混合方案的比較是指大修方案、原型更換方案與技術改造方案、新型更換方案之間的比較。混合方案之間的比較相對要復雜一些，在對技術水平和性能的評價上，要兼顧個方案的特點，主要技術指標可采用生產能力、加工精度等功能參數、故障率、設備完好率、可靠性、可維修性、自動化程度、易操作性等。各方案的收益、費用很可能均不相同，所以主要經濟指標可以采用投資回報率、投資回收期、凈現值、總成本現值等；而年度費用、收益等指標可以作為輔助的參考指標。總成本現值的計算模型中應引入生產效率系數，使其不再受“收益相同“條件的限制。方案的社會評價包括設備的環保性、節能性、安全性、社會貢獻率等。

2 主要常見評價指標

式中：A生產設備完好率；NA生產設備完好臺數；N全部生產設備臺數。

式中：B生產設備故障率；NS統計期內發生故障設備總臺次；N統計期內開動的設備總臺次。

式中：C生產設備精度實測值；Pi生產設備精度允許值；Si檢測的項目數。

式中：T動態投資回收期；R年等額收益金額；K項目總投資；i貸款利率或折現率。

式中：i2＞IRR＞i1；PV＞0 為采用低貼現率 i1時的凈現值；NV＜0為采用高貼現率i2時的凈現值。

投資回報率

銷售利潤率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入×100%

銷售凈利潤率=稅后利潤/銷售收入×100%

投資利潤率、年均利潤/投資總額×100%

投資收益率=（年均利潤+年均折舊額）/投資總額×100%

總資本利潤率=年均利潤/資本總額×100%

自有資本凈利潤率=稅后凈利潤/自有資本×100%

3 綜合評判

設備投資決策的綜合評判建立在對設備的技術性、經濟性和社會性分別進行模糊單元分析的基礎上：

計算評價指標體系中各個評價指標的值；建立與設備投資目的相關的三個分單元：技術、經濟、社會；利用模糊單元分析法，對三個分單元分別進行分析，各分物元均得到一個綜合評價值；將各分單元的綜合評價值進行加權平均，得到設備投資方案的一個綜合評價值；將所有設備投資方案的綜合評價值進行優劣排序，選出最佳方案。

綜合評價也是對設備相關的各方面因素都一一評價，并通過綜合這些單一的評價，得到一個能夠全面衡量設備投資方案優劣的綜合性評價指標值，以便對方案作出貼近實際的判斷，避免評價的片面性。因此，最終所獲得的綜合評價指標必須包含設備投資方案各方面的信息。

[1] 王秀華等.淺論醫療設備投資決策的評價指標[J].醫療裝備，2003（01）.

[2] 姜林林.環保型設備投資決策問題研究.中南大學2009.

[3] 周永生.設備投資決策系統研究[D].北京2001.