小貸公司的出路

　　今天，中國的小額貸款行業充滿了商機。千千萬萬的小微企業不僅需要小額貸款行業，而且需要它強大、穩健和高速成長。
　　但是這個行業正在傲慢與偏見的籠罩中痛苦掙扎。而它的掙扎就是中小企業的掙扎，就是中國的掙扎。
　　規則制約
　　自從2008年小額貸款行業被政府認可，全國已有4600多家小額貸款公司開業。但是，至今它們的總貸款余額只有5000多億元，占全國金融系統貸款額的比重不到1％，相當于半個興業銀行或者半個華夏銀行。
　　這幾年，銀行雖然也做了一些小額貸款，但是除了少數銀行（比如民生、招商、包商等），多數還停留在裝模作樣的階段。何以為據？目前，小貸公司的放款利率高達25％甚至更高，而民間借貸的利率高達30％甚至50％。這件事本身足以證明金融機構對中小企業的貸款需求不關心。我們必須相信供求關系。很多人說民間借貸的利率被人為地炒高了！這是無知的話。因為，資金需求者不是傻瓜。
　　目前，小貸行業缺陷很多。根源在政策和法規有過度限制。具體如下：
　　首先，每家小貸公司只能在一個很小的業務范圍之內（比如一個縣或區）經營，這就加大了經營風險。有些小貸公司的客戶全部是銅廠，有的全部是紡紗廠，有的全部是皮革企業，或者大部分是香蕉農場。這是非常危險的狀況。
　　其次，絕大多數省市對股東資格有很荒唐的規定: 股東必須是有三年盈利的本地企業和個人，且每個股東的持股比例上限為20％或者30％。前者無異于閉關鎖國，后者則增加了小貸公司的經營難度。
　　小貸公司一般只有1億到2億元的注冊資本，要找到10個以上志同道合的股東很不容易。結果是，很多發起人股東請他人代為持股，擔驚受怕。這樣做有風險，也犯規。
　　那些不愿意 (或者不敢) 找人代持的發起人股東很快也發現，他費很大的力氣申請牌照，張羅生意，承擔風險，最后只有20%或者30％的權益。公司做好了，其他股東不感謝他；出了問題，大家責怪他。所以，發起人股東沒有足夠的積極性，更不敢有長遠的打算。
　　現在，多數小貸公司只做短期打算：他們聘請六個到八個員工，發放20筆到40筆大額的貸款，便無所事事。他們能真正幫助小微企業嗎？既然我們的制度不鼓勵長期打算，誰能怪罪這些人？
　　如此下來，中國可能重蹈農信社經營不善的覆轍。這60年來，農村信用社最大的失敗就是股權過于分散，結果誰也不關心和維護信用社的利益。而且，政府不允許它們跨地區經營，它們也不需要競爭，結果，就形成了一個個弱不禁風的小壟斷。
　　股東太多，沒有一個強大的主心骨，那些農信社實際上成為低效的全民所有制企業。西方的投資銀行即使破產了好幾回，在需要納稅人救援之時，還要每年給每個高級管理人員幾百