中央企業國際化經營水平評析
——基于32家中央企業的統計數據

徐傳諶 孔德海

(吉林大學中國國有經濟研究中心，吉林長春 130012)

中央企業國際化經營水平評析
——基于32家中央企業的統計數據

徐傳諶 孔德海

(吉林大學中國國有經濟研究中心，吉林長春 130012)

中央企業在實施“走出去”戰略中，積極融入全球產業鏈，充分利用“兩個市場”、“兩種資源”在全球范圍內有效配置資源，國際化經營水平有了大幅度的提高。通過對中國32家特大型中央企業統計數據的分析，并在10個重要的國際化測度范圍內，對中央企業國際化經營水平以及中央企業“走出去”戰略的運營現狀和總體實力進行研究，以期對中央企業持續提升跨國經營能力提供進一步的參考。

中央企業;國際化經營;統計分析

加入WTO以來，中國的對外開放水平不斷提高，中央企業在實施“走出去”戰略中，積極融入全球產業鏈，充分利用“兩個市場”、“兩種資源”在全球范圍內有效配置資源，國際化經營水平有了大幅度的提高。

按照政府的管理權限劃分，中國的國有企業可以分為中央企業(由中央政府監督管理的國有企業)和地方企業(由地方政府監督管理的國有企業)。本文基于權威機構的真實調研數據，并根據中國的國情和中央企業的屬性特點，嘗試對中央企業國際化經營指標進行設計和分析。通過對中國32家特大型中央企業統計數據的分析，并在10個重要的國際化測度范圍內，對中央企業國際化經營水平以及中央企業“走出去”戰略的運營現狀和總體實力進行研究，以期對中央企業持續提升跨國經營能力提供進一步的參考。

一、文獻綜述

如何度量跨國公司國際化經營水平一直是學術界關注和研究的重要課題之一。國內常用的評測依據有以下五個指標:①楊大楷:《國際投資學》(第三版)，上海財經大學出版社2003年版，第90頁。一是跨國經營指數(Transnationality Index，TNI)，根據企業的國外資產占總資產的比例、國外銷售占總銷售額的比例、國外雇傭人數占雇員總數的比例來計算，取算術平均值;二是網絡分布指數(Network Distribution Index，NDI)，用來反映公司經營所涉及的東道國數量的指標，是公司國外分支機構所在的國家數與公司有可能建立國外分支機構的國家數之比例;三是外向程度比率(Outward Significance Ratio，OSR)，是一個行業或廠商的海外產量(或資產、銷售、雇員數)除以一個行業或廠商在其母國的產量(或資產、銷售、雇員數);四是研究與開發的國內外比率(R＆DR)，是一個行業或企業的海外R＆D費用開支與一個行業或企業的國內或國內外R＆D費用開支總額的比例;五是外銷比率(Foreign Sales Ratios，FSR)，指行業或廠商產品出口額占行業或廠商產品海內外銷售總額的比例。以上指標反映了國際化經營的不同方面，前兩項指標最常用，但都不能完整和全面地說明公司國際化經營的“深度”和“廣度”，還需要其它指標的配合。

Dunning(1993)認為，企業的國際化程度可以從以下六個方面加以測量:一是企業擁有或控制的海外子公司數量與規模;二是企業在海外從事附加價值活動的國家數;三是所有海外分支機構的資產、收入、所得或員工數占全公司的比例;四是管理層或股東的國際化程度;五是高附加價值活動的國際化范圍，例如研發活動的國際化程度;六是企業管理跨國經濟活動而獲得系統性利益的范圍與型態。②Dunning，J．H．，1993，Multinational Enterprises and the Global Economy，Addison Wesley Publishing Co．Sullivan(1994)則將國際化測量指標歸納整理為，績效指標、結構指標和態度指標。績效指標包括:海外銷售額占總銷售額的比例、研發支出密度、廣告支出密度、出口銷售額占總銷售額的比例及海外利潤占總利潤的比例。結構指標包含:海外資產占總資產的比例與海外子公司數占總子公司數的比例。態度指標則包括:高層管理者的國際化經驗及國際營運的心理分散度。前兩者屬于客觀績效，后者屬于主觀績效。①Sullivan，D．，1994，M easuring the Degree of Internat ionalizat ion of a Firm，Journal of International Business Studies．Dunning和Sullivan的測量指標相對比較全面，已成為一些跨國經營指數的組成因素。

國內學者魯桐(2001)提出了“國際化蛛網模型”，從跨國經營方式、財務管理、市場營銷、織織結構、人事管理和跨國化指數等6個維度來考察企業的國際化程度。②魯桐:《WTO與中國企業國際化》，經濟管理出版社2007年版，第99頁。楊忠、張驍(2009)通過30家企業的調研發展出了國際化程度的測量指標體系，改進了單一維度測量指標的不足，并進而利用該測量體系研究了142家制造業企業國際化擴張與企業績效的關系。③楊忠、張驍:《企業國際化程度與績效關系》，《經濟研究》2009年第2期，第36－40頁。這些研究對于度量中國企業國際化經營水平具有重要的借鑒意義。

二、數據來源與指標設計

本文的“中央企業”是指國務院國資委監督管理的企業。2003年國資委成立之初，旗下所管理的中央企業有196家。經過8年多的調整重組，至2011年底，中央企業的數量還有117家。其中，有少部分中央企業沒有或很少開展國際化經營業務。

(一)數據來源

本文數據來源，一是《中央企業“走出去”工作會議交流材料匯編》。該交流材料是2011年4月在北京召開的中央企業“走出去”工作會議的內部資料，數據真實可靠。經國資委有關領導許可，同意作者在中央企業“走出去”課題研究中使用該資料。二是作者所在單位《中國企業家》雜志社2011年4月至7月在部分中央企業的調查問卷、實地調研和重點采訪所獲取的調研資料，經雜志社同意，授權作者在中央企業“走出去”課題研究中使用該調研資料。

1．調查問卷。

調查問卷設5個大項、18個小項和160多項備選內容。5個大項包括，中央企業的基本情況、跨國經營情況、“走出去”意向、國際化存在的問題及政策建議等。問卷采取填空、選擇和簡答相結合的形式，基本上覆蓋了中央企業國際化經營的全部。

面對117家中央企業，本問卷共發出100份，問卷覆蓋率為85．5%。問卷要求中央企業的中高層管理者進行填寫，以確保信息準確度。本次問卷共回收39份，回收率為39%，超過國際通行的問卷回收率10%的要求。剔除內容不全的無效問卷7份，保留了32家中央企業較為完整的信息資料，回收問卷有效率為32%。這32家中央企業分別是中國石油天然氣集團公司、中國石油化工集團公司、中國海洋石油總公司、中國遠洋運輸(集團)總公司、中國有色礦業集團有限公司、中國水利水電建設集團公司、中國五礦集團公司、中國航天科技集團公司、國家電網公司、中國電力投資集團公司、寶鋼集團有限公司、招商局集團有限公司、中國海運(集團)總公司、中國航空工業集團公司、中國航空集團公司、中國化工集團公司、中國中化集團公司、華潤(集團)有限公司、中糧集團有限公司、中國葛洲壩集團公司、中國建筑工程總公司、中國通用技術集團、中國機械工業集團有限公司、中國中鋼集團公司、中國化學工程集團公司、中國冶金科工集團有限公司、中國建筑材料集團有限公司、中國中材集團公司、中國中鐵股份有限公司、中國交通建設集團有限公司、中國鐵道建筑總公司、中國農業發展集團總公司。

進入分析的樣本數量(32家)占全部樣本(117家)的27．3%，在行業代表性方面，這32家中央企業總共跨越了22個行業，這表明本次問卷的樣本具有足夠的行業代表性。

2．實地調研和重點采訪。

實地調研和重點采訪的中央企業有12家，分別是中國石油、中國海油、中國遠洋、中國有色、中國五礦、中國建材、華潤集團、招商局集團、中農發集團、中航集團、中糧集團、中鋼集團。

(二)指標設計和計算方法

中央企業的國際化指標設計由3個大項、10個小項的內容組成，描述及權重如下:

1．國際化導向(總共20分)。

(1)企業國際化戰略，10分。評測依據為過去十年公司國際化戰略是否清晰堅定、有效執行或適時調整;領導人和董事會的國際化視野是否具有深度和廣度。

(2)治理國際化，10分。評測依據為是否在海外上市，何地上市;大股東特別是第二、第三大股東是否國際資本;國際資本在董事會中是否有相應席位。

2．國際化運營(總共60分)。

(1)組織國際化，10分。評測依據為海外分支機構是辦事處還是子公司，數量多少與分布范圍;是否有地區總部。

(2)供應鏈國際化，10分。評測依據為制造企業是否有海外生產基地，基地分布的廣度;是否具有獨立成熟的海外銷售渠道;是否利用全球供應鏈來開展產供銷管理。

(3)資產國際化，10分。評測依據為海外資產占全部資產的比重;2008年金融危機后是否有跨國并購或綠地投資;近期跨國并購或投資的重要性和影響力。

(4)人才國際化，10分。評測依據為海外員工占比;外籍員工占比;董事會和高管層中外籍人員的數量和比例;外籍人員最高職位。

(5)品牌國際化，10分。評測依據為是否在全球推廣自己的品牌;是否贊助過海外的重要活動。

(6)研發國際化，10分。評測依據為是否有海外研發基地;研發基地數量多少。

3．國際化績效(總共20分)。

(1)海外經營效果，10分。評測依據為海外收入占比;海外利潤占比;是否遭遇不可預見的重大虧損或出現項目阻滯。

(2)海外融合度，10分。評測依據為是否推行人文、綠色等國際主流商業價值觀;是否在全球發布社會責任報告或以其它方式在當地踐行社會責任;是否在當地遭遇了環保、勞工或其它法律糾紛;是否獲得ISO9000、環保14000、產品安全22000等國際認證。

計算方法采用了數據綜合分析與專家意見評分相結合的辦法。在《中國企業家》雜志社研究部的詳細計劃和周密組織下，15位企業國際化領域的知名專家對《中央企業“走出去”工作會議交流材料匯編》中的國資委統計的數據和《中國企業家》雜志社對32家中央企業的調研數據分別按32家中央企業逐項進行認真分析。在此基礎上，15位專家按照數據與評分對照規范模板的要求，分別對32家中央企業的10個單項指標進行評分，并進行算術平均，最后的數值就是這家企業的單向國際化指標分數。①參見《中國企業家》雜志，2011年第18期、第24期。每項滿分為10分，總分為100分。分為10個級別，“1”代表對該企業的該項評價最低，“10”代表對該企業的該項評價最高。最后的綜合得分是對10個單項指標進行累加所得。

三、統計與權重數據分析

針對32家中央企業的數據統計，國際化經營水平較高的16家央企名單見表1。表2則顯示了中央企業國際化經營8強2010年末的收入和資產情況。需要說明的是，表1中的序號與得分并不代表嚴格意義上的企業排名。

表1 中央企業國際化16強的指標分析

表2顯示，2010年境外資產最多的企業是中國石化，總資產為14852．4億元，境外資產達到5225．8億元，境外資產增長率為65．8%，境外資產占比為35．2%。2010年境外資產占比最高的企業是中化集團，總資產為2115億元，境外資產1339億元，境外資產增長率為33．1%，境外資產占比為63．3%。2010年境外收入最高的企業是中國石油，總收入17208．9億元，境外收入7369．9億元，境外收入增長率為84．7%，境外收入占比42．8%，雇用外籍員工6．7萬人。

截至2010年底，中國約有100家中央企業在境外(含港澳地區)設立了子企業或管理機構，純境外單位資產約2．66萬億元，純境外單位利潤總額約為1100億元。

中央企業國際化關鍵因素的權重統計。

——制定國際化戰略的主要目的。開拓國際市場(68．4%)、建立國際品牌(63．2%)、獲得國際人才和經驗(47．4%)、增加產品銷售(26．3%)、獲取先進技術(15．8%)、分散企業風險(5．3%)。

——國際化面臨的最具挑戰性的問題。當地政策和社會 風險(73．7%)、國際文化差異(63．2%)、并購后的整合(52．6%)、貿易保護與市場壁壘(47．4%)、同業低價無序競爭(15．8%)、國內支持力度不夠(10．5%)。

——企業自身的哪些因素影響到國際化進程。資源整合與管理能力(78．9%)、國際管理團隊(68．4%)、資金支持(56．2%)、戰 略 的適 配 性 (55．8%)、進 程 的 可 控 性(43．7%)、虧損承受度(42．1%)。

——國際化企業領導人應具備的素質。全球視野與前瞻思維(91．8%)、跨文化管理與溝能力(88．6%)、戰略定位能力(80．3%)、組織變革的決策能力(78．5%)、關注企業社會責任(70．7%)、個人魅力與形象(53．5%)。

——國際化選擇路徑。與境外企業合資(73．6%)、海外收購兼并(73．6%)、海外建立獨資企業(57．9%)、設立海外業務 機構 (36．8%)、特 許經營 (31．6%)、海 外 上 市(26．3%)。

——中國企業在發達國家設立以下機構的重要程度。研發中心(78．4%)、投資管理中心(55．5%)、營銷中心(43．4%)、制造中心(22．5%)、采購中心(21．6%)、結算中心(10．2%)。

——海外并購后首要解決的問題。建立內部互信(63．2%)、實施統一戰略 (57．8%)、穩定生產和 市 場(43．4%)、保持管理層穩定(42．5%)、整合信息系統(33．6%)、優化采購和分銷渠道(20．8%)。

——2008年以來中央企業海外投資(或并購)項目的地域分布。歐洲(22．6%)、亞洲(20．7%)、北美洲(19．8%)、非洲(18．2%)、大洋洲(13．2%)、南美洲(5．5%)。

表2 中央企業國際化8強2010年末的收入和資產分析(單位:億元人民幣)

四、主要結論

其一，總體來看，中央企業在開展對外投資合作的過程中，境外經營規模都在迅速擴大，境外業務經濟效益明顯提升。

其二，國際化程度較高的中央企業主要分布在能源、化工、礦產等行業，其中的原因可能是中央企業“走出去”都或多或少的帶有一點“政策色彩”，尤其是在境外能源礦業資源的開發和農業資源的開拓方面，中央企業為中國經濟的持續穩定健康發展提供了有效的資源保障能力。

其三，中央企業開展海外投資最多的是歐洲，最有成就感、本地化程度最高的是非洲。雖然摩擦不斷，非洲在未來依然是中國投資的樂土，但中國企業需要重新審視和調整自身。

其四，中央企業基本上都是以中國為基地開展跨國經營，雖然機構很多、規模很大、利潤很高，但缺乏全球化運營的創新機制和管理水平，缺少國際化的高端人才和國際市場的開發經驗，與具有全球資源配置能力的跨國公司相比尚有不小的差距。

最后，可以肯定的是中國企業“走出去”戰略將在更高層次、更廣地域和更深合作中得到實施。在將來，一定會有更多的中央企業發展成為具有全球地位的、受人尊敬的跨國公司。

F125

A

1003－4145［2012］09－0143－04

2012－04－29

徐傳諶，男，吉林大學中國國有經濟研究中心主任、教授，博士生導師。孔德海，男，吉林大學經濟學院博士研究生，《中國企業家》雜志社社長助理。

本文為吉林大學“985工程”階段性研究成果。

(責任編輯:欒曉平E－mail:luanxiaoping@163．com)