中小企業產業空心化與融資困境分析

杜紅艷

（淮北職業技術學院，安徽 淮北 235000）

中小企業是我國經濟成分中的重要組成部分，在國民經濟中起著舉足輕重的作用，是我國國民經濟的晴雨表。中小企業在推動地方經濟發展和促進市場繁榮方面也有著不可忽視的支柱作用。截止2011年8月份，我國中小企業法人數量已超過1000萬戶，占企業總數的99%，其中300人以下的小企業占總數的95．8%。中小企業為我國提供了60%的GDP，50%的稅收和80%的城鎮就業。但近幾年來，特別是2011年表現更為突出，由于內外多種因素的影響，我國中小企業出現了產業空心化的苗頭，再加上多年無法解決的融資難問題的疊加，使得我國的中小企業舉步維艱。

一、我國中小企業產業空心化原因分析

中小企業產業空心化是由于生產要素的比較劣勢引起的特定區域內特定產業衰亡的過程。從根本上來說，產業空心化是由于生產要素（包括資本、技術、勞動力、資源等）而引發的生產要素的空心化。產業空心化是對一國實體經濟的侵蝕，對一國國民經濟有著不可估量的負面影響。眾所周知，從經濟發展的相互關聯度來講，實體經濟是一國經濟的核心。實體經濟的增長是保證一國經濟平穩增長的突破點。一旦企業出現產業空心化并隨著程度的加深，將會逐漸波及同類乃至上下游產業，最終導致整個產業結構的失衡，一國經濟發展與增長便會成為空談。

由于中小企業在我國企業總數中的絕對占比，也由于中小企業發展對我國國民經濟發展所起的舉足輕重的作用，因而中小企業產業空心化對我國國民經濟的負面影響就非常令人擔憂，所以要及早采取有效措施遏制產業空心化的發展。

從我國各地中小企業倒閉或半停工、停產的事件來看，中小企業產業空心化的原因有以下幾個方面：

（一）生產成本的上升

當前我國中小企業的生產經營成本在不斷攀升，包括了原材料、勞動力等成本構成內容的上升。

1．原材料成本：近幾年來，雖然人民幣對美元、歐元等外幣的總體趨勢是不斷升值的，但是在國內人民幣幣值卻在不斷下跌，我國的CPI連創新高。伴隨著通貨膨脹的不斷加劇，各類產品的價格不斷攀升。中小企業經營所需的原材料價格也在不斷上漲。以棉花為例，國內棉花價格在2011年3月份達到最高值，每噸是六萬元。在年末也是處于3．6萬元的高位，價格總體水平高于往年。又如皮革類企業所需的原料由于生豬價格的一輪又一輪的上漲也在不斷上升。原材料價格的上漲對中小企業的沖擊非常大。根據人民銀行杭州中心支行對265家中小企業的調查顯示，有53．2%的中小企業將原材料價格的上漲列為影響企業效益的首要因素。

2．勞動力成本：我國一貫被認為是勞動力非常豐富的國家，而勞動力成本與其他國家相比也比較低廉。這一點也是我國中小企業的傳統優勢之一，決定了我國的中小企業所從事的大都是勞動密集型產業。伴隨著我國通貨膨脹的發展，為應對基本生活需要的成本增加，我國的勞動力成本必然要提高，這使得中小企業的低廉用工成本優勢不復存在。早2010年廣東、山東、浙江等省份均已提高了最低工資標準，調整幅度都在10%以上，一些地方的調整幅度甚至超過了20%。在2011年由于企業招工難問題的出現又推動了勞動力成本的進一步上漲。

當然，從長期來看我國的勞動力成本上升也是必然趨勢。根據我國第六次人口普查的數據分析，我國的人口老齡化在加速，青壯年勞動力在勞動力總人口中的比重會越來越低，但中小企業對青壯年勞動力的需求卻在不斷擴大。勞動力的結構性矛盾也會使簡單的勞動密集型產業的發展空間受到限制，企業“用工難”問題難以避免。所以從長期看勞動力成本也必然上升。

3．節能環保成本增加：我國不斷加大節能減排力度，雖然有利于節約資源、保護環境，客觀上也會增加企業的生產經營成本。另外，外向型企業在出口貿易中也不斷遭到來自歐盟、美國等國家嚴格的環保標準限制，使得企業從研發、設計、包裝、運輸等等環節就要加大環保的投入力度。

原材料、勞動力成本的上升，節能環保成本增加，再加上受全球流動性過剩、弱勢美元和投機炒作等因素的影響，各類能源價格也在上漲，中小企業的經營成本不斷上升。就算中小企業提高產品銷售價格，加價幅度也遠遠趕不上成本的漲幅，因而中小企業的生產經營狀況不斷惡化，陷入經營困境。

（二）匯率風險

我國目前的進出口企業中，有近80%是中小企業，擔當了近70%的進出口額。對這部分中小企業而言，在進出口業務中面臨著交易風險、會計風險和經濟風險，但主要承受的是交易風險。交易風險的表現形式有兩種：一是外幣與外幣間的匯率風險，主要是外幣與美元之間的匯率風險。美元是國際上主要貨幣之一，我國的外匯收支、利用外資均以美元為基本的計算貨幣和統計貨幣。這樣，其他貨幣的匯率風險往往表現在其對美元匯價的變化上。二是外幣與人民幣之間的匯率風險。人民幣匯價必須與國際市場上的西方貨幣匯價保持一定的聯系，隨著國際市場上行情的變動，必然會給從事進出口業務的中小企業帶來匯率風險。

由于我國的中小企業生產的大都是中低端產品或由于不掌握產品的核心技術，創新能力差，因而匯率的變動、人民幣的對外持續升值使得從事進出口的中小企業的整體盈利水平下降。一些中小企業難以抵御此風險而遭到淘汰，一些企業則把資金抽出來投資到其他收益率高的行業。

（三）其他行業高利潤率的吸引

在我國由于內外部各種復雜因素的影響，作為實體經濟重要成員的中小企業的利潤率一直偏低。在外部環境及企業本身經營比較好的情況下，中小企業的平均利潤率也只是在5%左右。但近兩年來中小企業的整體利潤率還不到3%，有的企業甚至只有1%左右，60%到70%的中小企業面臨著嚴重的生存困境，有些陷入到越生產越虧損的惡性循環。但與此同時，我國其他某些行業的利潤率卻一漲再漲。以房地產業為例，2009年中國房地產業的行業平均毛利潤率為55．72%，其正常利潤率也在20%上下。這種強烈的對比反差是使中小企業主甚至社會上大部分人都認為做實業不如炒房地產賺錢快。因此本來應投資于企業生產經營的資金被挪作他用，企業本已薄弱的資金鏈斷裂，生產經營難以為繼，隨著時間的推移產業空心化必然出現。

以上三方面產業空心化原因的實質還是中小企業的利潤率偏低。由于利潤率低，導致中小企業資金外流，銀行不敢向中小企業貸款；由于利潤率低，更加大了中小企業的融資成本，使中小企業陷入融資難的困境無法解決。

二、中小企業融資困境的原因分析

結合產業空心化的實質性原因分析，我國中小企業融資難的原因有：

（一）銀行為避免風險加大而不予融資

銀行作為金融機構，畢竟是一個企業，其本身有著避免風險、增加盈利的要求。在我國，國有或國有控股企業擁有資源和技術優勢，盈利率較高，償還能力強，貸款的風險小，所以是銀行貸款的首選。而盈利率較低的中小企業，由于償還能力差，貸款收不回的風險加大，銀行唯恐避之不及。從預防和避免風險的角度而言，有著“重公輕私”偏好的銀行拒絕向中小企業貸款也就不難理解。在我國大概只有10%的中小企業能夠從正規銀行取得貸款支持。

（二）融資成本的居高不下

我國的中小企業即使能從銀行獲得資金支持也要承擔較高的融資成本。據相關部門統計數據顯示，2010年中小企業貸款利率為基準利率上浮15%至20%，而目前上浮已超過30%，加上擔保、評估以及財產保險、公證等費用，中小企業的融資成本已經高達13%以上。2011年為抑制通貨膨脹，中國人民銀行年內6次上調存款準備金率，3次上調存貸款基準利率，銀行信貸資金緊張，中小企業融資更加困難。在這種情況下，缺乏資金的中小企業轉而尋求民間資本的支持，但民間資本的借貸成本也非常高，有的地方年利率高達120%，有的地方甚至高達180%。居高不下的融資成本使中小企業難以承擔，生產經營的收益還不夠償還高額的利息支出，因而只有選擇停工或破產倒閉。

（三）低利潤率使中小企業信用狀況進一步惡化

市場經濟在一定程度上是信用經濟。信用是企業生產經營、生存發展的生命。在低利潤率的情況之下，中小企業肯定會延期還貸或無力償還貸款，導致銀行貸款或民間借入資本成為壞賬，金融風險加大。這樣又使本就信用不佳的中小企業的信用狀況進一步惡化，造成銀行對中小企業的貸款信心下降。在銀根緊縮的情況下，銀行更加不愿意向中小企業提供貸款。

生產經營成本的上升、匯率風險的加大、融資成本的居高不下，使得中小企業的利潤空間更小，對融資沒有償還能力；中小企業越是沒有盈利能力和償還能力，越是使得銀行或其他金融機構難以向其提供資金支持。越沒有資金支持，高生產經營成本和匯率風險下的中小企業越無法滿足正常生產經營的資金周轉需要，生產經營越難以繼續下去；生產經營的困境反過來更影響中小企業進行融資。所以，中小企業產業空心化和融資困境的博弈關系，實質是銀行和中小企業間的博弈。在當前的經濟環境下，這種博弈的結果會形成一種惡性循環，使中小企業出現產業空心化，融資困境無法解決，一國實體經濟難以發展，嚴重的話會導致整個經濟崩潰。在此情況下，單靠博弈雙方的力量是無法解決產業空心化和融資難的問題的，必須要有第三方力量（也就是政府）的加入來解決此問題。政府在試圖解決中小企業產業空心化和融資困境時要注意措施的及時性和有效性，所采取的解決措施必須相輔相成。解決了產業空心化問題，提高了中小企業的利潤率，必然會解決融資難的問題；解決了融資難的問題，可以從金融方面阻斷產業空心化的進一步發展。

三、解決中小企業產業空心化和融資困境的措施

（一）有效降低中小企業的稅費負擔

我國中小企業的整體稅費負擔水平較高，大部分企業難以承受。要提高中小企業的利潤率和利潤水平，解決產業空心化和融資困境問題，必須要降低中小企業的稅費負擔水平。我國已經下調了小規模納稅人增值稅征收率，提高了增值稅和營業稅的起征點。今后還應該進一步細化各種稅收改革措施，使其更能針對于中小企業的現實需要，解決當前急需解決的問題并形成長效機制。除了稅收之外，中小企業還要承擔各種名目繁多的收費。所以，各級政府還應該大幅度降低、減少或撤銷各種收費項目，切實減輕中小企業的負擔水平，優化中小企業發展的各種稅、費環境。

（二）幫助中小企業提高自身的應對能力

我國中小企業所從事的產業現狀是“高端的進不來、中端的走出去、低端的留下來”。中小企業沒有核心技術，創新能力差，產品沒有競爭力，無法有效應對外界條件的變化和風險的加大。

1．優化中小企業的產品結構，提高產品的技術含量和附加值，增強產業競爭力

政府應采取措施鼓勵中小企業加大研發力度、提高產品質量、增加產品的附加值作為解決產業空心化和融資困境的根本措施。從長遠來看，只有提高自身產品的技術含量，又有核心技術，才能增加中小企業在國內外市場上的談判籌碼，增強抵御意外因素變化的能力。人民幣的對外升值有利于企業引進國外先進設備，加快技術創新步伐，加速產品的更新換代，同時提高生產效率，降低中間消耗和生產成本，以保持利潤，規避風險。在此過程中政府要在研發費用、進口設備用匯及減免稅等方面給予中小企業支持和優惠，幫助其走出困境。

2．走差異化、品牌化之路

目前我國很多中小企業缺乏長遠品牌規劃，在從事出口的中小企業中更是以代工、OEM、貼牌等方式進行產品的銷售和出口。在世界經濟全球化的今天，中國的中小企業面臨的不僅是與國內企業的競爭，還有與世界品牌的競爭。中小企業要盡快提高所生產的產品的檔次，提高產品的品牌內涵和設計能力，走高端名牌之路。只有這樣才能提升自身應對各種變化的能力。

（三）要合理應對匯率風險

國內貨幣的迅速貶值、人民幣對外的持續升值是外貿型中小企業必須面對的問題。中小企業必須采取有效措施降低出口成本，避免匯率風險。具體可以選擇使用外匯期權、遠期外匯、外匯掉期、貿易融資等金融工具避險措施。但更重要的是通過提升中小企業的自身應對能力來避免匯率風險。

（四）政府要引導銀行、非銀行金融機構進行金融創新，改善對中小企業的金融服務

一是對金融業務進行創新，引導金融機構改善經營思路。政府要繼續出臺相應措施對給予中小企業貸款的金融機構進行獎勵。進一步明確和細化支持中小企業的信貸政策，制定適合中小企業客戶特點的市場策略。進一步創新和改革動產質押、企業財務顧問、網上銀行等適合中小企業融資需求的個性化金融產品；大力發展銀行匯票、銀行本票、信用證及商業匯票等其他金融業務；注重支持高新技術產業、特色產業的中小企業，發展一批產品有市場、經營有效益、信用良好的中小企業基本客戶群。

二是加快金融機構的創新。中小企業數目眾多，融資需求和服務多樣，但是適合中小企業金融需求的中小金融機構的發展卻相對滯后。現存的中小金融機構完全覆蓋并滿足中小企業的需求有較大的困難。所以我國應加快中小金融機構的建設，在市場準入、業務范圍等多方面給中小金融機構松綁，以推動中小金融機構的發展和建設。

三是改善金融服務。政府要引導金融機構根據中小企業的特色，減少融資時的審批環節，縮短審批的時間，合理下放對中小企業貸款的審批權限。要繼續設立負責中小企業貸款工作的專門機構，建立對中小企業靈活的進入和退出機制；同時還要繼續發揮金融機構在人才、網絡、資金、經驗、信息等方面的資源優勢，為中小企業提供融資、理財、咨詢和顧問等全方位的服務，促進中小企業提高經營效益，共同抵御市場風險。

（五）政府要充分利用民間金融，增加中小企業的融資來源

民間金融是相對于正規金融而言的，是在我國銀行保險系統、證券市場以外的經濟主體所從事的資金融通活動。我國民間融資規模巨大且呈逐年上升趨勢。政府應該在某些方面承認民間金融的合法地位，引導民間金融合理、合法的健康發展，把民間資金有效利用起來以擴大中小企業的融資資金的來源。

以上措施不是一時的權宜之計，而是要把這些措施固定下來作為長久之計來執行。只有借助各個方面的力量，全社會共同努力，才能從根本上提高中小企業的利潤水平并形成良性發展機制，徹底地解決中小企業產業空心化和多年的融資困境問題，才能促進我國國民經濟的健康發展。

［1］馬云澤，劉春輝．美國產業空心化與金融危機［J］．桂海論叢，2010，（3）．

［2］陳光．我國區域性產業空心化問題的對策研究［J］．企業導報，2011，（9）．

［3］傅娟．溫州產業空心化現狀與對策探析［J］．現代商業，2011，（8）．

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