□文/王 瓊 肖詩順

（四川農業大學經濟管理學院 四川·成都）

一、引言

2007年3月1日經中國銀監會批準的中國第一家村鎮銀行四川儀隴惠民村鎮銀行開業后，銀監會又于2009年7月制定并發布《新型農村金融機構2009年～2011年總體工作安排》，計劃3年內再成立1，027家村鎮銀行。然而，實際進展不盡如人意。截至2010年6月底，時間過去了大半，全國卻僅有214家村鎮銀行正式營業。由以上現象提出的疑問是，如果說壟斷和管制造成的進入壁壘在一定程度上導致了農村金融的薄弱和不足，那么在放松條件與降低門檻之后，為何村鎮銀行此等新生事物的示范效應、推廣效應不明顯呢？本文基于以上疑問，引入博弈模型對村鎮銀行相關利益主體進行分析，得出產生這種現狀的原因，并提出相應的建議。

二、文獻綜述

綜合大量文獻分析可以看出，現階段學者對村鎮銀行的研究主要集中在對村鎮銀行的發展及其在農村金融中的作用、村鎮銀行制度方面。相關研究發現：現在村鎮銀行的發展存在著股本設置欠合理且村鎮銀行股份制優勢難以發揮、配套法規政策不健全、信用環境較差且貸款風險難以控制、金融監管模式缺乏針對性且“嚴監管”難實現、業務類型有限且存款來源不足等現狀。中國人民銀行隨州市中心支行課題組2009年在對我國第一家外資村鎮銀行的調查后指出：經營成本較高、盈利難度大；資金實力不強、支農作用有限；支付清算渠道不暢通、業務拓展困難等是我國村鎮銀行現階段面臨的主要困難。學者對村鎮銀行在建立及發展中還存在的各種各樣的困難進行了研究也指出吸收存款難、存貸比高，盈利能力有限、經營壓力大，抵御風險能力不足的現實困難，在對存在的困難和問題研究的基礎上，又有相關學者對村鎮銀行生存困境進行了原因分析指出：農村金融固有的特征、村鎮銀行自身創新不夠和其他一些原因是制約村鎮銀行發展的重要原因。發展村鎮銀行是我國在社會主義新農村建設的戰略時期提出的，然而經過三年多的實踐，效果并不是很好。針對村鎮銀行存在的諸多問題，國內眾多學者進行了深入的研究，并提出了相應的發展推廣建議，全面提升農民金融意識和金融產品、金融服務創新，可以為村鎮銀行在廣大農村地區的設立、發展和壯大夯實思想基礎和經濟基礎。

準入制度、經營制度、政策環境、保障環境、信用環境、協調環境是村鎮銀行制度在實施過程中面臨的許多環境約束因素，進一步也導致了制度功能和制度績效不能實現最大化。也有學者指出：政策性目標與盈利性目標的矛盾、缺乏規模效應、缺乏抗風險能力、缺乏品牌和信譽是村鎮銀行發展的重要制約因素，因此村鎮銀行的發展需要多方面的制度安排。

三、博弈模型分析

（一）模型設定。本文構建了一個博弈的基本框架：首先，博弈的參與人，即相關政府部門、現有銀行和農戶都是有限理性的，他們都會在給定情形下追求自身利益最大化。然后，相關政府部門、現有銀行和農戶都是風險中立者，意味著各方效用函數的數學特征為EU（x）=UE（x），這表明了期望效用與預期收益下的效用兩者相等。最后，農村金融的信貸市場是完全競爭的，即存在許多的農村金融機構進行貸款發放并且農戶可以根據自身偏好選擇合適的農村金融機構進行貸款。

（二）各利益相關者之間的博弈模型分析

1、政府和現有銀行之間的博弈分析

（1）變量說明?，F在對各博弈模型中變量做如下定義，設立階段政府和現有銀行之間的博弈中：假設博弈的參與人為相關政府部門（即銀監部門）（G）和現有銀行（假設為非農村銀行業金融機構）（B），銀監部門對現有銀行進行監管。變量C1：現有銀行發起建立村鎮銀行時銀監部門的監管成本；變量C2：現有銀行不發起建立村鎮銀行時銀監部門的監管成本；變量Z：現有銀行用于發起設立村鎮銀行的資金，也是現有銀行在不發起設立村鎮銀行時用于發放貸款的資金；變量r：貸款利率；變量X：現有銀行發起設立村鎮銀行后盈利中所占份額。

（2）模型分析。在經濟人的假設前提下，現有銀行是否響應政策號召發起設立一家村鎮銀行，主要取決于哪種形式下獲得的收益更大。在此模型中，銀監部門以p1的概率對現有銀行進行監管，以1-p1的概率對現有銀行不進行監管；同時，現有銀行以q1的概率響應相關政策發起建立村鎮銀行，以1-q1的概率不響應相關政策發起建立村鎮銀行。當銀監部門對現有銀行實施監管且現有銀行發起設立一家村鎮銀行時，銀監部門的收益為-C1，而現有銀行的收益為X-C1；當銀監部門對現有銀行實施監管且現有銀行不發起設立一家村鎮銀行時，銀監部門的收益為-C2，而現有銀行的收益為Zr-C2；當銀監部門對現有銀行不實施監管且現有銀行發起設立一家村鎮銀行時，銀監部門的收益為0，而現有銀行的收益為0；當銀監部門對現有銀行不實施監管且現有銀行不發起設立一家村鎮銀行時，銀監部門的收益為0，而現有銀行的收益為Zr。

在分析過程中，銀監部門的監管成本會隨著銀行機構數量的增多而增加，即C1＞C2＞0，且銀監部門和現有銀行均承擔監管成本。根據實際情況，我國銀監部門尚未對銀行業放松監管，所以不考慮不監管情況下現有銀行的策略。因此發起設立村鎮銀行時現有銀行類機構的期望收益可以表示為：而不發起設立村鎮銀行時現有銀行類機構的期望收益可以表示為：當L1=L2，即時，對于現有銀行來說，是否發起設立村鎮銀行獲得的收益是相同的。

然而，由于我國農村金融發展限制，農村金融機構收益小于非農村金融機構收益，即Zr-C2＞X-C1。根據分析可得，此時博弈的納什均衡是（監管，不設立）。

因此，即使銀監會出臺了《村鎮銀行管理暫行規定》，明確規定村鎮銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業金融機構，卻沒有相應的激勵機制，也無法調動現有銀行發起設立村鎮銀行的積極性。

2、現有銀行和現有銀行之間的博弈分析

（1）變量說明?，F有銀行和現有銀行之間的博弈中：假設博弈的參與人為現有銀行1（B1）和現有銀行 2（B2），且兩者實力相當，各發起設立的村鎮銀行的資本金相同即出資額大者享有村鎮銀行收益更大。在該模型中，變量W1：現有銀行1用于發起設立村鎮銀行的資金，也是現有銀行在不發起設立村鎮銀行時用于發放貸款的資金；變量W2：現有銀行2用于發起設立村鎮銀行的資金，也是現有銀行在不發起設立村鎮銀行時用于發放貸款的資金；變量r：貸款利率；變量Y1：現有銀行1發起設立村鎮銀行后盈利中所占份額；變量Y2：現有銀行2發起設立村鎮銀行后盈利中所占份額。同時，假設W1＞W2，即假設現有銀行1用于發起設立村鎮銀行的資金或用于發放貸款的資金大于現有銀行2，并且假設雙方承擔的成本一樣。

（2）模型分析。根據設定模型時的假設可知，現有銀行不管是在非農村金融市場還是設立村鎮銀行后在農村金融市場，都存在著直接或間接的競爭?，F有銀行1（B1）以p2的概率響應銀監部門的政策發起設立村鎮銀行，以1-p2的概率不響應銀監部門的政策發起設立村鎮銀行；現有銀行1（B2）以q2的概率響應銀監部門的政策發起設立村鎮銀行，以1-q2的概率不響應銀監部門的政策發起設立村鎮銀行。當現有銀行1和現有銀行2均發起設立一家村鎮銀行時，現有銀行1的收益為Y1，而現有銀行2的收益為Y2；當現有銀行1和現有銀行2均不發起設立一家村鎮銀行時，現有銀行1的收益為W1r，而現有銀行2的收益為W2r；當現有銀行1發起設立一家村鎮銀行而現有銀行2不發起設立一家村鎮銀行時，現有銀行1的收益為Y1，而現有銀行2的收益為W2r；當現有銀行1不發起設立一家村鎮銀行而現有銀行2發起設立一家村鎮銀行時，現有銀行1的收益為W1r，而現有銀行2的收益為Y2。

當現有銀行2選擇發起設立村鎮銀行時，其期望收益可以表示為：當現有銀行2選擇不發起設立村鎮銀行時，其期望的收益可以表示為：當即時，現有銀行2選擇是否設立村鎮銀行獲得的收益是無差異的；同理可得，時，現有銀行1選擇是否設立村鎮銀行獲得的收益也是無差異的。由銀監會在《村鎮銀行管理暫行規定》中所做最大銀行業金融機構股東持股比例不得低于村鎮銀行股本總額的20%的規定可知，現有銀行享有村鎮銀行的收益的比率大于r。經過分析可得，此時博弈的納什均衡是（不設立，不設立）。

若存在完全競爭市場，現有銀行都不愿把資金投資在發起設立村鎮銀行上，其主要原因在于農村金融市場不夠發達，投資于農村金融市場收益小。

3、村鎮銀行和農戶之間的博弈分析

（1）變量說明。運行階段的村鎮銀行和農戶之間的博弈中：假設博弈的參與人為村鎮銀行（R）和農戶（F），農戶要開始某項農業項目，且此項目資金完全由信貸支持提供，即農戶的自有資金投入為0。在該模型中，變量M：農戶需要的一筆信貸資金以用于支持某項農業項目，且 M＞0；變量 r：貸款利率；變量 i：資金回報率，為外生變量；變量c：信貸關系達成所需的交易成本，假設參與人各方都承擔此成本，且Mr-c＞0，這是構成村鎮銀行參與信貸的約束條件。

（2）模型分析。假設在該模型中，村鎮銀行將以p3的概率向提出申請的農戶發放貸款，以1-p3的概率不向提出申請的農戶發放貸款；農戶以q3的概率按期歸還貸款本息，以1-q3的概率不按期歸還貸款本息。取得信貸資金，項目建成后，農戶通過農業項目獲得收入為Mi，金融機構只有在預期到農戶可以償還M（1＋r）時才會對其進行放貸。所以，Mi＞M（1＋r），即 i＞（1＋r）是借貸方農戶的申請信貸的約束。當村鎮銀行貸款并且農戶進行還款時，村鎮銀行可以獲得的利益為A=Mr-c，而農戶則為B=Mi-M（1＋r）-c。當村鎮銀行貸款且農戶不還款時，村鎮可以獲得 D=-M（1＋r）-c，農戶獲得 E=Mic。當農戶申請貸款時其所用費用為c，若沒有從村鎮銀行獲得貸款則其收益為-c。當農戶不準備還貸款，村鎮銀行也不準備貸款時，雙方都沒有發生信貸關系，則其收益均為0。

由于銀行設置的門檻較高，這就導致了農村信貸規模和數量較少，另外農村金融組織還承擔著不斷趨于惡化的信貸壞賬問題，以上兩個方面使金融組織始終處于矛盾之中。在完全信息靜態博弈中，若沒有有效的相關機制，農戶的占優策略將是獲得貸款后抵賴不還款，而當村鎮銀行預期到這種情況時，其最優策略則是初始階段不貸款，以免造成信貸壞賬問題，這樣雙方就陷入“囚徒困境”。根據分析可得，此時博弈的納什均衡是（不貸款，不還款）。

四、分析結論和建議

（一）模型分析結論。通過對村鎮銀行在建立階段和運行階段各相關利益者間的靜態博弈模型分析，我們得出如下結論：

第一，現有銀行和銀監部門之間的矛盾，銀監部門如果不采取適當的強制措施、激勵措施，現有銀行不愿選擇發起設立村鎮銀行，相反現有銀行更愿將資金在現有市場上用于放貸，獲得貸款利息收入，因此使得無法達到博弈雙方雙贏的博弈均衡。

第二，由于現在日益激烈的競爭，各個銀行在進行項目投資的時候都會權衡項目的收益大小。相比投資還不完善的農村金融市場，各個銀行都更愿意投資現有的市場。

第三，村鎮銀行和農戶之間也普遍存在“囚徒困境”。經過分析可知，原因在于農業項目的高風險、低收益性，信貸雙方高的交易成本和利率阻礙了村鎮銀行甚至農村金融長期良性的發展。

（二）具體建議。針對村鎮銀行在發起設立、運行、推廣中遇到的種種情況，提出具體建議：

第一，完善激勵制度，激發現有銀行發起設立村鎮銀行的積極性。

第二，改變現有銀行經營理念，鼓勵外資銀行進入農村地區建立村鎮銀行，結合當地市場特點，服務于“三農”建設。

第三，加強財政對設立村鎮銀行支持的政策力度。對于村鎮銀行的涉農項目，需要政府參與進來，建立普惠性的農村金融政策，通過稅收優惠、財政貼息及建立擔?；鸬榷喾N方式，分擔村鎮銀行涉農項目的風險和降低它們的成本。

第四，加強村鎮銀行和農戶之間長期的信貸合作關系，構建一個比較穩定的客戶網。健全村鎮銀行和農戶之間的臨時磋商機制和信息交流載體，定期走訪客戶，與客戶進行溝通和協調，解決工作中不斷涌現的新情況、新問題，由此可以降低信貸交易成本；從另外一個角度來說，為農戶提供生產所需的信貸資金，也可能改善農戶的收入情況，反過來促進銀行和農戶長期合作關系的建立。

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[3]田穎莉，賈澤嘯.村鎮銀行發展面臨的困難和對策——對某村鎮銀行股份有限公司的調查[J].廣東農業科學，2009.8.

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