機(jī)構(gòu)視點

天弘：打造首只準(zhǔn)發(fā)起式基金

發(fā)起式基金的設(shè)立終于正式“開閘”。日前證監(jiān)會下發(fā)通知，將增設(shè)發(fā)起式基金審核通道，簡化程序、優(yōu)先審核。按規(guī)定，發(fā)起式基金作為一種新的基金結(jié)構(gòu)形式，要求基金公司股東資金、固有資金、高管及基金經(jīng)理等資金認(rèn)購基金超過1000萬元，且持有期限超三年等。繼3月23日自購天弘永定價值成長基金480萬元后，天弘基金6月28日再次增持50萬元，合計自購530萬元，并承諾鎖定三年。這和發(fā)起式基金精髓不謀而合，利益捆綁，風(fēng)險共擔(dān)，三年鎖定。

泰達(dá)宏利：看好消費(fèi)類股票

近期醫(yī)藥生物板塊一直是結(jié)構(gòu)性行情的主角和龍頭，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，6月以來醫(yī)藥生物指數(shù)上漲2.45%，在申萬行業(yè)整體一級行業(yè)中漲幅排名第一。對此，泰達(dá)宏利逆向策略基金經(jīng)理焦云指出，6月以來，市場行業(yè)輪動現(xiàn)象明顯，雖然大盤起伏不定，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會非常豐富，前瞻性地挖掘出有良好升值潛力的板塊和個股，運(yùn)用與眾不同的靈活策略應(yīng)對是今年投資的關(guān)鍵。

華安：1月期理財基金水漲船高

“月末效應(yīng)”近期再度顯現(xiàn)，Shibor利率出現(xiàn)持續(xù)“翹尾”。其中30天利率自6月15日以來已連續(xù)7天上漲。6月26日，30天利率已達(dá)4.8%。伴隨30天利率持續(xù)走高，華安月月鑫等1月期短期理財基金收益率也將顯著提升。金融機(jī)構(gòu)在月末、季末、年末對資金追逐的效應(yīng)將以Shibor和銀行間回購交易利率提升的方式體現(xiàn)，而與Shibor直接相關(guān)的短期理財債基，能率先享受到月末效應(yīng)的收益。

南方：債券市場延續(xù)強(qiáng)勢

南方基金打造的純債基金南方潤元正在發(fā)行中，該基金將主要投資于信用債。上海證券基金研究中心指出，由于預(yù)期政策向上將不斷改善經(jīng)濟(jì)形勢，而利率債經(jīng)過持續(xù)上漲其繼續(xù)上漲的空間已經(jīng)不大，信用債則將受益于經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)和流動性趨暖的雙重支持。因此，信用債基金優(yōu)勢更為明顯。在今年持續(xù)走好的債市行情中，結(jié)構(gòu)化表現(xiàn)差異明顯，其中信用債的表現(xiàn)明顯優(yōu)于其他品種。

長盛：系好保本安全帶

依據(jù)保本基金“買新不買舊”的原則，目前唯一在募的保本基金長盛同鑫二號，在低迷市道下也贏得越來越多投資者青睞。長盛同鑫二號基金經(jīng)理蔡賓指出，從短期來看，受制于二季度經(jīng)濟(jì)困境，股市難有系統(tǒng)性機(jī)會。然而從估值角度分析，市場估值已達(dá)歷史底部，估值優(yōu)勢和投資價值正逐漸顯現(xiàn)。“在‘股熊債牛’的背景下，‘退可安心保本，進(jìn)可分享股市收益’的保本基金值得關(guān)注。”

機(jī)構(gòu)產(chǎn)品

“國泰君安現(xiàn)金管家”面世

大型券商的首只保證金產(chǎn)品“國泰君安現(xiàn)金管家”6月底在國泰君安證券的全國近200家營業(yè)部發(fā)行，推廣期規(guī)模上限為50億元，首次認(rèn)購的起點為5萬元。此類產(chǎn)品在不影響投資者正常證券交易的前提下，收盤后將簽約客戶的閑置保證金投資于銀行協(xié)議存款等高安全性的固定收益類資產(chǎn)，獲得高于活期存款的收益。截至2011年底，國泰君安的客戶資金存款高達(dá)408億元。

國泰信用債7月2日發(fā)售

擁有超過10年固定收益產(chǎn)品管理經(jīng)驗的國泰基金成為下半年第一家發(fā)行債券產(chǎn)品的基金公司，旗下第四只債券基金——國泰信用債基金于7月2日起在工行等各大銀行網(wǎng)點發(fā)行。該基金在投資“信用債”的同時，強(qiáng)調(diào)真正實現(xiàn)大類資產(chǎn)配置的概念。公告顯示，該基金自上而下確定大類資產(chǎn)配置，并通過嚴(yán)格的風(fēng)險評估，對投資組合進(jìn)行動態(tài)優(yōu)化調(diào)整，力求使基金的總體風(fēng)險水平相對穩(wěn)定。

嘉實新基金瞄準(zhǔn)REITs高分紅

彭博數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，全球上市房地產(chǎn)證券總市值達(dá)到7800億美元，其中REITs占比超過60%，成為海外商業(yè)地產(chǎn)最大規(guī)模投資工具。據(jù)悉，正在發(fā)行的嘉實全球房地產(chǎn)基金正是以全球REITs為主要投資對象的基金產(chǎn)品。國外REITs多從事不動產(chǎn)經(jīng)營、管理業(yè)務(wù)，其收益主要來自投資不動產(chǎn)的“固定租金+房產(chǎn)增值”雙盈利模式。

中銀主題基金7月2日發(fā)行

中銀基金公司旗下中銀主題策略股票基金于7月2日發(fā)行。該基金投資組合中股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的60%～95%，權(quán)證投資占0%～3%，現(xiàn)金、債券、貨幣市場工具以及證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具占5%～40%，其中，基金保留的現(xiàn)金或投資于到期日在一年以內(nèi)的政府債券的比例合計不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。

景順長城核心競爭力超20%

市況不佳，卻仍有績優(yōu)基金創(chuàng)造了不菲的超額收益。景順長城核心競爭力基金半年來凈值“穩(wěn)中求進(jìn)”，截至6月27日，該基金凈值增長率為22.49%，高出目前排名第二的基金近5個百分點。基金經(jīng)理余廣管理的另一只基金景順長城能源基建業(yè)績今年以來凈值增長率為14.22%，在所有標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中排名第5。

鵬華豐盛今年收益7.59%

今年以來，隨著債市不斷升溫，債基收益節(jié)節(jié)走高，收益率甚至直逼股基。銀河數(shù)據(jù)顯示，至6月19日，今年以來債券基金平均收益率已超6%，直逼主動偏股型基金6.87%的平均收益。其中，鵬華豐盛債基今年以來凈值增長率達(dá)到7.59%，超越主動偏股型基金平均收益率近一個百分點。

匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)砂l(fā)紅包

6月以來，債基掀起一波分紅潮。匯添富旗下匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)鶖M近期分紅，匯添富增強(qiáng)收益A、C每10份分紅0.30元，權(quán)益登記日和除息日為6月28日，現(xiàn)金紅利發(fā)放日為7月2日。自成立以來，匯添富旗下基金累計向持有人回饋分紅額131.43億元。匯添富增強(qiáng)收益A今年以來凈值增長率為5.77%，C為5.61%。

萬家增強(qiáng)債基大比例分紅

萬家基金旗下萬家增強(qiáng)收益?zhèn)饘⑦M(jìn)行分紅，每10份基金份額擬派現(xiàn)1元，權(quán)益登記日6月28日。該基金6月21日單位凈值為1.1141元，據(jù)此計算本次分紅比例約9%，在今年以來的基金單次分紅中比例較大。萬家增強(qiáng)債基的大比例分紅，得益于今年以來突出業(yè)績的支撐，從而積累了相應(yīng)的可供分配利潤。截至6月21日，萬家增強(qiáng)債基過去6個月收益率已達(dá)7.34%。