淺談我國施工企業集團內部資金集中管理模式

顧加佳

一、引言

我國的企業集團在20世紀80年代開始出現，對資金集中管理的探索也同時開始。建筑施工企業作為勞動密集型企業，尤其是建筑工程總承包的企業集團，往往實行“集團公司-總公司-分公司（子公司）-項目部-作業隊”的五級管理模式。存在管理機構龐雜，管理層次復雜、管理職能交叉、管理鏈條過長等問題。如何對內部資金進行集中管理，解決其運行過程中效率低下的問題就成了眾多施工企業集團所面臨的一個難題。

二、施工企業集團內部資金集中管理的發展現狀

傳統的施工企業資金集中管理的模式主要是以集團財務部為主體的內部管理模式，主要有統收統支模式、撥付備用金模式和結算中心模式。在施工企業集團的產業規模普遍得到發展之后，許多施工企業集團開始走產業資本向金融資本滲透這條國外大型企業集團普遍采用的規模擴張之路，開始設立財務公司以實現金融資本帶動產業資本進一步增值。

三、施工企業集團內部資金集中管理模式的比較

（一）統收統支模式

統收統支方式是指一切企業的現金收和付的經濟活動都集中在企業的財務部門，各分支機構、子公司不單獨設立銀行賬號，現金收支的批準權高度集中的資金管理模式。該方式的優點是有助于企業集團提高資金周轉率，減少資金沉淀，最終實現集團資金的收支平衡。它的缺點是不利于調動各級經營機構或成員單位的積極性，影響其經營的靈活性，將導致降低集團經營活動和財務活動的效率的下降。

（二）撥付備用金模式

撥付備用金模式是指企業在一定的期限內撥付給所屬成員單位一定額度的現金，以備其日常生產經營活動使用的資金管理方法。當成員單位發生現金支出后，持相關的憑證到企業財務部門報銷后，再由財務部門補足其備用金。這種資金模式可使成員單位具有一定的現金經營權，在集團規定的現金支出的范圍和標準內，可以對撥付的備用金使用行使決策權。但在這種模式下成員單位不獨立設立典型意義上的財務部門，支出的報銷要通過集團財務部門的審核，現金收入必須集中到集團財務部門，超范圍和超標準內的支出必須經過集團有關部門或成員的審批。

上述兩種模式適合企業集團下設的分支機構均為同城或相距不遠，且非獨立核算。隨著施工企業集團開始跨地區設立子公司以及獨立核算的分支機構，甚至一些大型施工企業集團在海外設立分（子）公司，企業集團的管理模式已由集權制向分權制發展，上述兩種模式已不適應現代施工企業集團內部資金管理的要求。

（三）結算中心模式

結算中心，又稱內部銀行，通常是企業集團財務部門下屬的獨立運行的只能機構，負責辦理內部各成員的現金收付和往來結算業務。其主要職能包括：①集中管理各成員企業的現金收入，各成員企業一旦發生現金收入，都必須轉賬存入其結算中心在銀行開立的賬戶，不得挪用。②統一撥付各成員企業因業務所需的貨幣資金并監控貨幣資金的使用方向。③統一對外籌資，滿足整個集團企業對資金的需求。④辦理各成員企業之間的往來結算，計算確定各分成員企業在結算中心的現金流入凈額和相關利息成本和利息收入。⑤核定各成員企業日常留用的現金余額。

設立結算中心模式具有以下特點：①設立內部結算賬戶，辦理集團內部往來結算。每個成員企業都有自己的財務部門，但必須在結算中心開設獨立賬戶，它們之間的對內、對外交易都必須通過結算中心辦理。②為了減少因分散管理而造成的資金沉淀，提高現金的周轉效率，節約資金成本，企業集團對個成員企業的現金實施統一核算。③實施收支兩條線。各成員企業根據結算中心的最高現金保存額（通常按日常零星支出需要確定），將每日超出部分的現金收入轉入結算中心設立的專門賬戶，當各成員企業超過核定指標則停止支付。④結算中心統一制定結算方式、時間以規范結算行為，同時對結算業務中資金流向的合理性和合法性進行監督，及時發現問題，糾正資金使用中的盲目性和局限性。⑤由結算中心統一向外籌措資金。各成員企業無權對外融資，必須通過結算中心統一對外籌集資金，即結算中心根據成員企業的經營狀況進行資金籌措和資金調度。⑥建立信息反饋制度。結算中心應定期或不定期的將資金流通狀況以報表的形式反饋給各分、子公司，報送給集團公司，以及時掌握資金使用狀況。

筆者曾經工作、審計過的浙江省建設投資集團有限公司就采用上述模式。該模式有一定的局限性：①由于各成員企業無權對外融資，因此只能向結算中心貸款獲取資金。而結算中心與內部成員單位簽訂貸款合同的利率普遍高于同期銀行貸款利率，有的甚至是銀行同期貸款利率的兩到三倍。如此一來造成成員企業的經營成本增加，以致無法調動其積極性。②對于跨地區經營的施工企業集團，由于要實行和銀行聯網進行資金調撥，建立結算中心對企業集團和銀行的網絡信息化建設要求較高，這關系到結算中心效率的高低。此外，由于結算中心是企業的內部管理機構，缺乏對外融資、中介、投資等功能，所以難以充分發揮其潛在的能力，并且受到人民銀行監管有限，缺乏市場壓力，內部管理的規范較薄弱。

（四）財務公司模式

在2004年9月銀監會頒布的《企業集團財務公司管理辦法》中規定：“財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。”其經營范圍包括外匯、聯合貸款、證券投資、包銷債券、保險代理、不動產抵押、財務及投資咨詢等業務。我國的財務公司是由一些重點集團企業申請，主要由集團內部成員企業投資入股，經人民銀行批準，作為企業集團的子公司而設立，為本企業集團內部各企業籌資和融通資金的非銀行金融機構。其職能表現在：①在企業集團內部通過轉賬結算等方式加速內部資金周轉；通過融資租賃和賣方信貸，注入少量資金，解決企業集團內部產品購、銷兩方面的問題；為企業集團內部各成員單位提供擔保、資信調查、信息和投資咨詢等全方位的服務。②運用同行業拆借、發行債券及新股，外匯業務及有價證券等手段，為集團企業開辟廣泛的融資渠道，并成為集團的融資中心。③將集團企業暫時閑置的資金投向高效的產業和行業，或者用于集團本身的發展項目，使資金運用效率最大化。

財務公司具有以下特點：①財務公司作為代理人對各成員企業的資金流量進行控制，對企業集團的資金進行統一結算和管理。財務公司作為貸款人根據企業集團的經營狀況或債權結構，在管理控制合同上明文規定貸款的條件或拒絕貸款的要求。當成員企業財務狀況發生惡化或陷入財務危機時，財務公司會強化對企業的監控，幫助成員企業改進管理、調整結構，或進行債務重組以保證信貸資產的安全和收益。②財務公司合理利用和控制貨幣的頭寸凈額，對資金在實行統一調撥和調配，從而減少企業集團對外籌資、融資規模，降低借款數量，有效的控制整個集團企業的資金成本，防止集團成員企業多頭開戶、亂投資，資金管理失控的現象發生。③由于財務公司對成員企業經營資信情況的了解，可以及時向成員企業發放貸款，進行票據承兌與貼現業務，提高了解決成員企業的資金不足問題的效率，保證成員企業生產經營活動的正常進行。從而彌補銀行對成員企業不熟悉，審貸手續繁瑣、耗時長，難以及時為成員企業及時提供急需資金的缺陷；另外，財務公司可以配合企業集團的產品經營、資產重組與資本運營的戰略發展需要，提供相應的資金支持。④財務公司具有投資各種金融品種或股權的投資功能。一方面有利于分散金融風險，另一方面也有利于增強資金的流動性和收益性，更好的發揮資金的使用效益。⑤財務公司為集團提供決策信息，為決策提供專業咨詢意見；根據業務性質的不同，為客戶的籌融資合理的金融品種；采用多種手段對子公司面臨的風險進行預警、監控和化解，起到風險顧問的作用。

目前中國建筑、葛洲壩等大型施工企業集團紛紛采用了財務公司模式。但是財務公司也有一定的局限性，作為獨立法人，必須依法納稅，無疑增加了集團企業的納稅負擔。此外，財務公司必須接受中國人民銀行的監督，企業集團資金運作將受到限制。

（五）其他混合模式

比如財務公司為載體的資金結算中心模式，目前這種模式已在鋼鐵制造行業（如武鋼股份）得到了嘗試。該模式的一個顯著特點是，將結算中心設在財務公司，實現資金結算中心制度與財務公司金融功能有機結合。這樣可以回避目前普遍存在的資金結算中心性質定位和稅務處理問題，有利于協調銀行與銀行之間、公司于銀行之間的關系。另外，這種資金結算方式還具有監督職能，可以協調和監督結算過程中出現的拒付、延付、不執行結算制度等問題。

四、施工企業集團內部資金管理模式的選擇

近年來我國政府支持企業集團設立財務公司，并積極為財務公司的發展創造良好的環境。新的《企業集團財務公司管理辦法》已于2004年9月1日頒布實施。該辦法明確了財務公司的定位，降低了財務公司的門檻，并對財務公司提出了新的要求，這些都對財務公司的發展提供了新的契機。根據我國經濟轉軌時期的相關政策，以及施工企業集團自身的發展情況來看，財務公司模式正在成為一些大型施工企業集團資金集中管理的一種發展趨勢。但是企業的資金管理不存在千篇一律的模式，我們應該在不同的經營環境和體制下，根據集團本身不同的管理方式和經營狀況，選擇最適合自身情況的資金集中管理模式。只要能使資金管理達到均衡和高效，并且使企業的風險得到有效的控制，就是最佳管理模式。