論我國信托業的風險防范及其發展趨勢

摘要：目前，信托業發展的客觀基礎已經存在，信托業如何發展的關鍵在于金融管理當局對信托業的宏觀定位以及由此決定的制度安排和政策措施。把信托業定位于世紀中國金融業的支柱產業之一是我國金融體系國際化調整的必然趨勢。

關鍵詞：信托業 信托業風險 發展 宏觀定位 對策

一、信托業概述

所謂信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為.信托財產形態多樣，可以是貨幣、證券、有形資產、知識產權、動產、不動產等等：信托財產管理運用方式同樣多樣化、個性化，可投資于證券、實業，又可用于租賃、擔保、貸款等等。可見，信托機制本身具有天生的混業經營的優勢，在我國目前金融分業經營的體制下，信托是唯一可同時涉足資本市場、貨幣市場和產業市場的金融行業，可以在三者之間形成流通、結合，充分發揮投融資的雙向功能。

二、我國信托業風險概述

從理論上說，在受托人沒有主觀故意和失職行為的情況下，委托人和受益人所承擔的信托風險包括：一是信托財產本金的損失；二是信托本金沒有損失，但沒有獲得信托收益；三是獲得信托收益。但所獲得的信托收益低于機會成本，如低于銀行存款或國債等收益。其中對委托人和受益人負面影響最大、最不能接受的是第一種情況，尤其理論上信托本金的損失可以大到本金全部損失的程度，即類似與證券投資。同時，在本金沒有損失的情況下，信托收益率也是不確定的，既受信托資金運用的具體產業、項目等因素的影響，也受運用方式、受托人的財產管理水平等多種因素的影響，并且信托收益率的高低往往也難于衡量和比較。信托風險還與時間有關。信托到期時，可能出現受托人無法按照信托合同約定的期限、方式（通常以現金方式）向信托財產歸屬人交付信托財產的問題，但是，這只能說出現了潛在的信托風險，還不能確定信托財產是否真正發生了虧損。之所以發生上述問題，可能是由于信托財產的形態轉換（如股權變現為現金財產）存在技術性的問題，或者受托人采取的財產保全措施尚未完成（如拍賣借款人或者擔保人的抵押財產的程序尚未完成）等等，所以發生信托本金及收益延期支付的情況，在信托公司采取必要措旌（如拍賣抵押物、執行保證人的資產等）后，信托本金及其收益全部予以支付，信托風險就消除了。

三、我國信托業風險防范措施

（一）增強全員風險意識，確保信托業務的穩健經營與健康發展

風險作為一種客觀的經濟現象與社會現象，作為引發某種行為結果的危險性和不確定性，具有某種意義和程度上的不以人的主觀意志而轉移的客觀必然性。開展任何一種金融業務都必將伴隨金融風險，金融信托業務的經營運作與管理也是如此。因此，對信托業風險的長期動態跟蹤控制與動態跟蹤管理，是信托機構風險管理活動的一項長期的日常性工作。從這一意義上講，確保信托業務穩健經營、健康發展的關鍵，是我們的決策者、經營管理者首先必須增強風險意識，硬化風險的系統防范。

（二）樹立正確的風險理念

不斷提高風險管理水平，不僅要求我們的經營管理人員和決策者必須具有和增強必要的風險意識，還必須轉變傳統的風險觀念，辯證地、多角度地透視風險、分析風險，把是否敢冒風險、能否緩解風險和可否承受風險作為衡量信托投資公司經營活力、管理能力與經濟實力的重要標志。摒棄片面強調、及時防止和完全避免風險的傳統觀念，樹立全新的敢冒風險，激活經營活力；緩解風險，檢測管理能力；承受風險，衡量經濟實力的觀念。

（三）妥善處理相關關系

有效消除風險隱患金融信托作為地方性的非銀行金融機構，在自主經營、自求發展過程中會形成、派生出方方面面自身的與外在的各種制衡關系與互動關系，有些關系本身就是不穩定的風險因素，稍微疏忽或理順不到位，就會引發風險，造成損失。因此，信托投資公司在經營管理過程中，不僅要增強風險意識、確立正確的風險觀念，還必須正確處理好經營與發展、規模與效益、創新與規范、擴張與控制、監管與自律等經營制約關系，必須妥善處理好自主經營與地方政府、企業群體的關系、改革發展與公平競爭的關系，以及法律和權利的關系等等，以消化隱患，淡化矛盾，緩解沖突，確保信托業的健康有序發展。

四、我國信托業的發展

（一）信托業發展問題研究的必要性

改革開放、經濟發展產生了巨大的信托理財需求，改革發展多年，國家、企業和個人的財富日益增長，財產結構、投資管理方式都在發生變化，信托理財的潛在需求已經形成。首先，國有資產存量規模巨大，一方面，隨著產權制度的明晰，國有資產在所有者缺位的情況下，面臨著保值、增值的問題。其次，我國各類企業顯示出巨大的投資理財需求。第三，我國居民個人財產增長迅速，儲蓄存款達萬億元，但是，由于缺乏投資的必備知識和條件，財產形式單一，在市場利率不斷走低的形勢下，進行多元化投資是居民的普遍愿望，這將構成信托業施展專家理財的市場基礎。目前，信托業發展的客觀基礎已經存在，至關重要的是金融管理當局對發展信托業的態度、定位及相應的制度安排。

（二）新形勢下信托業的創新與發展

新的形勢、新的環境，為信托業的崛起拓展了宏觀性、外部性的運行空間，同時也對信托業自身的改革創新提出了新的要求，因此信托業的業務創新、多元拓逃勢在必行。一般說來，支撐信托發展的基石有兩方面：一是可獨立支配的剩余財富；二是有對信托設計的需求，而二者在我國都不是很牢固。目前我國實際上利用的信托類型基本上都局限于商事領域。中國信托事業發展有賴于信托業的推進，而信托業能否成功地推進和發展，關鍵的一點是其信托品種創新能力有多大。只要勇于創新，善于把握信托豐富的內涵，才能開拓信托的廣闊市場，目前應該開拓以個人信托和法人信托為主的信托市場。從中國實際情況看，法人信托業務特別值得開拓。

綜上所述，信托業的創新拓展的路于是寬廣的，方式是多樣而有彈性的，并且隨著信托實踐的積累，將會在改革和創新中迎來中國信托業穩健邁進的良好局面，而要實現這一新的轉變和突破，關鍵是要配套進行信托業的體制創新，按照現代企業制度要求，建立和完善適應市場經濟的良好經營機制。通過各方面的內部改革和整合，必將給信托企業注入新的生機，增強發展的動力，從而為拓展各項業務提供有力的保證。

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