中國碳排放交易所的現狀、問題和對策

摘 要：綜述了中國CDM項目開發情況和碳排放交易所的發展現狀，分析了存在的問題，并提出相應的對策，希望能對國內碳排放市場的發展和成熟起到建設性作用。

關鍵詞:清潔發展機制；排放權交易所；碳排放

中圖分類號：F26 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0174-02

一、中國CDM項目開發情況

中國是溫室氣體減排潛力較大的發展中國家之一，加之具有良好的投資環境，開展CDM項目合作的市場前景廣闊，世界銀行、西方發達國家都將中國視為最具潛力的CDM市場。中國具備利用CDM 項目獲得更多收益的潛力，是最大的CDM供應國。截至2010年9 月17日，中國在聯合國注冊的CDM項目預期平均每年減排量占全球的60.93%。

2005年2月16日《京都議定書》生效以后，在政府的大力倡導和宣傳下以及利潤的驅使下，中國CDM項目開始迅速發展起來。當年6月26日，第一個CDM項目——內蒙古輝騰錫勒風電場項目在清潔發展執行理事會注冊（EB）成功，這也是中國開發的第一例CDM項目。在中國已經開展業務的咨詢機構有57家，包括湖南省CDM項目服務中心、寧夏CDM環保服務中心等；國家買家達到75個，包括益可環境集團、瑞典碳資產管理有限公司、世界銀行、英國瑞碳有限公司等；聯合國指定經營實體（DOE）達到15家，包括南德意志集團工業服務有限公司、挪威船級社（DNV）等。

二、中國碳排放交易所的現狀

中國已有三家主要的碳排放交易所：北京環境交易所、上海環境能源交易所和天津排放權交易所。在發展中國家尚不承擔具有法律約束力的溫室氣體減排義務的情況下，這些碳排放交易所希望推動自愿減排。除了北京、天津、上海、深圳等四個已有碳排放交易所之外，廣州、武漢、南昌、重慶，乃至海南、香港等地也都急切地要建設碳排放交易所、碳排放交易中心或者環境資源交易所。由公開信息統計，國內已經掛牌成立的環境權益類交易所已多達9家，環境交易所已達19家。這些環境交易所幾乎都沖著一個目標——碳排放權交易，而且業務類型和發展模式大致相同。

這三家交易所各有優勢：北京環境交易所具備先天政策優勢，上海環境能源交易所擁有完善的產權交易經驗，天津排放權交易所則以引入成熟的碳交易機制見長。

1.北京環境交易所。2010年以來，北京環境交易所發布了國內第一個VER標準——熊貓標準，發起成立了第一個碳中和企業聯盟，與興業銀行合作開發了第一張低碳信用卡，交易所董事長熊焰親自出版了一本45萬字的低碳專著《低碳之路》。另外，與昆明、大連等地方政府和交易所開始商談合作，以與當地政府合作的方式，簽約了5～6家交易所。值得注意的是，北京環境交易所已與韓國能源管理集團簽約，同時加上與歐洲和澳大利亞交易所的合作，希望將農林項目的VER賣到美國、歐洲、澳大利亞和韓國。

2.上海環境能源交易所。在三家交易所中，北京環境交易所和天津排放權交易所尚處于投入階段，上海環境能源交易所已經盈利。但是，盈利并非來自于VER交易，而是來自于傳統項目，即合同能源管理、節能減排和環保技術及資產交易等。正是由于發展中國家未來的巨大減排潛力，走南南合作之路的上海環境能源交易所將在發展中國家碳市場中占據重要地位。上海不缺交易人才，而上海環境能源交易所恰恰是在配合國家的政策選擇合作伙伴，從而借此在國際上形成對中國有利的聲譽。

3.天津排放權交易所。在2008年底，天津排放權交易所完成了國內首筆二氧化硫排放權交易，這筆交易也標志著中國主要污染物排放權交易綜合試點在天津的啟動。2009年9月，天津排放權交易所發起成立了“企業自愿減排聯盟”，至今已有30多家企業加入，橫跨水泥、鋼鐵、電力、通信等諸多產業。目前，此聯盟的操作著重開始研究工作。天津希望借鑒國外交易所的成熟經驗，探索推出本土化的企業減排游戲規則。

中國碳排放市場無疑還處在摸索階段。然而，無論是行政主導、還是市場激勵（面對國家巨大的減排潛力），作為碳融資關鍵手段的碳排放交易市場必將迎來發展的機遇期。

三、中國碳排放交易所存在的問題

1.CDM項目實施中存在偏差。首先，缺乏規范指導，偏離方法學要求。由于中國實施CDM項目還處于探索階段，沒有規范的指導守則，國內許多企業在應用相關方法學進行計算時，為圖省事，常常根據實際容易獲得的數據對計算方法進行一些變動，這往往被負責審核的經營實體（Operational Enfity）視為對方法學應用的某種偏離而遭到質疑。在項目選擇上，忽視EB的規定和要求，沒有從根本上了解項目的實際環境意義，從而導致項目申請注冊的命中率不高。其次，推動技術轉讓的效果欠佳。技術轉讓是幫助發展中國家實現可持續發展的最有效手段，因為其可快速提高發展中國家應對氣候變化的能力。在氣候變化國際談判中，技術轉讓總是最重要的議題。一些CDM項目因為有高昂的商業回報。可以為技術轉讓提供機會。但在實踐中，能真正實現技術轉讓的案例很少，大多數情況下，僅僅是純商業交易，CER買賣雙方僅僅出于獲得利潤的目的，并不關注CDM項目能帶來多少技術轉讓。最后，價格形成機制不完善。目前，中國CDM項目案例雖有不少，卻分散在各個區域和行業，減排企業與境外買方直接談判居多，項目交易的信息透明程度不夠，減排企業在談判中處于弱勢地位，缺乏話語權，導致成交價格與國際市場價格相差較大。同時，因中國幅員遼闊，地區間差異較大，實施CDM減排項目的邊際成本不盡相同。

2.議價能力弱。目前，中國碳交易市場相對混亂，主體分散，議價能力弱，交易平臺的整體水平和軟硬件配置與國際市場相比還有明顯差距。而且，主要是現貨市場，交易大多是分散的，其價格是由買賣雙方私下達成的，國內業主所能收集到的價格信息不僅十分零散，而且準確程度也比較低。國外投資者則在專業機構支撐下運作，占據了詢價、決策的主動性，加上碳基金等專業機構的介入，使得項目投資收益差價大多為國外投資者所有。

3.市場活躍度不高。碳排放交易涉及的氣候變化和節能減排問題多是敏感話題，加上一些基礎數據來源不明，企業信息不透明，加大了交易平臺運行的難度。目前，雖然地方政府和有關金融機構對碳排放交易領域表現出積極的參與興趣，但同時也存在著對政策方向把握不明和思路不清的顧慮和避忌，從而影響了整個市場的活躍度。

4.市場不統一。由于中國沒有對溫室氣體排放設立總量限制，而單純依靠自愿減排項目CDM提供的核證減排量CERs在數量上難以確定，從而碳減排量就難以形成稀缺資源。依據經濟學的第一假設（資源的稀缺性假設），如果資源是非稀缺性的，那么就難以運用市場的手段來調節。所以，中國也就難以形成統一有效的碳排放交易市場。

四、中國碳排放交易所的發展對策

產業發展到一定程度就需要金融強有力的支撐，低碳產業振興的關鍵點在于碳金融的支撐。根據國內外碳交易所發展現狀，中國將來在完善碳交易所的過程中，需要重視以下幾個方面：

1.借鑒國際經驗，實行有序發展。一方面，EU-ETS豐富的金融衍生工具應用實踐給中國碳排放市場的發展提供了重要參考。EU-ETS充分利用期貨、期權、遠期等現代金融衍生工具在風險規避和價格發現方面的重要作用，為中國剛剛起步的碳排放市場的可持續發展提供了很好的參考依據和很強的示范作用。另一方面，中國的碳排放交易所需要進一步加強與發達國家碳排放交易所的全方位合作，建立聯動的價格形成機制。

2.將碳交易所的發展與中國節能優先的戰略緊密結合。發達國家的經驗已經表明，建立碳排放市場和發展碳排放交易所是實施低成本減排的有效方式。中國盡管是發展中國家，目前不用承擔減排義務，但作為一個負責任的大國，提高能效、降低碳排放強度、參與應對氣候變化、確保社會經濟環境可持續發展是中國政府已經做出的重大決策。在此環境下，需要通過機制和體制創新，將碳排放交易所的有序發展與國家戰略緊密結合，利用市場機制有效推動節能減排任務的完成。

3.吸引風險投資。基于碳排放交易所的平臺，吸引風險投資，可以為有關企業實施減排和參與應對氣候變化創造更多的融資機會。CDM機制給中國企業發展帶來了巨大融資機會，但是從申請到批準要經歷較長的時間，審批程序復雜，注冊成功的不確定性較大，前提投入的費用和間接執行成本對有關企業是一個較大的挑戰。如果能夠形成有影響力的碳排放交易所，有關企業就可以通過該平臺發布項目信息，吸引風險投資，控制項目成本，降低項目風險，提高企業參與CDM項目的積極性。

4.向有關企業積極宣傳碳排放交易。在中國碳排放交易所的發展過程中，應該向有關企業積極宣傳碳排放交易，提高企業的碳意識，以增強碳排放交易所的活躍程度。盡管中國已有很多節能減排項目，但相關許多企業缺乏碳排放交易意識，對碳排放交易認識較少，沒有發現碳排放交易及其衍生產品的價值，導致對碳排放交易所的影響有限，活躍程度不高。

根據碳足跡制定減排政策，依據統一標準實施碳排放交易，通過碳金融推動整個碳市場，在此基礎之上，有強有力的政策作為保障，唯有如此，中國碳排放市場才能獲得長足發展。雖然問題是存在的，但作為正在發展階段的新興事物，相信碳排放交易所在未來的國民經濟和社會發展中一定會發揮其舉足輕重的作用！

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