中國碳排放交易所的現(xiàn)狀、問題和對策

摘 要：綜述了中國CDM項目開發(fā)情況和碳排放交易所的發(fā)展現(xiàn)狀，分析了存在的問題，并提出相應的對策，希望能對國內(nèi)碳排放市場的發(fā)展和成熟起到建設性作用。

關(guān)鍵詞:清潔發(fā)展機制；排放權(quán)交易所；碳排放

中圖分類號：F26 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0174-02

一、中國CDM項目開發(fā)情況

中國是溫室氣體減排潛力較大的發(fā)展中國家之一，加之具有良好的投資環(huán)境，開展CDM項目合作的市場前景廣闊，世界銀行、西方發(fā)達國家都將中國視為最具潛力的CDM市場。中國具備利用CDM 項目獲得更多收益的潛力，是最大的CDM供應國。截至2010年9 月17日，中國在聯(lián)合國注冊的CDM項目預期平均每年減排量占全球的60.93%。

2005年2月16日《京都議定書》生效以后，在政府的大力倡導和宣傳下以及利潤的驅(qū)使下，中國CDM項目開始迅速發(fā)展起來。當年6月26日，第一個CDM項目——內(nèi)蒙古輝騰錫勒風電場項目在清潔發(fā)展執(zhí)行理事會注冊（EB）成功，這也是中國開發(fā)的第一例CDM項目。在中國已經(jīng)開展業(yè)務的咨詢機構(gòu)有57家，包括湖南省CDM項目服務中心、寧夏CDM環(huán)保服務中心等；國家買家達到75個，包括益可環(huán)境集團、瑞典碳資產(chǎn)管理有限公司、世界銀行、英國瑞碳有限公司等；聯(lián)合國指定經(jīng)營實體（DOE）達到15家，包括南德意志集團工業(yè)服務有限公司、挪威船級社（DNV）等。

二、中國碳排放交易所的現(xiàn)狀

中國已有三家主要的碳排放交易所：北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境能源交易所和天津排放權(quán)交易所。在發(fā)展中國家尚不承擔具有法律約束力的溫室氣體減排義務的情況下，這些碳排放交易所希望推動自愿減排。除了北京、天津、上海、深圳等四個已有碳排放交易所之外，廣州、武漢、南昌、重慶，乃至海南、香港等地也都急切地要建設碳排放交易所、碳排放交易中心或者環(huán)境資源交易所。由公開信息統(tǒng)計，國內(nèi)已經(jīng)掛牌成立的環(huán)境權(quán)益類交易所已多達9家，環(huán)境交易所已達19家。這些環(huán)境交易所幾乎都沖著一個目標——碳排放權(quán)交易，而且業(yè)務類型和發(fā)展模式大致相同。

這三家交易所各有優(yōu)勢：北京環(huán)境交易所具備先天政策優(yōu)勢，上海環(huán)境能源交易所擁有完善的產(chǎn)權(quán)交易經(jīng)驗，天津排放權(quán)交易所則以引入成熟的碳交易機制見長。

1.北京環(huán)境交易所。2010年以來，北京環(huán)境交易所發(fā)布了國內(nèi)第一個VER標準——熊貓標準，發(fā)起成立了第一個碳中和企業(yè)聯(lián)盟，與興業(yè)銀行合作開發(fā)了第一張低碳信用卡，交易所董事長熊焰親自出版了一本45萬字的低碳專著《低碳之路》。另外，與昆明、大連等地方政府和交易所開始商談合作，以與當?shù)卣献鞯姆绞剑灱s了5～6家交易所。值得注意的是，北京環(huán)境交易所已與韓國能源管理集團簽約，同時加上與歐洲和澳大利亞交易所的合作，希望將農(nóng)林項目的VER賣到美國、歐洲、澳大利亞和韓國。

2.上海環(huán)境能源交易所。在三家交易所中，北京環(huán)境交易所和天津排放權(quán)交易所尚處于投入階段，上海環(huán)境能源交易所已經(jīng)盈利。但是，盈利并非來自于VER交易，而是來自于傳統(tǒng)項目，即合同能源管理、節(jié)能減排和環(huán)保技術(shù)及資產(chǎn)交易等。正是由于發(fā)展中國家未來的巨大減排潛力，走南南合作之路的上海環(huán)境能源交易所將在發(fā)展中國家碳市場中占據(jù)重要地位。上海不缺交易人才，而上海環(huán)境能源交易所恰恰是在配合國家的政策選擇合作伙伴，從而借此在國際上形成對中國有利的聲譽。

3.天津排放權(quán)交易所。在2008年底，天津排放權(quán)交易所完成了國內(nèi)首筆二氧化硫排放權(quán)交易，這筆交易也標志著中國主要污染物排放權(quán)交易綜合試點在天津的啟動。2009年9月，天津排放權(quán)交易所發(fā)起成立了“企業(yè)自愿減排聯(lián)盟”，至今已有30多家企業(yè)加入，橫跨水泥、鋼鐵、電力、通信等諸多產(chǎn)業(yè)。目前，此聯(lián)盟的操作著重開始研究工作。天津希望借鑒國外交易所的成熟經(jīng)驗，探索推出本土化的企業(yè)減排游戲規(guī)則。

中國碳排放市場無疑還處在摸索階段。然而，無論是行政主導、還是市場激勵（面對國家巨大的減排潛力），作為碳融資關(guān)鍵手段的碳排放交易市場必將迎來發(fā)展的機遇期。

三、中國碳排放交易所存在的問題

1.CDM項目實施中存在偏差。首先，缺乏規(guī)范指導，偏離方法學要求。由于中國實施CDM項目還處于探索階段，沒有規(guī)范的指導守則，國內(nèi)許多企業(yè)在應用相關(guān)方法學進行計算時，為圖省事，常常根據(jù)實際容易獲得的數(shù)據(jù)對計算方法進行一些變動，這往往被負責審核的經(jīng)營實體（Operational Enfity）視為對方法學應用的某種偏離而遭到質(zhì)疑。在項目選擇上，忽視EB的規(guī)定和要求，沒有從根本上了解項目的實際環(huán)境意義，從而導致項目申請注冊的命中率不高。其次，推動技術(shù)轉(zhuǎn)讓的效果欠佳。技術(shù)轉(zhuǎn)讓是幫助發(fā)展中國家實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的最有效手段，因為其可快速提高發(fā)展中國家應對氣候變化的能力。在氣候變化國際談判中，技術(shù)轉(zhuǎn)讓總是最重要的議題。一些CDM項目因為有高昂的商業(yè)回報。可以為技術(shù)轉(zhuǎn)讓提供機會。但在實踐中，能真正實現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓的案例很少，大多數(shù)情況下，僅僅是純商業(yè)交易，CER買賣雙方僅僅出于獲得利潤的目的，并不關(guān)注CDM項目能帶來多少技術(shù)轉(zhuǎn)讓。最后，價格形成機制不完善。目前，中國CDM項目案例雖有不少，卻分散在各個區(qū)域和行業(yè)，減排企業(yè)與境外買方直接談判居多，項目交易的信息透明程度不夠，減排企業(yè)在談判中處于弱勢地位，缺乏話語權(quán)，導致成交價格與國際市場價格相差較大。同時，因中國幅員遼闊，地區(qū)間差異較大，實施CDM減排項目的邊際成本不盡相同。

2.議價能力弱。目前，中國碳交易市場相對混亂，主體分散，議價能力弱，交易平臺的整體水平和軟硬件配置與國際市場相比還有明顯差距。而且，主要是現(xiàn)貨市場，交易大多是分散的，其價格是由買賣雙方私下達成的，國內(nèi)業(yè)主所能收集到的價格信息不僅十分零散，而且準確程度也比較低。國外投資者則在專業(yè)機構(gòu)支撐下運作，占據(jù)了詢價、決策的主動性，加上碳基金等專業(yè)機構(gòu)的介入，使得項目投資收益差價大多為國外投資者所有。

3.市場活躍度不高。碳排放交易涉及的氣候變化和節(jié)能減排問題多是敏感話題，加上一些基礎數(shù)據(jù)來源不明，企業(yè)信息不透明，加大了交易平臺運行的難度。目前，雖然地方政府和有關(guān)金融機構(gòu)對碳排放交易領域表現(xiàn)出積極的參與興趣，但同時也存在著對政策方向把握不明和思路不清的顧慮和避忌，從而影響了整個市場的活躍度。

4.市場不統(tǒng)一。由于中國沒有對溫室氣體排放設立總量限制，而單純依靠自愿減排項目CDM提供的核證減排量CERs在數(shù)量上難以確定，從而碳減排量就難以形成稀缺資源。依據(jù)經(jīng)濟學的第一假設（資源的稀缺性假設），如果資源是非稀缺性的，那么就難以運用市場的手段來調(diào)節(jié)。所以，中國也就難以形成統(tǒng)一有效的碳排放交易市場。

四、中國碳排放交易所的發(fā)展對策

產(chǎn)業(yè)發(fā)展到一定程度就需要金融強有力的支撐，低碳產(chǎn)業(yè)振興的關(guān)鍵點在于碳金融的支撐。根據(jù)國內(nèi)外碳交易所發(fā)展現(xiàn)狀，中國將來在完善碳交易所的過程中，需要重視以下幾個方面：

1.借鑒國際經(jīng)驗，實行有序發(fā)展。一方面，EU-ETS豐富的金融衍生工具應用實踐給中國碳排放市場的發(fā)展提供了重要參考。EU-ETS充分利用期貨、期權(quán)、遠期等現(xiàn)代金融衍生工具在風險規(guī)避和價格發(fā)現(xiàn)方面的重要作用，為中國剛剛起步的碳排放市場的可持續(xù)發(fā)展提供了很好的參考依據(jù)和很強的示范作用。另一方面，中國的碳排放交易所需要進一步加強與發(fā)達國家碳排放交易所的全方位合作，建立聯(lián)動的價格形成機制。

2.將碳交易所的發(fā)展與中國節(jié)能優(yōu)先的戰(zhàn)略緊密結(jié)合。發(fā)達國家的經(jīng)驗已經(jīng)表明，建立碳排放市場和發(fā)展碳排放交易所是實施低成本減排的有效方式。中國盡管是發(fā)展中國家，目前不用承擔減排義務，但作為一個負責任的大國，提高能效、降低碳排放強度、參與應對氣候變化、確保社會經(jīng)濟環(huán)境可持續(xù)發(fā)展是中國政府已經(jīng)做出的重大決策。在此環(huán)境下，需要通過機制和體制創(chuàng)新，將碳排放交易所的有序發(fā)展與國家戰(zhàn)略緊密結(jié)合，利用市場機制有效推動節(jié)能減排任務的完成。

3.吸引風險投資。基于碳排放交易所的平臺，吸引風險投資，可以為有關(guān)企業(yè)實施減排和參與應對氣候變化創(chuàng)造更多的融資機會。CDM機制給中國企業(yè)發(fā)展帶來了巨大融資機會，但是從申請到批準要經(jīng)歷較長的時間，審批程序復雜，注冊成功的不確定性較大，前提投入的費用和間接執(zhí)行成本對有關(guān)企業(yè)是一個較大的挑戰(zhàn)。如果能夠形成有影響力的碳排放交易所，有關(guān)企業(yè)就可以通過該平臺發(fā)布項目信息，吸引風險投資，控制項目成本，降低項目風險，提高企業(yè)參與CDM項目的積極性。

4.向有關(guān)企業(yè)積極宣傳碳排放交易。在中國碳排放交易所的發(fā)展過程中，應該向有關(guān)企業(yè)積極宣傳碳排放交易，提高企業(yè)的碳意識，以增強碳排放交易所的活躍程度。盡管中國已有很多節(jié)能減排項目，但相關(guān)許多企業(yè)缺乏碳排放交易意識，對碳排放交易認識較少，沒有發(fā)現(xiàn)碳排放交易及其衍生產(chǎn)品的價值，導致對碳排放交易所的影響有限，活躍程度不高。

根據(jù)碳足跡制定減排政策，依據(jù)統(tǒng)一標準實施碳排放交易，通過碳金融推動整個碳市場，在此基礎之上，有強有力的政策作為保障，唯有如此，中國碳排放市場才能獲得長足發(fā)展。雖然問題是存在的，但作為正在發(fā)展階段的新興事物，相信碳排放交易所在未來的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中一定會發(fā)揮其舉足輕重的作用！

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