我國中小企業(yè)融資難的主要原因與解決對(duì)策

[摘 要]我國中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用日益顯著，我國政府越來越重視中小企業(yè)的發(fā)展。國家經(jīng)貿(mào)委成立了中小企業(yè)局，一些銀行成立了中小企業(yè)部。由于我國中小企業(yè)金融支持體系不甚完善，中小企業(yè)金融缺口仍普遍存在。本文分析了我國中小企業(yè)融資難的主要原因，論述了完善我們中小企業(yè)融資體系的政策建議。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 原因 對(duì)策

中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的“強(qiáng)位”作用，卻處于融資弱勢的不對(duì)稱地位，融資約束已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。解決中小企業(yè)融資難的問題，需要政府政策制定部門大膽借鑒外國經(jīng)驗(yàn)，盡快完善并落實(shí)各項(xiàng)針對(duì)中小企業(yè)的融資支持措施，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，完善信用擔(dān)保制度及相關(guān)配套體系，使之與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)配合，共同支持中小企業(yè)發(fā)展。

一、我國中小企業(yè)融資難的主要原因分析

1.企業(yè)本身存在的缺陷

與國有企業(yè)與大企業(yè)的規(guī)模和成熟的管理機(jī)制不同，以民營為主的中小企業(yè)大都存在著資金規(guī)模較小，經(jīng)營管理水平低下，企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不合理等問題。而這些問題直接導(dǎo)致的結(jié)果便是中小企業(yè)很高的信用風(fēng)險(xiǎn)。信用的風(fēng)險(xiǎn)隱患是中小企業(yè)融資難的根源所在，對(duì)于放款者而言，融資給信用風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)是需要高收益作為支撐的，但是大多數(shù)中小企業(yè)是不具備這樣的條件的，這種尖銳的矛盾使得中小企業(yè)很難通過常用的渠道獲得發(fā)展所需的資金。

2.銀行信貸管理體制的制約

資金的安全性、流動(dòng)性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業(yè)存在過高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的貸款支持存在天然的困難。商業(yè)銀行從自身利益出發(fā)，在貸款方面力求效益最大化。國有商業(yè)銀行長期為國有企業(yè)服務(wù)的市場定位近年來雖然有所轉(zhuǎn)變，但是經(jīng)營戰(zhàn)略定位仍然是面向大城市、大企業(yè)的\"雙大\"戰(zhàn)略和面向\"重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)地區(qū)、重點(diǎn)產(chǎn)品\"的\"四重\"戰(zhàn)略，中小企業(yè)尚未成為信貸支持重點(diǎn)。我國眾多的銀行機(jī)構(gòu)中至今尚未有專門服務(wù)中小企業(yè)的銀行。

3.缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場

中小企業(yè)成長到一定階段的時(shí)候，就需要在更廣泛的范圍內(nèi)吸收資金以充實(shí)自己的力量。在國外，風(fēng)險(xiǎn)投資與資本市場的股權(quán)交易成為其必然的選擇，在市場化融資上提供風(fēng)險(xiǎn)投資渠道，方便中小企業(yè)面向市場融資，但這需要健全的資本市場。從我國資本市場來看，它的發(fā)展是被動(dòng)的、滯后的和非市場化的。在金融抑制政策和銀行主導(dǎo)型融資機(jī)制的作用下，我國資本市場的發(fā)展相對(duì)于經(jīng)濟(jì)的高速增長顯得十分緩慢和滯后，它的發(fā)展結(jié)構(gòu)失衡，股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，導(dǎo)致企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的不合理，融資結(jié)構(gòu)單一、機(jī)制不健全和功能缺陷。

4.銀行信貸的不恰當(dāng)收縮和不到位服務(wù)加大了矛盾

去年以來的宏觀金融調(diào)控主要是為了控制銀行信貸流向過熱行業(yè)，加大對(duì)中小企業(yè)信貸支持仍然是銀行機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)之一。但是，在實(shí)際操作中，受新增貸款計(jì)劃、既定的經(jīng)營戰(zhàn)略以及項(xiàng)目貸款發(fā)放連續(xù)性等諸多因素的約束，商業(yè)銀行壓縮中小企業(yè)貸款存量、提高新增貸款條件、上收基層機(jī)構(gòu)的信貸審批權(quán)限的做法較為普遍，人為制約了中小企業(yè)貸款的增加。這就使本來存在的中小企業(yè)貸款難上加難。盡管中央銀行近幾年發(fā)出過多個(gè)支持中小企業(yè)發(fā)展的窗口指導(dǎo)文件，并制定了風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的利率政策，實(shí)際效果并不明顯。

5.缺乏必要的金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)

我國融資市場可謂是過剩與短缺并存，一方面金融機(jī)構(gòu)和投資公司有大量資金沒有投向；另一方面中小企業(yè)卻又無法獲得這部分資金。許多中小企業(yè)由于沒有足夠的自由資本進(jìn)行抵押貸款，只能依賴擔(dān)保性貸款，這就更需要建立相應(yīng)的服務(wù)中介機(jī)構(gòu)來“平衡”雙方的供需。但從目前的情況來看，專門為中小企業(yè)提供這種擔(dān)保服務(wù)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多，即便有的地區(qū)建立了這種機(jī)構(gòu)，也因擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源不足、擔(dān)保基金不能規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)等方面的問題而難以有效運(yùn)作。

6.缺乏政府對(duì)中小企業(yè)融資應(yīng)有的政策扶持

目前，國際上發(fā)達(dá)國家和部分發(fā)展中國家都十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，許多國家都建立了中小企業(yè)特殊融資機(jī)制，如日本中小企業(yè)金融公庫、泰國小企業(yè)金融局、韓國中小企業(yè)銀行等。這些金融機(jī)構(gòu)均由政府設(shè)立，并且程度不同地依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。我國政府在這方面的政策就較傾向于大企業(yè)，在搞活中小企業(yè)，提供資金便利上卻沒有像其他國家一樣，提供許多優(yōu)惠政策。

二、完善我國中小企業(yè)融資體系的政策建議

1.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

中小企業(yè)獲得金融支持的前提是自身有較高的信用度。一般來說中小企業(yè)經(jīng)營歷史都比較短，沒有形成自身的企業(yè)文化。能夠直接傳達(dá)企業(yè)信息的經(jīng)營者的管理風(fēng)格及行為特征尚未確定，間接傳遞信息的品牌及信用歷史還很缺乏，信息不對(duì)稱問題比較嚴(yán)重。因此，必須逐步按照現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立科學(xué)的管理體系，形成完整的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，尤其要規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理與監(jiān)督制度保證相關(guān)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，提高企業(yè)有關(guān)信息的透明度，使企業(yè)合法經(jīng)營。在保證真實(shí)傳達(dá)信息的基礎(chǔ)上，通過企業(yè)再造、激活企業(yè)競爭機(jī)制、提升企業(yè)競爭力，這是企業(yè)信用的本質(zhì)體現(xiàn)。

2.充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)中的特殊作用

我國目前已在部分地區(qū)建立了多層次的政府擔(dān)保機(jī)構(gòu)。擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建立，可以排除中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)申請融資時(shí)擔(dān)保品欠缺或不足的障礙，可以使銀行降低風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)也能較容易地獲得貸款，從而較好地解決我國商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的“惜貸”問題。可以建立和完善以國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)政策為導(dǎo)向，以各級(jí)政府為支持，以中小企業(yè)和高新技術(shù)成果為主要服務(wù)對(duì)象的專業(yè)擔(dān)保公司，建立以基金管理機(jī)構(gòu)為運(yùn)用主體的信用擔(dān)保體系。基金以地方財(cái)政投入為主，中央適當(dāng)參與，企業(yè)互助為輔等多種渠道。可以會(huì)員形式為企業(yè)擔(dān)保，吸收符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為會(huì)員單位，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，同時(shí)政府要制定一些特殊的扶持政策。

3.建立完善的融資風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

對(duì)于銀行而言首先要培育優(yōu)質(zhì)的客戶群，在避免融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理上可以制定一個(gè)企業(yè)評(píng)價(jià)機(jī)制，以確定企業(yè)是否可以取得貸款的資格。可通過考察客戶的結(jié)算量、客戶業(yè)務(wù)能力、交易對(duì)手資源及客戶履約的信用記錄等，因地制宜地建立科學(xué)、客觀的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)。其次，建立產(chǎn)品評(píng)價(jià)系統(tǒng)。不同種類的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)提供的擔(dān)保、質(zhì)押或抵押品不同，所帶來的風(fēng)險(xiǎn)也不同，因此對(duì)每一業(yè)務(wù)種類的融資業(yè)務(wù)，需研究其各自系統(tǒng)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)因素，盡量使用定量分析與定性分析相結(jié)合的辦法。最后，要完善內(nèi)控機(jī)制。制定覆蓋所有國際結(jié)算、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)崗位和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度體系，全方位加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

4.建立健全的針對(duì)中小企業(yè)融資的金融體系

中小企業(yè)的融資行為需要金融支持體系的支撐。在直接融資市場，要構(gòu)建一個(gè)多層次的資本市場，拓寬直接融資的渠道，建立一個(gè)以為中小企業(yè)融資為主體的資本市場，為中小企業(yè)提供長期的穩(wěn)定的，能承受高風(fēng)險(xiǎn)的資金來源，比如我國今年來發(fā)展的“創(chuàng)業(yè)板”。更重要的是要完善銀行支持體系，建立將服務(wù)定位于中小企業(yè)的專業(yè)銀行對(duì)于緩解中小企業(yè)融資難問題無疑是一個(gè)很好的途徑。金融市場應(yīng)該為這類的銀行提供生存的空間，并在一定程度上提供政策支持和優(yōu)惠。另外，完善和規(guī)范民間借貸，以及建立中小投資公司，鼓勵(lì)企業(yè)間發(fā)展商業(yè)信用等合作方式也可以幫助中小企業(yè)擺脫融資難的困境。

5.健全中小企業(yè)信用擔(dān)保法律體系

目前，關(guān)于專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入與退出，擔(dān)保人員從業(yè)資格，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)及內(nèi)控制度，擔(dān)保業(yè)務(wù)范圍和種類等問題尚無明確的法律規(guī)定，不利于擔(dān)保業(yè)的規(guī)范發(fā)展。為此，應(yīng)當(dāng)抓緊制定《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法》，規(guī)范信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入、退出及內(nèi)控制度，明確信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)定位及職能，進(jìn)一步促進(jìn)全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)范化發(fā)展。

我國由于缺少明確的制度規(guī)范，中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)多數(shù)被轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，因此要建立健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和銀行風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，制定規(guī)范以明確協(xié)作銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)偙壤瑥?qiáng)化商業(yè)銀行考察評(píng)估中小企業(yè)貸款項(xiàng)目的責(zé)任及對(duì)不良貸款的追索義務(wù)。要嘗試企業(yè)法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人貸款連帶責(zé)任制，以防范內(nèi)部控制和道德風(fēng)險(xiǎn)。在擔(dān)保資金的使用上，應(yīng)以市場機(jī)制運(yùn)行，各級(jí)政府部門不可直接操作具體擔(dān)保業(yè)務(wù)。要完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據(jù)。

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