那些年理財中的“坑爹”陷阱

越來越多的國人開始重視理財。上到古稀、耄耋之年的老人，下到剛工作甚至還在上大學的年輕人，理財已經成為人們生活中不可或缺的一部分。

理財的手段越來越豐富。十年前，人們了解的理財或者投資的手段大多是儲蓄、國債、股票等有限品種。如今，信托、銀行理財產品、各種創新型基金等讓人眼花繚亂，目不暇接。

理財的門檻也越來越低。曾經有人說，沒幾萬別想理財，“財”都沒有，“理”什么？而如今一些基金定投的宣傳冊上寫道：如果一個月投入100元，按照一年15%的收益率計算，35年之后你會用擁有一筆147萬元的巨款。

“你不理財，財不理你”這句話已經深入人心。然而，我們試圖通過分析這十年間典型的“坑爹”理財向你展示，你理財了，“財”不一定會“理”你。

A股——吞噬財富的“黑洞”NO.1

A股十年，不變的是點位，變的是財富。 2011年12月13日的2245點，遙遙相對2001年6月14日的2245點。曾有人調侃A股市場，“楊百萬進去，楊白勞出來”，這可不僅僅是句玩笑話。

統計顯示，截至2012年8月底，A股共有上市公司2535家，2012年年初至今滬指跌幅6.91%，2012年上半年股民人均虧損3.5萬元，而僅8月A股流通市值蒸發達8400億元，七成投資者虧損超過25%。

2005年到2007年，趕上大牛市，趙聰在股市中賺了不少錢。趙聰有很好的理財觀念，他認為理財就是“在合適的時候買入合適的產品”。 2007年11月，他在48元附近全倉買進了漲幅逾180%的新股中石油，按他的話說：“一個壟斷的行業，加上一個壟斷的公司，多少錢都不算貴。”然而事實并不如愿，中石油在2007年11月到2008年9月，不到1年的時間，股價跌去了八成，期間趙聰多次加倉，而錢不過就是進去，打了幾個水漂，然后，消失不見了。趙聰現在依然堅持中石油是一個好公司，但同時也有些困惑，為什么股價就是上不去呢？

其實趙聰只不過是在錯誤的時間、錯誤的市場，買了一只錯誤的股票罷了，而糾結于“股票為什么不漲”是沒有意義的事情。

我們無意于分析到底是什么原因導致A股十年“零漲幅”，因為無論是股市大幅擴容，還是大小非過度減持，這些其實都不是現階段中國的投資者能夠左右的。A股只是理財的一個手段，且非唯一手段，如何在自己承受范圍內做最合適的投資，是投資者最應慎重考慮的。

QDII——本土的和尚去“海外”不好念經

相比QFII在中國的大豐收，QDII基金這些年的發展可謂“一波三折”。從首批QDII基金問世之初，配置QDII產品分散投資風險的宣傳就“深入人心”。然而，“出海”6年的QDII基金并沒有起到多少分散風險的作用，反而有時候會讓人很“鬧心”。

2011年11月，成立于2006年11月的華安國際配置基金正式謝幕，作為國內的第一只QDII基金，雖然讓投資者保住了本金實屬不易，但細細算來依然讓投資者很“受傷”。

首先， 在“雷曼兄弟”破產后2008年8月到2011年11月三年多的時間里，華安國際配置基金是封閉的，這就大大降低了投資者的資金流動性。其次，由于華安國際配置基金的記賬本位幣是美元，而人民幣在這段時間里大幅升值，這更是造成了投資者的直接損失。

其實，QDII基金作為投資者“分散投資風險”的產品很有必要，雖然由于諸多原因造成了2011年以前的QDII基金“坑爹”的現實，但今年以來，在美股走勢穩健，A股“坑爹”的大背景下，QDII基金收益就明顯高于普通基金，這說明QDII基金也在積攢“正能量”。華安國際配置基金只是一只“黑天鵝”，但留給投資者的問題是如何正確配置QDII基金，而不僅僅是盲目相信國外市場的走勢和宣傳人員的“忽悠”。

銀行理財——別被預期收益晃花了眼

自2004年第一款銀行理財產品誕生以來，近十年時間，理財業務已經成為銀行新的業績增長點，銀行推出的理財產品鋪天蓋地，產品宣傳手冊中收益率往往放在最顯眼的位置。殊不知就是這些看似亮眼的收益率中卻隱藏著“坑爹的陷阱”。

章先生2006年底投資20萬購買了某銀行股票型一年期理財產品，購買時只知道該產品最高年收益18%，預期年收益6%，而對收益計算的公式卻一頭霧水，工作人員勸他說產品最次也能達到預期收益。2007年股市一片大好，年底銀行卻告訴他，該產品到期收益率為零，唯一的收入是利息稅調整的補償合計79.2元。章先生后來才了解到，該款理財產品是與某只股票掛鉤的，而那只股票在2007年表現并不好，也導致了章先生買的產品“零收益”。出現這種問題，通常是投資者在“一頭霧水”的情況下輕易相信了銀行人員的“忽悠”而做出倉促的決定所導致的。

網絡與平面媒體相繼爆出多次類似事件后，銀監會也加強了對銀行個人理財業務的監管，明確規定銀行應避免理財產品名稱使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂。然而“道高一尺、魔高一丈”，總會有一些銀行利用“高明”的手段誤導投資者。

近兩年每逢國慶、春節長假，理財產品收益率“倒掛”的情況時有發生，仔細研究產品說明書發現，這原來是銀行耍的一個“小花招”，“貓膩”在產品到期日上。如有些產品表面上期限短、收益率高，但到期日為9月29日，資金到賬日就需跨過8天的國慶中秋長假，平攤下來，實際收益率反而比較低。

投資者購買銀行理財產品最重要的是擦亮雙眼，仔細研讀產品說明書，不要只關注產品的預期收益率，不要輕易相信理財經理的“忽悠”，只有認真、專業地理財，“財”才會“理”你。

存款變保單——警惕“銀保”變身術

我國的銀保業務始于20世紀90年代末期，經過十余年的發展，規模是擴大了不少，但營銷方式依然比較“粗放”。2010年末，銀監會開始發文整頓銀保業務，清退銀行中保險駐點人員，但治標不治本，收效甚微。

當你在銀行排隊，特別是存定期的時候，總會有些熱情的“工作人員”向你介紹一些“理財產品”，這些“理財產品”有以下特點：“占用金額少，收益高——如買10萬元此產品，首年只需交2萬元，便可按10萬元全額計息”“收益有保證——產品一般都具有保本保息特征”“有分紅——每年按照產品收益給投資者分紅”。

實際上，這些“理財產品”只是銀保產品，這些“工作人員”也可能不是銀行的工作人員，而是保險公司的銀保業務員。而在銀監會叫停銀保業務員駐點之后，有些銀保業務員依然在銀行中“便衣”巡視，而銀行網點由于利益原因也默許了這種情況。當被“忽悠”的人發現買的其實是一份不需要的保險時，往往猶豫期已經過去，而提前退保，則有可能會面臨損失最多達八成本金的情況。

我們的目的不是為了證明銀保產品多么“坑爹”，而是想提醒投資者，特別是一些年齡較大的投資者，保險的繳費期限和保險期限通常都比較長，收益計算方式比較復雜。若自己年齡不算很大，并且喜歡 “保本+保險”產品特性，那么銀保產品很適合你。如若不然，不要輕信“工作人員”的忽悠，最好選擇一些其他的理財方式。

海景房——虛幻的“基督山伯爵”夢

在帝都開車，除了堵車，恐怕最鬧心的就是隨時從車窗“飛入”小廣告了，而在這些小廣告中，“海景房”的宣傳單占了一大部分。事實上，不僅在帝都，全國很多城市都有人在派發這種小廣告。 “面朝大海，春暖花開”“既可投資，又可養老”“首付只需3萬元”的廣告詞的確很誘人，畢竟，很多人都有“基督山伯爵”夢。

錢阿姨是北京人，2010年在威海市乳山銀灘買了一套海景房，兼做養老投資之用。入住近一年，王阿姨后悔不已，甚至想賠錢處理，但苦于無人接手。她的“海景房”主要有以下問題：

環境不適應。雖然打開窗戶就能看到海，但是家里的一切都是潮乎乎的，有時家具幾天不擦就會長毛，這讓從小在北方長大的錢阿姨很不適應。

配套設施不完善。冬天沒有暖氣，最近的菜市場走路要1個小時，醫院更遠，配套娛樂設施更是少之又少。

一點也不稀缺。早先銷售人員最打動錢阿姨的就是海景房的“稀缺性”，入住后才發現，晚上小區中沒幾戶人家的燈是亮著的。

每個人都想當“基督山伯爵”，“面朝大海，春暖花開”也的確很詩意，但聽了錢阿姨的故事，我們只能感嘆“海景房”的美也許只停留在表面上。

民間借貸——“龐氏騙局”的獵“欲”原理

所謂龐氏騙局，簡言之就是利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以制造賺錢的假象進而騙取更多的投資，中國俗稱“拆東墻補西墻”。

也許用“龐氏騙局”形容中國的民間借貸并不合適，但“龐氏騙局”給投資者帶來的警示不可小覷。從華爾街的“巨騙”麥道夫，到中國青島的“房產大亨”萬乃忠，這些騙局的手法并不高明，但上當者卻“絡繹不絕”。

其實騙子利用的就是人們對金錢的欲望。也許你最開始不會墜入如此簡單的陷阱，但第一個吃螃蟹的人總是有的。當身邊的朋友、親戚都投入越來越多的錢，也賺到了更多的錢時，你就會后悔為什么沒有早做投資，然后在欲望的驅使下也加入進去，欲望就像海水，越喝就越渴，越渴越喝，最終雞飛蛋打。