股東之間股權轉讓問題探析

股東之間的股權轉讓

股東之間的股權轉讓是指股東將自己的股份全部或部分轉讓與公司的其他股東。由于股東之間股權的轉讓只影響公司內部股東對公司的控制利益和出資比例，對重視人合因素的有限責任公司來講，公司的信用基礎并未改變，股東之間的轉讓不會對公司產生實質的影響。所以大多數國家公司法對此都沒有做出很嚴格的限制。參照各國（地區）公司法，對有限責任公司股東之間轉讓股權的立法例主要有以下三種：一是股東之間可以自由轉讓其股權的全部或部分，無需經股東會的同意。如《日本有限公司法》第 19 條規定，“股東可以將其股份全部或一部分轉讓于其他股東”。二是原則上股東之間可以自由轉讓其股權的全部或部分，但公司章程可以對股東之間的轉讓股權附加其他條件，如法國《商事公司法》第三章第 47 條規定：“股份在股東之間自由轉讓。章程含有限制轉讓的條款的，適用第 45 條的規定；章程可降低該條規定的多數標準或縮短該條規定的期限”。德國《有限責任公司法》第 15 條規定： “股份可以出讓和繼承。”第 5 項規定：“公司合同可以對轉讓股份附加其他條件，尤其是可以規定轉讓須經公司批準”。三是規定股東之間轉讓股權必須經股東會同意，如我國臺灣地區《公司法》第 111 條規定：“股東非經其他全體股東過半數之同意，不得以其出資之全部或一部，轉讓于他人。前項轉讓，不同意之股東有優先受讓權；如不承受，視為同意轉讓，并同意修改章程有關股東及其出資額事項”。我國《公司法》第 72 條第一款規定：“有限責任公司的股東之間可以相互轉讓其全部或者部分股權。”可以看出我國采用的是第一種立法模式，確立了公司的股東之間內部轉讓股份的自由。

股東之間轉讓股權時其他股東不享有優先購買權

《公司法》在股東向股東以外的第三人轉讓股權時規定了其他股東的優先購買權。但是在股東內部轉讓股權時，僅說可以相互轉讓其全部或者部分股權，對于股東內部轉讓股權時其他股東是否有優先購買權未作規定。有人認為，如果不允許股份內部轉讓時其他股東行使優先購買權，可能導致公司的股份歸于一人。如果允許股東行使優先購買權，勢必會破壞業已形成的公司股東之間的權力平衡進而引起糾紛，給公司生產經營造成影響。因此主張，股權在公司內部轉讓時，其他股東都可要求購買該股權，并按各自的出資比例受讓股權，以避免濫用股東內部股權自由轉讓權。

對此問題的理解涉及對公司法第 72 條第 1 款的解釋問題，采用文義解釋和體系解釋的方法，《公司法》第 72 條第 1 款應解釋為股東之間的股權轉讓可以不經其他股東同意，公司的其他股東對股權內部的轉讓不能主張優先購買權。正如有學者所說，“股東與股東之間轉讓股權，不存在優先權的問題。”而在司法實踐中，對股權內部轉讓時其他股東的優先購買權也大都持否定態度，如上海高院人民法院民二庭《關于審理涉及有限責任公司股東優先購買權案件若干問題的意見》 [2008]1 號第一條規定、“有限公司的股東之間相互轉讓其全部或者部分股權，其他股東要求行使優先購買權的，法院不予支持。”此規定實際上就是否決了股權內部轉讓時其他股東的優先購買權。上海高院的審判案例也證實了此觀點，例如在上訴人李勝榮與被上訴人王洪、李光股權轉讓糾紛一案中，李勝榮、王洪、李光等九名自然人出資成立了上海全宏物業管理有限公司，公司章程就股權轉讓的規定同公司法 72 條的規定相同。后經過公司股東會7名股東決議，同意李光將其在公司的股份轉讓給王洪，兩人即簽訂了股權轉讓協議，公司又召開了新股東會，修改了公司章程，并向工商部門登記備案。此后李勝榮認為李光與王洪之間的股權轉讓協議違反法定程序，遂提起訴訟，請求判決該轉讓協議無效，確認其在同等條件下按出資比例受讓股權。法院認為股東優先購買權是股權對外轉讓時股東才享有的權利，股權在股東內部轉讓時，其他股東并無優先購買權，而且股權的內部轉讓不影響公司的封閉性和人合性，不涉及第三人利益和公共利益，立法和司法無須對其進行強制性干涉。股權在股東之間的轉讓可能涉及公司內部治理結構和公司控制權的改變，但此屬公司內部事務，不是法律應該保護和干預的范圍，故法院最終判決駁回李勝榮的訴訟請求，符合優先購買權和股權自由轉讓的精神。所以如果公司章程沒有就股東之間的股權轉讓作出限制性規定的，股東之間股權轉讓僅需簽訂股權轉讓協議，無需通知其他股東，不能因為沒有通知其他股東而影響到股權轉讓協議的效力。但是股東之間轉讓股權應當通知公司，告訴公司負責人，因為股權受讓人要取得轉讓的股權，還需要修改公司章程，進行股權變更登記。

至于股權內部轉讓導致出現股份歸于某一股東的問題，筆者認為不必過多的顧慮，因為公司法已經規定了一人有限責任公司，如果股份的內部轉讓導致公司股份歸于一人，使公司實際成為一人有限責任公司，只要依照《公司法》的規定，辦理相關的變更登記手續就可以使其成為合法的一人有限責任公司。如果股東希望保持他們在公司中業已建立的相對穩定的地位，可以對股權在股東之間的轉讓加以限制，可以在公司章程中約定股東向其他股東轉讓股份時，其他股東可以按照持股比例受讓。股東之間可以任意轉讓股權，但為了避免股權內部轉讓侵害其他股東的利益，股東應該在成立之初就在公司章程中對內部轉讓的具體事宜予以規定，公司法第 72 條 4 款的規定也體現這一主張。

（作者單位：中國政法大學）