銀河證券特批上市 德意志入選承銷團隊

節前，一則銀河證券IPO獲得國務院特批的消息震驚券商界，一時間輿論紛紛。銀河證券相關負責人在接受媒體采訪時曾稱：“目前為止沒有聽到任何關于銀河證券IPO特批的消息，也沒有啟動A+H的任何說法。”

但是《投資者報》記者向銀河證券投行部多位人士求證得知：“的確已經獲得上市資格，公司內部各項工作正在有序推進。”銀河證券投行部一位人士告訴記者，銀河證券就快公布預披露消息，但是何時上市并不能確定。據了解，銀河證券此次將仿效太保以特批方式在A+H兩地上市，籌集資金高達10億美元。

一參一控不再成阻礙

上述投行人士告訴記者：“銀河證券獲得國務院特批的消息并不是謠言，公司內部投行部也在幫著整理上市資料。”

歷史上由于券商多次重組，國泰君安、銀河證券、申銀萬國等此前均為中央匯金公司旗下的券商。按照證監會規定，同一股東或實際控制人只能同時控股一家券商、參股另一家券商，這條規定適用于所有證券公司的股東和實際控制人，2012年5月31日是各家券商解決一參一控的最后期限。

去年11月，國泰君安和申銀萬國終于完成了股權置換，上海國際集團成為國泰君安最大的股東，國泰君安上市路障已經清除，但是其他券商的問題仍然存在。如果要按照現有的解決速度，股東問題在大限前能夠解決已經是非常艱難，更遑論安排上市。

為了解決這個問題，有媒體報道說，銀河證券、匯金公司最近有向國務院打過報告，公司不能因歷史遺留問題拖了后腿，國務院因此豁免了銀河證券一參一控的問題。

上述投行保薦人士也稱：“既然已經獲得特批，一參一控的問題總會有辦法解決，但具體方案不是特別清楚。”

德意志銀行入選承銷團

此次銀河證券兩地上市，擬確定以3個主承銷牽頭的承銷團隊，計劃兩地籌集資金逾10億美元。據《投資者報》記者獨家了解，海外承銷團隊中，德意志銀行已經入選，野村證券則被曝在9月18日已經出局。國內承銷團隊，目前確定的是國泰君安為其中之一。

去年，中央匯金和上海國際集團完成了申銀萬國和國泰君安的置換和轉讓，雙方旗下的國泰君安和銀河證券簽訂了IPO上市服務協議，雙方即為互保機構。

此外，由于股東互換的緣故，很多人判斷，國泰君安將會先于銀河證券上市，但現在看來，上市次序可能要倒過來了。

銀河證券在解決上市路障后，最重要的是要向投資者交出一份漂亮的財務報告。截至2011年末，銀河證券營業收入、凈利潤、凈資本基本上排名在第7～10位。近幾年來，銀河證券承銷業務下滑嚴重，IPO數量很少，和同規模的券商相比沒有多大的競爭力。

銀河證券作為老牌券商，國有企業氣息濃重。2009年，在券商界享有盛譽的胡關金擔任銀河證券總裁不足4個月，改革推進無果無奈離開。此后，銀河證券高層大換血，新的管理團隊有股東方直接派駐，此后開始了艱難的推進過程。

今年7月份，留守經紀業務部門的黃華離開，多地營業部、資管部門都在向全國招聘總經理，研究所也花費了大量金錢從各處挖來了很多研究員，這一切都是為上市做準備。

銀河證券資產管理部一位投資經理告訴《投資者報》記者，今年銀河證券在制度上還有了一個小變化，即資管、投行、自營、經紀業務等業務部門實行了項目小組制，“自負盈虧”調動員工各方的積極性。