用ETF捍衛(wèi)美股投資

5月18日，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)大幅收低，全天報(bào)收1295.22點(diǎn)，跌破關(guān)鍵的1300點(diǎn)位，而這也意味著此前市場看好的1340點(diǎn)支撐位被擊穿。

對(duì)美國股市來說，這是一個(gè)令市場和投資者悲傷的一天。因?yàn)?340的點(diǎn)位在此前一直有著強(qiáng)力的支撐，多次阻擊了標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的下跌趨勢。美股交易員Steve Grasso表示：“我們需要在1340的點(diǎn)位上多堅(jiān)持一段時(shí)間。”

歐美慘淡經(jīng)營

美國股市的近期下跌與國際國內(nèi)的局勢密切相關(guān)。投資者擔(dān)心希臘的政治局勢動(dòng)蕩或?qū)е孪ＥD退出歐元區(qū)，進(jìn)而引發(fā)歐元區(qū)的加速動(dòng)蕩。此前希臘前總理帕帕季莫斯(Lucas Papademos)表示，希臘正在考慮為退出歐元區(qū)做準(zhǔn)備，此番講話嚴(yán)重打擊了市場信心。同時(shí)，歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)可能也因此更加惡化。歐洲市場的動(dòng)蕩和不確定性很快傳染給了大洋彼岸的美國投資者。

而在美國國內(nèi)，5月暗淡的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也難以支撐美國股市。美國勞工部日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日的一周中，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后的首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為37萬，與前一周持平，高于此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的36.5萬，表明勞工市場幾乎沒有改善。同時(shí)，費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)宣布，5月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-5.8點(diǎn)，也低于此前經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期的10點(diǎn)，環(huán)比下降14.3點(diǎn)。

反向ETF捍衛(wèi)投資收益

面對(duì)嚴(yán)峻的市場形勢，Steve Grasso認(rèn)為，如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)繼續(xù)下降，1305點(diǎn)將是下一個(gè)支撐位（5月19日開始，標(biāo)普500展開反彈，指數(shù)重回1300點(diǎn)上方）。

回顧歷史數(shù)據(jù)，Steve Grasso懷疑，按照目前標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的下跌趨勢，如果不采取及時(shí)有效的措施，指數(shù)將逼近1257點(diǎn)，這將是33年來的最低位。此觀點(diǎn)加劇了市場和投資者的擔(dān)憂。

作為一名出色的交易員，Steve Grasso有他自己減少投資損失的手段。他坦言，如果標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)指數(shù)失守1340點(diǎn)，他將會(huì)買入ProShares超短標(biāo)準(zhǔn)普爾500ETF（SDS）以尋求避險(xiǎn)。

事實(shí)上，SDS是多只跟蹤美股指數(shù)的反向ETF中的一只。對(duì)于投資者來說，面對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的下跌，他們需要保護(hù)自己的投資收益或是對(duì)沖可能的投資風(fēng)險(xiǎn)。以下介紹的兩種反向杠桿ETF可以給美股投資者作為投資參考。

ProShares超短標(biāo)準(zhǔn)普爾500ETF（SDS）

SDS是一只反向兩倍杠桿ETF，追蹤每日標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的市場表現(xiàn)。這意味著，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)每下跌1%，投資者可以通過SDS至多獲得2%的收益。而對(duì)于那些資本并不充裕、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敏感的投資者，也可以選擇ProShares短期標(biāo)準(zhǔn)普爾500ETF（SH），該ETF只有一倍杠桿，在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲時(shí)，可以使投資者避免更大的損失。

ProShares短期道瓊斯30ETF（DOG）

DOG允許投資者做空整個(gè)道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)，以此獲得收益。即如果道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌1%，該ETF將獲得1%的收益。同時(shí)，如果投資者擁有較大的道瓊斯工業(yè)股票投資組合的權(quán)重，DOG還可以被用作對(duì)沖工具以對(duì)沖交易風(fēng)險(xiǎn)。

此外，值得注意的是，針對(duì)投資者期望以較低風(fēng)險(xiǎn)獲得較高的收益這一心理， SDS和DOG都提供期權(quán)交易可用。假設(shè)投資者相信標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)將接近超買階段，投資者就可以使用SDS和DOG的期權(quán)交易來保護(hù)自己的股票投資組合收益。