李若山:要獨(dú)立得“真做”

一個(gè)投資8億元的項(xiàng)目第二年沒有取得預(yù)期成功，第三年因失敗而被母公司收購(gòu)，這讓當(dāng)時(shí)對(duì)議案投了贊成票的獨(dú)立董事李若山內(nèi)疚至今。李若山是復(fù)旦大學(xué)教授，先后任職8家上市公司獨(dú)董，在業(yè)內(nèi)口碑不錯(cuò)，2010年還獲得上證所頒發(fā)的“十佳優(yōu)秀獨(dú)立董事”。然而他對(duì)《董事會(huì)》坦言，“8個(gè)億的項(xiàng)目投資都沒有評(píng)審好，憑什么說你當(dāng)?shù)煤茫俊?/p>

10年獨(dú)董履職至今，一位上市公司高管對(duì)他的評(píng)價(jià)讓李若山記憶猶新：優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)是一樣的，優(yōu)點(diǎn)是認(rèn)真，缺點(diǎn)是太認(rèn)真。

“專業(yè)性比獨(dú)立性更重要”

李若山的獨(dú)董生涯始于2001年的福耀玻璃，緊接著是中化國(guó)際。他坦言，當(dāng)時(shí)對(duì)什么是董事會(huì)、獨(dú)董一點(diǎn)感覺都沒有，憑著一腔熱情就出馬了。

現(xiàn)實(shí)殘酷。那是在一家大企業(yè)履職的時(shí)期，董事會(huì)審議準(zhǔn)備用8億元投資一個(gè)項(xiàng)目，根據(jù)情況介紹，該項(xiàng)目前景很好，得到了政府部門的認(rèn)可，甚至有人花上百億來(lái)購(gòu)買相關(guān)專利，李若山因此投了贊成票。誰(shuí)成想兩年后該項(xiàng)目徹底失敗，大股東為此埋單。“投資時(shí)我們非常盡力，從理論上完全沒問題，但畢竟不是做這個(gè)專業(yè)的，不知道專業(yè)的陷阱在哪——后來(lái)知道對(duì)這樣的項(xiàng)目要盡職調(diào)查，如果當(dāng)時(shí)有盡職調(diào)查，我可能不會(huì)盲目投贊成票。這個(gè)事情一直是我心中的痛。所以，現(xiàn)在做非專業(yè)的投資，我一定要求請(qǐng)做盡職調(diào)查，不做我肯定投反對(duì)票。”

李若山感慨道，“做獨(dú)董專業(yè)性比獨(dú)立性更重要。光抱著獨(dú)立性、正義感是不夠的。”喬布斯跟手下的人講，當(dāng)副總裁跟門衛(wèi)的差異，副總裁負(fù)責(zé)的事情出了問題，不要找客觀原因，一定是自身的問題，門衛(wèi)可以找客觀原因。李若山稱，獨(dú)董也是這樣，而真想當(dāng)好獨(dú)董壓力很大，干得好很可能進(jìn)醫(yī)院，干得不好就得準(zhǔn)備進(jìn)法院了。

專業(yè)性的重要還來(lái)自董事會(huì)治理的復(fù)雜。李若山舉例說，假設(shè)經(jīng)營(yíng)層為提高效率，提出將5億元以下的設(shè)備采購(gòu)授權(quán)給他，而不必天天開董事會(huì)。很多獨(dú)董不了解正確的做法，盲目授權(quán)后經(jīng)營(yíng)層濫用，出了很多問題；更有一些獨(dú)董因此抱著另外一種心態(tài)對(duì)待，即凡是“敵人”反對(duì)的我都同意，凡是“敵人”同意的我就反對(duì)。“像我們專業(yè)獨(dú)董的做法則是，授權(quán)可以，但不是放權(quán)，權(quán)利怎么用，里面的流程、制約怎么設(shè)計(jì)，是不是信息對(duì)稱，有了這些才能授權(quán)，這是有條件、有制約的授權(quán)。所以我強(qiáng)調(diào)獨(dú)董專業(yè)，知道自己在公司中要扮演什么樣的角色。獨(dú)董一定要站在中小股東的立場(chǎng)去考慮問題，憑著專業(yè)能力說話。”他說。

獨(dú)董要“真做”

作為新中國(guó)自己培養(yǎng)的第一位審計(jì)學(xué)博士，李若山歷任廈門大學(xué)會(huì)計(jì)系副主任、復(fù)旦大學(xué)財(cái)務(wù)系主任。不少學(xué)生找他做獨(dú)董，一般希望其任職審計(jì)委員會(huì)。不過，作為資深審計(jì)專家，想糊弄李若山并不容易，因?yàn)樗麖?qiáng)調(diào)獨(dú)董要么不做，要做就真做。

“真做”獨(dú)董就必須對(duì)公司有深刻了解，李若山往往會(huì)兼任董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)主任。審計(jì)委員會(huì)主任要抓外部、內(nèi)部審計(jì)。其中，外部審計(jì)聘請(qǐng)、溝通、審計(jì)的話語(yǔ)權(quán)如果在獨(dú)董手上，獨(dú)董對(duì)董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層就比較了解，不會(huì)造成信息不對(duì)稱。他舉例說，有時(shí)“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)派出大比例的沒什么經(jīng)驗(yàn)的會(huì)計(jì)師，他自己會(huì)提醒對(duì)方不能這么操作，并對(duì)抽樣、盤點(diǎn)等專業(yè)問題提出自己的要求。他透露說，如果堅(jiān)持獨(dú)立且專業(yè)，外部審計(jì)會(huì)及時(shí)告知審計(jì)中的第一手信息，自己也很注重多看管理建議書；而不專業(yè)的獨(dú)董，可能是人家給一張審計(jì)報(bào)告就覺得可以了。至于內(nèi)審，在他看來(lái)也得抓在獨(dú)董手上，因?yàn)楹芏嗌鲜泄镜膬?nèi)審形同虛設(shè)，有的甚至歸經(jīng)營(yíng)層管，這樣很多對(duì)管理層不利的信息會(huì)被過濾掉。他介紹說，自己任職的太平洋保險(xiǎn)，內(nèi)部審計(jì)直接歸董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，內(nèi)部審計(jì)的任用、考核、薪酬決定權(quán)全部在董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)。

“某些獨(dú)董為什么行使不了權(quán)力？他兩眼一抹黑啊，不專業(yè)，只能環(huán)顧左右而言他。每次開董事會(huì)兩眼茫然地看著董事長(zhǎng)，要么全盤同意，要么全然反對(duì)。他可能是個(gè)工程師、食品專家，但不是董事會(huì)治理結(jié)構(gòu)的專家。”李若山說，很多企業(yè)請(qǐng)行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、行業(yè)專家做獨(dú)董，而獨(dú)董應(yīng)是治理結(jié)構(gòu)的專家，否則請(qǐng)咨詢機(jī)構(gòu)就可以了。

有家企業(yè)聘請(qǐng)CFO，李若山提出對(duì)此人的背景盡職調(diào)查，后耽擱了。一個(gè)月后開董事會(huì)討論，說反正試用期一年，日后調(diào)查，李若山投了棄權(quán)票。8個(gè)月后，該CFO因不合適而離職。李若山稱，作為專業(yè)的獨(dú)董，很清楚聘請(qǐng)高管應(yīng)進(jìn)行盡職調(diào)查，否則審議時(shí)獨(dú)董很難決策，有些不專業(yè)的獨(dú)董就只能兩眼迷茫了。

提高門檻“減少大股東話語(yǔ)權(quán)”

有時(shí)上市公司董事長(zhǎng)請(qǐng)李若山當(dāng)獨(dú)董，他會(huì)開玩笑似的問，真做假做？假做，就舉舉手；真做，符合上市公司的要求。對(duì)方都會(huì)認(rèn)真地說真做。李若山“真做”，對(duì)方一開始往往會(huì)難受——完善治理是利益格局的重新調(diào)整，畢竟長(zhǎng)時(shí)間習(xí)慣了一個(gè)人拍板，而現(xiàn)在很多事要董事會(huì)、股東會(huì)決定，這會(huì)讓企業(yè)家很不適應(yīng)，甚至心生抵觸。

真做獨(dú)董才干得起勁。在中化國(guó)際時(shí)，獨(dú)董們提出很多超前的建議，以期幫助企業(yè)成為“偉大的公司”。比如2004年獨(dú)董提請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)普爾來(lái)評(píng)估治理結(jié)構(gòu)，100分滿分，當(dāng)時(shí)中化國(guó)際得分59分，企業(yè)最終按標(biāo)普指出的問題逐條完善；在很多人根本不知道社會(huì)責(zé)任報(bào)告時(shí)，獨(dú)董們強(qiáng)調(diào)要出具社會(huì)責(zé)任報(bào)告。“我在那干得很起勁，開董事會(huì)討論得很激烈，有時(shí)候還會(huì)拍桌子。”結(jié)果，隔了兩年后，中化國(guó)際請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)普爾進(jìn)行第二次評(píng)估時(shí)，其治理結(jié)構(gòu)的分?jǐn)?shù)大大提高，得到國(guó)際評(píng)級(jí)公司的認(rèn)可。

還有一個(gè)例子不得不提。有家公司董事會(huì)換屆，換掉其他董事，唯獨(dú)保留了李若山。后來(lái)，李若山問該公司董事長(zhǎng)：“我每次開會(huì)，都提了不少問題，經(jīng)常讓董事會(huì)不舒服，特別是董事長(zhǎng)你，為什么還要保留我？”董事長(zhǎng)語(yǔ)重心長(zhǎng)地說良藥苦口啊。李若山感慨道：實(shí)際上，上市公司的許多董事長(zhǎng)都是聰明人啊。

李若山認(rèn)為，中國(guó)獨(dú)董制度存兩大問題：其一，聘用機(jī)制，現(xiàn)在基本上是大股東選，這樣很容易喪失獨(dú)立性，應(yīng)該減少大股東的話語(yǔ)權(quán)，增加監(jiān)管機(jī)構(gòu)的話語(yǔ)權(quán)；其二，獨(dú)董門檻太低，除了財(cái)務(wù)專家?guī)缀鯖]有門檻，獨(dú)董制度已逾10年，門檻應(yīng)該提高了。這兩條解決才有利于獨(dú)董們“真做”。