銀行理財(cái)?shù)膬蓷l錦囊妙計(jì)

吳輝

年歷由2011翻到了2012，迎來了新的一年。回顧過去，金融業(yè)從來不乏熱點(diǎn)和話題，在積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策下，央行連續(xù)6次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，并3次加息，銀行資金吃緊、股市投資低迷、基金虧損、保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型.……

攬存壓力下，銀行普遍借道發(fā)行高息短期理財(cái)產(chǎn)品,于是乎，2011年人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行出現(xiàn)井噴，不但發(fā)行量較上年幾乎翻倍，收益也水漲船高，成為銀行理財(cái)產(chǎn)品最風(fēng)光的一年。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至去年12月底，銀行共發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品20246只，是上年全年發(fā)行量的兩倍；平均最高預(yù)期收益率為4.27%，超過一年期定期存款利率0.77個(gè)百分點(diǎn)。

展望2012，人們對(duì)于新年理財(cái)更需謹(jǐn)慎。為此，金融理財(cái)?shù)男【巶兲貏e奉上新年理財(cái)?shù)膬蓷l錦囊妙計(jì)。

妙計(jì)1：重點(diǎn)中長(zhǎng)期產(chǎn)品

“7天至30天短期理財(cái)產(chǎn)品，收益率超過五年期定存”、“抗通脹首選銀行理財(cái)”……2011年以來，類似的銀行理財(cái)短信幾乎“轟炸”過大部分市民的手機(jī)，銀行理財(cái)產(chǎn)品的安全性、較高收益率水平儼然成為了我們主要的投資標(biāo)的。

我們認(rèn)為，超短期理財(cái)產(chǎn)品火爆今年難現(xiàn)，可重點(diǎn)關(guān)注中長(zhǎng)期銀行理財(cái)產(chǎn)品。2011年下半年以來針對(duì)超短期產(chǎn)品的監(jiān)管規(guī)定陸續(xù)出臺(tái)，如果超短期產(chǎn)品繼續(xù)井噴，則可能引發(fā)更嚴(yán)厲的監(jiān)管措施，現(xiàn)在已經(jīng)有一些銀行在收緊相關(guān)業(yè)務(wù)，為此，我們特別建議可以關(guān)注半年、一年期產(chǎn)品。其實(shí)從去年的情況來看，大部分一年期產(chǎn)品收益率是比較穩(wěn)定的，大約在5%至7%，個(gè)別超過10%，是一個(gè)很不錯(cuò)的回報(bào)率。

“2012年，銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)熱度不減，因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)就是穩(wěn)健，需要的人很多。”中信私人銀行高級(jí)客戶經(jīng)理王淼表示。銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2012年資金面較2011年會(huì)有所寬松，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率會(huì)有所下滑。投資者可根據(jù)自身的投資需求，在保證流動(dòng)性的前提下，適當(dāng)選擇一些投資期限稍長(zhǎng)的產(chǎn)品。

妙計(jì)2：適當(dāng)關(guān)注滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品

投資票據(jù)類的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行一直很火爆。在2011年6月之前，這類收益較高風(fēng)險(xiǎn)又相對(duì)不高的理財(cái)產(chǎn)品，曾經(jīng)是銀行理財(cái)?shù)闹鞔虍a(chǎn)品之一，預(yù)期年收益率一般能達(dá)到5%以上。

不過，從2011年6月底開始，商業(yè)銀行紛紛暫停一些票據(jù)型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行。隨后，票據(jù)類信托產(chǎn)品成為生力軍，一度成為市場(chǎng)主流產(chǎn)品。

據(jù)了解，目前市場(chǎng)上存在的票據(jù)類信托產(chǎn)品主要以銀行承兌匯票為投資標(biāo)的，期限多在半年，收益率高達(dá)5.5%-7%。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在2011年10月份以前成立的票據(jù)類信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為6.61%，而10月份以后成立的票據(jù)類信托產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率則達(dá)到了7.55%，個(gè)別產(chǎn)品年化收益率甚至高達(dá)9%，收益率直逼高收益的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，在票據(jù)類信托產(chǎn)品被叫停后，目前只有一類產(chǎn)品還可以繼續(xù)投資于貼現(xiàn)票據(jù)。這類是銀行普遍發(fā)行的滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品，以資金池的方式運(yùn)作，可以投資于債券、票據(jù)等標(biāo)的。

所以我們建議，在新的一年，投資者投資銀行理財(cái)產(chǎn)品，可以適當(dāng)關(guān)注滾動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品，進(jìn)而獲得較高的收益。