國有企業財務風險管理淺析

［摘 要］我國國有企業的穩定發展對人民生活水平的提高和社會穩定起著重要作用。現代企業管理以財務管理為核心內容，財務工作的水平直接影響到企業的整體管理水平和綜合業績。防范國有企業財務風險，維持國有資產保值、增值成為國有企業管理中的一項重要的內容。

［關鍵詞］國有企業 企業財務風險 財務風險管理

一、企業財務風險的涵義

學術屆對企業風險的涵義大至是從狹義和廣義兩方面來理解，狹義的財務風險是指籌資風險；廣義財務風險則是指在企業的各項財務活動中，由于企業內外部各種不可預計或難以控制的因素的影響，使得企業在一定時期內實際財務收益與預期財務收益發生偏離，從而蒙受損失的可能性。廣義的財務風險概念是從企業財務活動的全過程定義財務風險。在市場經濟條件下，企業財務風險存在于企業各個財務環節，是企業內外部各種風險因素在企業財務下的集中體現。本文對財務風險的理解是從廣義財務風險角度理解，是指企業經營總風險在財務活動上的總體體現，是企業財務活動在未來的實際結果偏離預期結果的可能性。

二、影響國有企業財務風險的因素

1.內部因素

（1）財務人員風險意識淡薄。財務風險是客觀存在于企業日常經營活動中的，只要企業有財務活動，就必然存在財務風險。而在工作中，許多企業的財務人員對于財務風險的客觀性缺乏認識，這就成為了國有企業財務風險產生的重要原因之一。

（2）財務決策欠穩妥。財務決策失誤是形成高度財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的重要前提是決策前的理性數據，但目前我國一些國有企業的財務決策存在嚴重的經驗決策和主觀決策現象，由此而導致決策失誤及財務風險的產生。

（3）內部財務關系不清。有些企業的各部門之間或企業集團內部母公司與子公司、子公司之間，在資金使用管理、利益分配等方面存在管理混亂的現象，造成資金使用效率低、資金流失嚴重，從而導致財務風險的加深。

（4）資本結構不合理，財務制度尚不健全。企業資本結構不合理，缺乏有效的財務預警機制和健全的財務風險調節系統，導致企業財務負擔重，從而產生財務風險。

2.外部因素

（1）宏觀經濟變化。宏觀經濟的變化對任何企業來說，都是難以準確預見和改變的，其不利變化必然給企業帶來很大的財務風險。例如對于世界原油價格上漲而導致的成品油價格上漲，使得石油運輸企業營運成本增加、利潤減少，導致預期財務收益的不確定。

（2）利率變動。企業負債利息率在簽署合同時已確定，但若未來利率下降，企業仍需按原合同約定的利率支付利息，從而加大了企業的財務風險。

（3）稅收法制變更。繳納稅收是企業的一項法定義務，但稅收對企業來說則是一項支出，對企業理財同樣有著重大的影響。企業無不希望在不違反稅法的前提下減少稅務負擔。企業需要在法律許可范圍內控制稅負，只能通過提高企業財務活動中每一項決策的準確性。一旦稅法的變動，必然引起企業稅負的變化，從而引起企業的財務風險。

（4）產業政策變化。國家對某些產業采取鼓勵支持的同時，也會對另一些產業采取限制政策。而產業政策本身對企業活動具有很大的影響。政府對產業的政策因經濟狀況的不同而調整，使得企業的財務決策處于變化之中，企業財務決策的變動也使得財務風險的存在。

三、加強國有企業財務風險管理措施

在日趨變化、劇烈波動的當代社會及經濟環境中，企業風險管理能力尤其是財務風險管理能力己成為企業可持續發展的核心能力之一，尤其是關系著國民經濟發展的國有企業，更應當加強財務風險管理。

1.財務風險管理的涵義

財務風險管理是研究財務風險發生規律和風險控制技術的一門新興管理學科，是指企業為改變和應對各種財務風險狀況而事先采取的一系列管理行為措施，期望達到以最少的成本獲得最大安全保障的目標。

2.國有企業財務風險管理具體措施

（1）確定合理的財務風險管理目標。財務風險管理應當達到以下三個目標：首先是可操作性目標，即企業財務各項活動的資金核算、內部控制、項目實施、資產管理、隊伍建設等主要工作環節能夠規范有序的運行；其次是信息可靠性目標，即財務風險管理活動形成的所有財務信息應盡可能地接近真實數據，符合可靠性、及時性和完整性的會計原則；最后是合規性目標，即企業財務活動的各個方面必須遵從現行法律和規章制度，確保財務各項工作的合法性。

（2）增強企業對財務風險管理環境的適應能力和應變能力。我國國企建立和完善財務風險管理環境應當制定適合企業自身的財務風險管理戰略。面對今天整體經濟大環境下不斷變化的財務風險管理環境，企業應設置高效的財務風險管理機構，健全財務風險管理規章制度，配備專業的財務管理人員，強化財務風險管理的各項基礎工作，使企業財務風險管理系統能夠有效運行，增強財務管理系統對大環境變化的適應能力。

（3）提高財務人員的風險意識。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何一個環節中的失誤都可能會給企業帶來損失，因此財務管理人員必須將風險防范意識貫穿財務管理工作始末。針對目前我國一些國企財務管理人員風險意識淡薄的實際情況，企業高層財務管理人員、上級業務主管部門應定期對財務人員進行風險防范意識培訓，號召企業“主人翁”教育，積極向財務風險管理較好的企業學習，力爭能夠讓財務人員將風險意識貫徹于整個企業財務活動的始終。也是企業通過會計政策和策略來解決財務風險問題的辦法之一。

（4）理清企業內部財務關系。為防范財務風險，企業同樣必須理清自身內部的各種財務關系。各母子公司、子公司之間或者部門之間要明確其在企業財務管理中的職責和被賦予的對應的權力，做到權責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，企業應當兼顧各方利益，才能調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責權利的相統。

（5）提高財務決策的科學性。財務決策準確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策失誤的可能性會大大增加財務風險，給企業帶來損失。為有效防范財務風險，企業在財務決策的過程中應充分考慮影響財務風險的各種因素，盡量使用定量分析方法，建立模型，用科學的數據分析進行決策。而對于各種可行性方案的抉擇，切忌主觀臆斷。如石油企業對外投資決策中，應依據所建立的模型，計算出各種投資方案的投資回收期、投資報酬率、凈現值以及內含報酬率等指標，對模型計算結果進行綜合評價，在考慮其他各影響因素的基礎上選擇最佳方案。嚴格按照科學的程序做出決策可以把失誤降到最低，從而盡可能的避免因決策失誤帶來的財務風險。

（6）建立有效的風險預警和處理機制，增強對抗財務風險的能力。為有效防范可能發生的財務風險，企業必須從長遠利益出發，建立和健全企業財務風險預警機制對我國國有企業顯得尤為重要。第一，企業可以通過同行業企業聯營、多種經營方式和對外投資多元化等方法分散和降低企業財務風險，建立和健全企業的風險分散機制。第二，企業管理人員在選擇理財方案時，應當綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標能夠實現的前提下，建立健全風險回避機制。

（7）堅持謹慎性原則，建立財務風險基金。建立財務風險基金是指在財務風險帶來損失發生前，用預提或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金，及時足額的增補企業的自有基金。企業可以按一定比率提取壞帳準備金，在損失確實發生后，從該項基金中列支以減少財務風險對企業正常生產經營活動的干擾，增強企業的經濟實力，提高企業抗擊財務風險的能力。

（8）建立企業總體財務風險管理體系。總體財務風險管理系統是在各部門財務風險管理的基礎上進行的。同一時期企業不同部門之間可能存在不同的財務風險，因此總體財務風險管理是從企業整體運作的角度來分析評估各種風險的大小和綜合影響的結果，分析出影響企業整體資金平衡損失的因素，從總體上對企業財務風險進行必要的管理和控制。

另外，財務相關部門還應定期對資產管理比率進行考核，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力。同樣，企業也應當建立合理的資本結構，保持適當的負債、降低資金成本的同時，還要控制負債的規模，避免到期無力償債或資不抵債而引起的財務風險。

四、總結

企業的財務風險是客觀現實存在的，但它在某種程度上也是可以預見和控制的。國有企業只要加強對財務風險有的認識，在決策時考慮財務風險因素，科學分析，找出企業潛在的風險因素，建立和健全企業財務風險預警和防范體系之后，才能使企業自身最大限度地避免財務風險，健康可持續地發展下去，為我國國民經濟起到更好的支柱作用。