企業財務報表分析局限性探析

秦彩利

[摘要]在企業日常發展的過程中，企業財務報表不僅是企業財務管理工作的終極勞動成果，同時還是企業負責人制定發展目標和發展策略的最終依據，對企業財務報表進行分析可以為企業財務決策、計劃和控制提供依據，有助于管理層做出正確的經營管理決策，提高企業經營管理水平，對企業發展具有重要作用。在此，本文就企業財務報表的局限性進行了分析論述。

[關鍵詞]企業財務報表分析局限性

所謂財務報表分析，就是以財務報表為主要依據，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規范的分析程，通過對企業的財務狀況、經營成果和現金流量等重要指標的比較分析，從而對企業的財務狀況、經營情況及其經營業績做出判斷、評價和預測的一項經濟管理活動。財務報表分析至今已有一百多年的發展歷史，但隨著社會經濟環境、會計環境的變化，編制報表過程當中會受到其他外界環境的影響，使財務報表分析的結果與預期往往存在著差異，其局限性慢慢顯露出來。

一、財務報表分析的常用方法

1.比較分析法

比較分析法是通過經濟指標在數量上的比較，來揭示經濟指標的數量關系和數量差異，揭示出指標間客觀存在的差距，并為進一步分析指出方向。比較形式可以是本期實際與計劃或定額的比較、本期實際與以前各期的比較、本企業指標與國內外同行業的比較。

2.比率分析法

比率分析法是將財務報表的有關項目之間進行比較，計算出財務比率，反映各項目之間的相互關系，據以評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量。比率分析法是財務報表分析最基本、最重要的方法，主要包括償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析和發展能力分析等。

3.趨勢分析法

趨勢分析法是將連續數期的財務報表中相同項目或指標進行比較、分析，分析其變動方向和變動原因，以揭示并預測財務狀況、經營成果和現金流量的變動趨勢。

4.因素分析法

因素分析法是運用經濟指標之間的相互關聯性，來確定各個經濟指標對某一經濟現象變動的影響程度。因素分析法適用于多種因素構成的綜合指標的分析，如成本、利潤、資產收益率等指標。

5.綜合分析法

綜合分析法是將相互聯系、相互補充的分析方法和內容納入一個有機的整體之中，以衡量企業生產經營活動的綜合績效和財務狀況，從而對企業經濟效益做出準確的評價與判斷。綜合分析法主要有杜邦分析法、沃爾評分法、雷達圖分析法等。

二、企業財務報表分析局限性

1.信息反映不全面

財務報表信息反映的不全面，不僅影響了企業負責人的整體決策，同時還會給企業帶來一定的財務風險。而在其信息反映不全面的過程中，主要體現在以下三個方面：首先，針對多數企業經濟資源，財務報表只能反映出規定范圍內的貨幣信息，因而在很大程度上忽視了某些客觀條件。例如：企業的人力資源、市場競爭力等等。其次，財務報表在披露財務信息時，要想最大限度的發揮其作用，關鍵取決于信息披露的及時性。然而很多企業在信息披露時忽略了這點。最后，多數企業的財務報表往往是針對過去企業的財務狀況，很少對未來的財務信息進行分析。

2.財務指標的局限性

（1）指標體系不嚴密。每一個財務指標只能反映企業財務狀況或經營成果的某一個方面，每一類指標也都過分強調本身所反映的方面，使整個指標體系不嚴密。

（2）評價標準不統一。財務指標缺乏統一的、一般性的標準，不同行業之間差距較大，不便于評價和比較。

（3）計算口徑不一致。某些財務指標存在計算口徑不一致的問題。例如，對存貨周轉率的計算，有的用銷售收入 / 存貨，有的用銷售成本 / 存貨；對流動比率的計算，分子流動負債可以用年末數，也可以用平均數，而平均數又有不同的計算方法，這些都會導致計算結果不同，不利于評價比較。

（4）是缺乏對風險的衡量。現行的財務分析指標重視對資產負債狀況和經營收益方面的分析，而忽視對風險的分析，也沒有把風險指標列為必備內容，缺乏對風險的衡量使財務指標不全面。

3.財務報表的分析方法不健全

現行財務分析方法主要有比較分析法和比率分析法兩類。現行財務分析方法有其自身的局限性。

（1）缺乏可比性。在比較分析時，必須選擇比較的基礎，作為評價企業當前實際數據的參與標準，如歷史數據、同業數據和計劃預算數據。用歷史的數據去判斷企業目前甚至將來的財務狀況，往往不切實際；同行業之下，不同的科技水平和裝備，顯然不能用一成不變、缺乏代表性的行業數據去評價企業的財務狀況；實際與計劃的差異分析，以預算作為比較的基礎，實際和預算的差異，有時是不合理的預算造成的，而不是在執行過程中有什么問題。

（2）存在滯后性。傳統的財務分析方法，無論是比較分析法還是比率分析法都是理想的、靜態的、所需數據需要確定的分析方法，它能夠對歷史數據進行分析找出經營中存在的問題，但對于企業的動態管理來說，其應用價值并不大。這種事后分析，對于分析中發現的問題，無論企業采取任何對策都無法對過去加以補救。

三、財務報表分析局限的解決方法

1.財務信息與非財務信息并重

企業會計人員在財務報表制作的過程中，將企業財務會計方面的信息錄制到報表上，以供企業管理人員查看、使用。然而這一方式，卻無法為企業管理人員制定企業發展目標或今后的發展戰略提供幫助。由此就需要企業管理人員在制作財務報表的過程中，除了將企業財務信息的狀況反映出來之外，還應適當的將其他財務信息進行披露。例如：企業經營業務、市場風險以及人力資源等。如此，不僅能提高企業領導人的綜合判斷力，同時還能為企業發展目標的制定提供可靠的依據。

2.對財務指標的改進

現行的各類財務指標所分析和反映的內容都是有限的，隨著經濟的發展，企業面臨的環境更復雜，企業所需要的資料數據也更多，企業必須對財務指標體系進行改進。

（1）增加非財務類指標。根據企業的特點，增加產品市場占有率、創新能力、勞動生產效率等指標，這些指標是對財務指標的補充，能夠預測企業的發展趨勢。

（2）增加風險指標。設置財務風險指標并觀察其變化對監測并預報企業潛在的財務危機具有重要意義，可以現金流量分析為核心設計財務風險指標，如現金債務比率，這類指標能更加客觀地反映企業的實際償債能力，科學地評價財務風險。第三，增加反映收益質量的指標。可以設置經濟利潤、凈利潤現金含量等指標，經濟利潤是投資資本收益超過加權平均資本成本部分的價值，經濟利潤= （投資資本收益率－加權平均資本成本率）×投資資本總額，凈利潤現金含量是指現金凈流量與凈利潤的比值，這些指標以價值管理為核心，從質量方面對企業的盈利能力作了進一步的說明，綜合全面反映了企業實現的凈利潤中有多少是有現金保證的和價值管理實現的，提高了獲利能力指標的質量。

3.建立科學的財務報表分析方法體系

筆者認為財務分析的方法應是定量分析和定性分析的綜合。兩者結合可以說明計劃要求與實際狀況之間的關系，說明各種因素對經濟指標的影響程度。

（1）采用定量分析法。所謂定量分析方法是指借助于數學模型，從數量上推算、比較和確定企業各項財務指標變動的數額，以及各種財務指標變動的影響因素和各因素影響大小的一種分析方法。既要有財務分析的事前預測分析方法，又要有財務分析的事中控制分析方法，還要有財務分析的事后總結分析方法。另外，在財務分析中，大量運用數學模型，有利于推廣應用電子計算機處理財務信息，有利于進一步改進分析方法，增強財務分析的準確性和有用性。

（2）采用定性分析法。所謂定性分析法是指對企業各項財務指標變動的合法性、合理性、可行性、有效性進行科學的論證和說明。這一步驟就是對定量分析的結果，根據國家有關部門財務制度、法規和政策進行相互聯系的研究，考慮各種不可計量的因素加以綜合論證，并對定量分析的結果進行實際修正。定性分析的方法一般包括：經驗判斷法、會議分析法、專家分析法、類比分析法等。

（3）定量分析和定性分析的綜合應用。在進行財務分析工作時，必須把定量分析與定性分析結合起來，把定量分析的結果與一些不可計量的因素綜合考慮，進行綜合判斷，修正誤差，使定量分析的結果趨于實際。可以說財務分析的定量分析方法與定性分析方法構成了一套比較完整的、系統的、科學的財務分析方法體系。財務分析者可根據各自的要求，為實現各自的財務分析目標選擇有關定量分析方法和定性分析方法，并進行有機的結合、靈活的運用。

參考文獻：

[1]徐雪英,梁江紅.企業財務報表報送制度改革探討[J].中國農業會計,2009(01).

[2]黎曉杰.債權人財務分析體系的構建[J].財會通訊：學術版，2005（3）

[3]陳若晴．財務報表分析方法及其改進[J]．財會月刊．2010（10）