從利率市場化看商業銀行向中小企業融資問題

【摘要】本文以利率市場化為基礎，從商業銀行這一微觀主體的角度出發，在全面概括了利率市場化下我國商業銀行向中小企業融資的有利條件基礎上，描述了目前我國商業銀行向中小企業貸款的現狀，并進而對現狀的原因進行了分析。在借鑒發達國家商業銀行向中小企業融資經驗的基礎上，分別從對商業銀行策略選擇有影響的中小企業自身、商業銀行自身以及政府行為三個方面，提出了利率市場化下促進商業銀行向中小企業融資的合理建議。

【關鍵詞】利率市場化商業銀行中小企業

一、利率市場化的實質及現狀

利率市場化是以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。

我國利率管理體制經過20多年的改革，在放松利率管制、推動利率市場化方面取得了很大進展。然而對于我國中小企業而言，在利率市場化條件下，其向商業銀行融資難的問題并沒有得到顯著改善，從這個角度看，利率改革實施至今并未達到其預期效果。

二、利率市場化下商業銀行向中小企業融資的有利條件及現狀

商業銀行向中小企業融資的有利條件有兩方面，首先利率市場化下，商業銀行向中小企業放款所承擔的風險能夠從利息收入中得到補償。其次，利率市場化后，競爭壓力促使商業銀行在綜合考慮信用風險及利率風險大小的情況下合理確定資金價格。

可見，對商業銀行而言，在利率市場化背景下其向中小企業提供融資是有利于其自身發展的。但實際上商業銀行依舊不愿意向中小企業提供貸款。首先，商業銀行為了保障其穩定性與盈利性，將貸款標準制定得較高，只有10%左右中小企業可以從銀行等主流機構獲得貸款。同時，在中央銀行對人民幣貸款利率實行“只管下限，不管上限”的政策下，上浮利率并沒有被各個商業銀行所充分利用，貸款利率浮動整體上偏小，并且貸款利率水平整體上呈下降趨勢。最后，信貸融資困難催生民間融資。2011年以來，中國民間借貸市場借貸利率一路走高，平均年利率超過20%。中國民間借貸市場總規模約為銀行表內貸款規模的10%-20%。

三、利率市場化下中小企業向商業銀行融資困難的原因分析

首先，從中小企業自身角度來看，我國大多數中小企業自身素質較低，資信較差。中小企業權利過于集中，企業決策缺乏科學性與約束性，從而容易造成投資失敗，因而違約風險較大。同時，很多中小企業管理較為混亂，會計制度不規范賬務透明度不高，信息披露機制不健全。此外，我國中小企業大多不注重信用記錄，缺乏償債意識，因此難以獲得商業銀行的融資信任。

其次，從商業銀行角度來看，存在以下幾方面問題。一是商業銀行有效利率風險定價機制有待建立。缺乏科學的貸款風險定價模型，是利率市場化下商業銀行沒有充分利用貸款利率浮動政策的重要原因。二是商業銀行經營管理理念有待改變。在利率市場化下，商業銀行過于強調“安全性”而忽視 “盈利性”原則。三是商業銀行信貸靈活度有待提高。在信貸方面，缺乏靈活性的信貸體制制約了中小企業向銀行的融資。

最后，從政府角度來看，存在以下問題。一是政府缺乏引導商業銀行向中小企業貸款的措施。二是政府對我國銀行結構治理不足。我國整體的銀行結構不合理，過于單調，大銀行過多，缺乏為中小企業服務的中小合作銀行。三是政府對“利率雙軌”需加強治理。現在市場上就是兩套利率，一是國家規定法定存貸款利率，一是民間借貸利率。后者的利率明顯高于前者，導致銀行存款增量和存量的減少，進而影響其向中小企業貸款。

四、利率市場化下商業銀行對中小企業融資的國際經驗借鑒

美國在向中小企業融資方面，具有代表性的是美國的社區銀行。社區銀行在一定的社區范圍內按照市場化原則自主設立、獨立運營、主要服務于中小企業和個人客戶的中小銀行。其針對性強，對中小企業研究和了解較深，能夠較好地滿足中小企業的融資需求。日本為解決中小企業向商業銀行融資難的問題，采取政府干預的方式，并逐步建立起了一個結構完備、功能強大的中小企業政策性金融體系，直接向中小企業融資。

可見，美國與日本在面臨中小企業向商業銀行融資難的處理辦法是值得我國借鑒的。首先，我國應積極建立中小型銀行或部門來專門支持中小企業融資需求。其次，政府要積極建立政策性銀行來彌補商業銀行的不足，引導商業銀行的貸款投向。

五、利率市場化下關于商業銀行向中小企業融資的意見建議

從中小企業自身角度來看，中小企業要提高自身素質與資信。中小企業的管理者要努力提高自身素質，適當分散權力，企業決策時要進行綜合評估，學習大企業先進的投資決策管理模式。同時，中小企業應迅速建立起適應市場經濟的管理模式，健全企業制度，強化內部管理，提高生產經營的透明度，保證會計信息的合法性、真實性和連續性。最后，中小企業還要增強自身的信用意識，借貸之后積極還貸，重塑自身還貸形象。

從商業銀行角度來看，商業銀行應注重在以下幾方面進行完善：

1.堅持“利益最大化”原則，建立高效的風險定價機制。利率市場化下銀行業須以“利益最大化”為目標，根據風險收益相匹配原則，合理確定利率水平，建立科學的定價模型。并根據自身特點，結合不同中小企業的不同行業、擔保方式、歷史違約率、行業前景、發展潛力等實行不同的風險定價。

2.轉變傳統經營理念，重新確定目標客戶。商業銀行要注視中小企業貸款領域，改變自身重視“安全性”忽略“盈利性”的經營理念，根據自己的資源特點和優勢重新審視自己的信貸定位和政策。利用利率市場化優勢，篩選出有效益、有信用、有前景的中小企業，并全力提供信貸支持，同時還可同時引入保險、創投等重要的金融支持與保障力量，合理分攤成本及風險。

3.結合中小企業特點，加強信貸體質靈活度。商業銀行應建立一套符合中小企業特點的信貸體制與管理機制，提高信貸體制靈活度。申請融資材料應適當放寬對中小企業財務報表要求。授信過程中應建立符合中小企業特點的信用等級評定體系，依據企業過去的利潤回報率、社會信譽、經營層的管理能力、企業發展前景、業務的盈利預測等因素確定是否可以貸款，根據購銷合同和自籌資金比例確定貸款金額，按照資金回籠計劃確定貸款期限。此外，商業銀行還應適當下放審批權。

4.加強銀行內部改革，積極鼓勵產品創新。商業銀行應深化自身內部體制改革，積極鼓勵產品創新，以占領中小企業客戶市場。在商業銀行內部改革方面，應增設銀行內部專門機構，專門為中小企業提供貸款支持，對中小企業貸款在特定部門內單獨統計、單獨核算。在產品創新方面，應積極學習西方先進成熟的融資產品，積極創新質押貸款種類，綜合銀行票據、貼現等業務，以適應中小企業多層次的融資需求。

從政府角度來看，政府在以下幾方面需要加強：

1.正確引導商業銀行向中小企業提供融資。雖然實行了利率市場化，但商業銀行向中小企業貸款的積極性仍然不高，需要政府做適當引導。政府可以規定各個商業銀行在年度信貸總計劃表中確定一個向大型企業貸款和向中小型企業貸款的比例，并預留一個浮動空間。此外政府還應該對積極放貸給中小企業的銀行提供補助，從而對商業銀行進行引導。

2.鼓勵建立發展中小合作銀行。針對我國國內商業銀行結構不合理導致中小企業融資難的問題，政府應參與其中，鼓勵建立和發展直接為中小企業提供金融服務的中小型銀行。鼓勵城市商業銀行或大型商業銀行的地區分支機構為中小企業服務，滿足中小企業融資需求。

3.積極健全社會信用體系。社會信用體系可以有效緩解企業與銀行間信息不對稱導致的銀行不愿意向中小企業融資的問題。因此政府及相關機構應積極建立公開有效的中小企業信用信息數據庫，以解決目前我國商業銀行風險定價時數據不足的難題。此外，還應盡快對中小企業的信用等級進行劃分，并建立中小企業信用信息共享平臺，督促中小企業提高自身信用等級。

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作者簡介：劉美辰（1988-），女，北京人，首都經濟貿易大學金融學院研究生，研究方向：資本市場與投資管理。

（責任編輯：劉晶晶）