加大強周期類股票配置

黃翊

11月1號國家統計局公布10月中國制造業采購經理人指數（PMI）達到了50.2%，比上個月上升0.4個百分點，重新回到臨界點之上，符合市場預期，中國經濟企穩向好進一步得到確認。值得強調的是，其中5個分類指數普遍得到了提升，從企業規模來看，大型企業PMI值為50.9%，比上個月上升了0.7個百分點，也是連續兩個月位于臨界點以上，這是本月制造業經濟總體回升一個主要動力。而中型企業的PMI值也是在一個較高的位置，是49.3%，小型企業是47.2%，也比上月回升了0.5個百分點，從而為中國經濟企穩回升的態勢再添新證據。在市場估值具備投資價值和政策預期向好背景下，經濟面的回升讓多頭更添底氣。中線來看，未來市場逐步盤升的可能性大，同時在人民幣升值加速背景下，投資者可加大強周期類股票的配置。

首先，可重點配置券商類股票。近期券商創新業務逐步落實，新政利好券商自營部門，近日證監會宣布就修訂《自營規定》向社會各界公開征求意見。本次修訂主要是對自營投資品種范圍“一增兩擴”，增加了新三板證券等。同時，還明確了具備自營資格的券商可以為了投資獲利的需要而直接從事金融衍生品交易。證券公司證券自營品種范圍擬大幅放寬，除新三板外，銀行理財計劃、集合資金信托計劃等均有望進入券商自營標的池。所以，在未來大盤有望好轉背景下，有創新業務優勢的個股如廣發證券可關注，中小板中的西部證券也可重點配置。

其次，有色煤炭等資源類板塊可重點配置。由于國內經營逐步好轉，對資源類產品的需求有望回升；美國方面，近月經濟數據表現較為強勁，維持現行政策不變，包括開放式QE3政策有望維持不變，量化寬松政策將促使人民幣升值，人民幣資源有望增值；歐洲方面，西班牙、希臘問題階段性影響市場情緒，經濟表現依然疲弱，但解決方案基本形成，市場已經逐步消化。

從中線來看，美元反彈有望告一段落，未來重歸弱勢可能性大，從近期人民幣屢漲停板和港股H股和A股ETF被海外熱錢熱捧等情況看，A股資源股被海外資金關注只是時間問題。從配置上看，由于近月金屬鍺價格不斷上漲，中小板中的云南鍺業可重點關注，創業板中的宜安科技受益于下游需求，未來業績有望大幅增長，可重點配置。

煤炭作為資源類的另一個分支，隨著氣溫轉低，冬季儲煤高峰開啟，煤炭下游需求季節性回升，經濟好轉，電煤需求量有望好轉，煤價企穩可能性大，由于三季報利空出盡，煤炭上市公司盈利具有改善的可能。個股方面中小板的露天煤業以及主板的蘭花科創可關注。

強周期類的地產板塊最近成為市場熱點，部分個股出現連續漲停，龍頭股珠江實業已經接近五連板，部分個股明顯有游資介入，如格力地產和萬澤股份，考慮到十八大臨近，大盤大幅下跌的可能性小，所以熱點板塊房地產板塊仍有上漲可能，強勢股可考慮逢洗盤適度參與；中小板地產股南國置業如下周能突破前期高位5.2元，也可適度關注。由于地產股已經上漲一定幅度，所以對強勢股的操作一定要設控制好倉位和設好止損位。

周五市場的焦點之一是以超低價發行、超低市盈率發行的中小板新股浙江世寶登陸A股，當天被資金爆炒，開盤報15.62元，暴漲505.43%，換手率38.84%，午后該股迅速拉起，報收于18.75，漲幅超過600%，遭遇第三次停牌，截止收盤該股報收于18.75，漲幅達到626.74%，換手率95.15%，浙江世寶開盤暴漲逾5倍再次打破近期新股上市首日漲幅記錄，此前洛陽鉬業開盤漲逾2倍，這已完全透支投資價值和上漲空間。這樣的走法，也給浙江世寶周五的參與者帶來極大的風險，由于只有1500萬的流通盤，不排除拉升是一級市場已申購浙江世寶的相關資金故意拉高出貨獲取暴利，洛陽鉬業的教訓投資者要吸取，所以即使下周浙江世寶再現漲停板也堅決不要參與，其中的收益與風險不對等。