不要埋頭拉車 還得抬頭看路

李文杰

市場的情緒，伴隨著窄幅波動而煎熬，漲10 個點，就捶胸頓足，悔恨沒有加倉。跌10個點，就再捶胸頓足，悔恨沒有減倉。長期的煎熬，讓人都沉湎于幾個點的漲跌，卻忘記了不光要埋頭拉車，還要抬頭看路。

其實經濟的短期復蘇信號已經比較明顯了，這不是感覺，而是有數據的證實。并且不只是個別數據，多項數據之間也有了相互印證，工業增加值、工業企業利潤、PMI、CPI、M1＼M2等，如果是個別數據可以認為是異常，多項數據相互之間能夠印證，則可以信心強一些。當然，這并不是說實體經濟就此開始復蘇，路途是曲折的，可能幾月后重新向下，但這是未來的事，至少現在看來，是可以密切關注的。如果即將公布的10 月份宏觀數據還不錯，就可以暫時確定，一個短的回暖周期出現了，如果是這樣，三四個月還是可以的。但是市場似乎并沒有對實體經濟的數據給予過多的關注，或許是短期的各種基本面以外的信息影響了心態和判斷吧。

市場的心態有慣性，在過去兩年每每看多又被大殺一刀的經歷后，現在對于伸手的問題已經諸多顧慮和忌諱，這是可以理解的，也是能在未來市場中存活的基本保障，但是，心里有了警惕之心，不代表永遠畏縮不前，隨時有逃跑的心，不意味著不能向前邁半步。

其實現在市場的心態非常糾結，在擔心著各種看不清的問題，因為看不清而心存畏懼，從而使得短期波動形成更大的折磨，而這種折磨，又促使我們從短期的信息去尋找解釋。

當然，我也同樣承認政治、政策層面的重大影響意義，只是這都非市場所能左右，要么依據基本面做一個選擇，要么索性規避，等不確定性消散再回來，如果兩者都不行，豈非折磨痛苦么。

而且從點破2000 點的急拉，匯金的增持，及各種似有似無的窗口指導，實際上政治保底跡象很明顯，雖說不能奢求有獻禮行情，砸場子總不會有吧。

但話說回來，一個短周期的實體經濟復蘇，加上一個短期的政治風險釋放，能支撐市場到多少點，這個可能還要看，萬一市場情緒又重新瘋狂一下下呢。如果搞個點位拍賣，我說2500點，你說3000點，我就會一錘落下，成交，都歸你了。