巨額合并商譽(yù)產(chǎn)生原因及應(yīng)對(duì)策略

大連大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 卿 固 毛麒麟

一、合并商譽(yù)及其性質(zhì)

（一）合并商譽(yù)的定義 合并商譽(yù)是指被并購方凈資產(chǎn)在未來能給并購方帶來超額收益的現(xiàn)值，表現(xiàn)為被并購方凈資產(chǎn)被并后預(yù)期的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值大于被并購方凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）將合并商譽(yù)具體內(nèi)容分解成六個(gè)部分：“第一，購買日被并購方凈資產(chǎn)公允價(jià)值超過賬面價(jià)值的部分；第二，被并購方未確認(rèn)的其他凈資產(chǎn)的公允價(jià)值部分；第三，被并購方的超額集合價(jià)值，一般是指企業(yè)已存在的商譽(yù)，包括被并購方以前的并購行為中獲得的商譽(yù)及自創(chuàng)商譽(yù)；第四，并購方和被并購方整合后產(chǎn)生的超額集合價(jià)值；第五，并購方由于估價(jià)錯(cuò)誤而多支付的那部分購買價(jià)格；第六，并購方由于低估或者高估而多付或少付的那部分價(jià)值。“其中，第三部分被并購方已存的超額集合價(jià)值和第四部分由于整合產(chǎn)生的超額集合價(jià)值就是并購商譽(yù)的本質(zhì)，被稱為“核心商譽(yù)”，可鑒定確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)。我國(guó)并購商譽(yù)至少涉及第三至第六部分。本文從這幾部分中分析我國(guó)上市公司巨額合并商譽(yù)產(chǎn)生的主要原因及應(yīng)對(duì)策略。

（二）合并商譽(yù)的性質(zhì) 合并商譽(yù)是商譽(yù)的一種表現(xiàn)形式。作為商譽(yù)的一種，它可以和商譽(yù)一樣為企業(yè)帶來超額利潤(rùn)。合并商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)密不能分割開來。合并商譽(yù)由自創(chuàng)商譽(yù)轉(zhuǎn)化而成，通過企業(yè)間的并購，又轉(zhuǎn)化為自創(chuàng)商譽(yù)。首先，并購商譽(yù)不是憑空想象的，它來源于被并購企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)。其次，企業(yè)被并購后，合并商譽(yù)便逐漸與企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)相結(jié)合，隨著并購企業(yè)的發(fā)展，合并商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)合為一體，共同為企業(yè)創(chuàng)造超額收益。合并商譽(yù)是一個(gè)特定的概念，它與企業(yè)并購緊密相關(guān)，并購方對(duì)被并購方存在著良好的預(yù)期，相信其能夠在未來時(shí)期獲取超水平的超額收益，以此確認(rèn)的無形資產(chǎn)。

二、上市公司合并商譽(yù)的現(xiàn)狀

（一）上市公司存在商譽(yù)數(shù)量逐年上升 表1是2007年-2010年存在商譽(yù)的上市公司數(shù)量統(tǒng)計(jì)表，從表中可看出我國(guó)執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來，我國(guó)上市公司存在商譽(yù)的公司數(shù)量逐年上升。

表1 2007年-2010年上市公司商譽(yù)情況統(tǒng)計(jì)表

（二）上市公司存在的合并商譽(yù)數(shù)額巨大 表2是2007年-2010年上市公司合并商譽(yù)數(shù)額統(tǒng)計(jì)表，從表中可看出我國(guó)執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來，我國(guó)上市公司存在的合并商譽(yù)數(shù)額巨大，逐年增加，且戶均商譽(yù)金額也呈逐年上升趨勢(shì)。

表2 2007年-2010年上市公司合并商譽(yù)數(shù)額統(tǒng)計(jì)表

（三）上市公司商譽(yù)減值金額逐年減少 表3是2008年-2010年上市公司整體商譽(yù)減值金額統(tǒng)計(jì)表，從表中可看出我國(guó)執(zhí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來，從2008年-2010年我國(guó)上市公司商譽(yù)減值金額逐年減少，從而進(jìn)一步導(dǎo)致合并商譽(yù)數(shù)額增大。

表3 2008年-2010年上市公司商譽(yù)減值金額統(tǒng)計(jì)表

（四）部分上市公司的商譽(yù)所占企業(yè)總資產(chǎn)的比例較高 表4是2007年-2009年5家上市公司的商譽(yù)所占企業(yè)總資產(chǎn)的比例對(duì)照表，表中可看出，這些上市公司商譽(yù)占企業(yè)資產(chǎn)比例較高，有的甚至高出企業(yè)的固定資產(chǎn)價(jià)值。

表4 上市公司的商譽(yù)所占企業(yè)總資產(chǎn)的比例對(duì)照表

三、巨額合并商譽(yù)產(chǎn)生的主要原因

（一）自創(chuàng)商譽(yù)的不確認(rèn)導(dǎo)致企業(yè)并購時(shí)產(chǎn)生大量的合并商譽(yù)在我國(guó)2006年發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)— —資產(chǎn)減值》（CAS8）和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)— —企業(yè)合并》（CAS20）這兩項(xiàng)準(zhǔn)則規(guī)范和主導(dǎo)了我國(guó)商譽(yù)會(huì)計(jì)的理論和實(shí)務(wù)。其中明確指出，合并商譽(yù)是收購企業(yè)時(shí)支付的價(jià)款與被收購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，普遍將商譽(yù)等同于超額收益。商譽(yù)按來源不同，可分為合并商譽(yù)和自創(chuàng)商譽(yù)。無論是國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，還是我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)自創(chuàng)商譽(yù)都不予確認(rèn)。其理是因?yàn)樽詣?chuàng)商譽(yù)違背了可靠性原則和自創(chuàng)商譽(yù)不符合謹(jǐn)慎性要求。由于合并商譽(yù)在本質(zhì)上是被并購企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)在合并時(shí)的一種轉(zhuǎn)化形式，不同的是被并購前自創(chuàng)商譽(yù)沒有被確認(rèn)，而是等到被并購后才加以確認(rèn)。主并企業(yè)只確認(rèn)被并企業(yè)的自創(chuàng)商譽(yù)，對(duì)自身的自創(chuàng)商譽(yù)不予確認(rèn)，這一做法導(dǎo)致企業(yè)并購時(shí)產(chǎn)生大量的合并商譽(yù)。

（二）合并商譽(yù)減值的規(guī)定，導(dǎo)致合并后產(chǎn)生大量商譽(yù) （1）資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)合并商譽(yù)減值處理規(guī)定的變化，相對(duì)于原來無形資產(chǎn)準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)的攤銷的規(guī)定，使不少商譽(yù)價(jià)值增值的企業(yè)產(chǎn)生大量的商譽(yù)，尤其是一些資源類行業(yè)。如，2007年1月1日，中石油下屬加油站A公司以公允價(jià)值為2000萬元、賬面價(jià)值為1150萬元的資產(chǎn)作為對(duì)價(jià)對(duì)地理位置優(yōu)越的某民營(yíng)加油站B公司進(jìn)行吸收合并，按照舊的無形資產(chǎn)準(zhǔn)則，購買日形成的外購商譽(yù)按10年直線攤銷；按新的企業(yè)合并準(zhǔn)則，購買日形成的外購商譽(yù)不攤銷，而在年末進(jìn)行減值測(cè)試。由于加油站因優(yōu)越的地理位置在購買日形成的商譽(yù)每年不僅沒有發(fā)生減值，而且每年還產(chǎn)生商譽(yù)增值20萬元，盡管資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)每年產(chǎn)生增值20萬元不加以調(diào)整，但商譽(yù)價(jià)值相對(duì)于舊準(zhǔn)則的攤銷來說價(jià)值并沒減少，導(dǎo)致商譽(yù)價(jià)值相對(duì)增大。可見，資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)合并商譽(yù)減值規(guī)定導(dǎo)致一些資源類行業(yè)后續(xù)計(jì)量產(chǎn)生大量商譽(yù)。（2）為避免虧損大部分企業(yè)不會(huì)對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值，從而使企業(yè)商譽(yù)價(jià)值逐年增加。合并商譽(yù)的初始計(jì)量存在著被夸大的因素，大部分的合并商譽(yù)被高估。如果企業(yè)合并商譽(yù)過高，企業(yè)需要對(duì)合并商譽(yù)的減值計(jì)提就比較多，從而導(dǎo)致企業(yè)的凈利潤(rùn)下降。然而資產(chǎn)減值準(zhǔn)則沒有對(duì)合并商譽(yù)的減值期限作出明確規(guī)定，也沒有要求商譽(yù)必須減值到零。因此，大部分企業(yè)不會(huì)對(duì)商譽(yù)進(jìn)行計(jì)提減值，導(dǎo)致了商譽(yù)的不斷積累，甚至有些企業(yè)的主要資產(chǎn)是由其商譽(yù)凈額組成的，這顯然與實(shí)際情況是不相符的。另外，受市場(chǎng)波動(dòng)和企業(yè)生命周期的影響，企業(yè)的商譽(yù)不可能一直維持在較高的價(jià)值水平上。如，2008年金融危機(jī)對(duì)我國(guó)一些企業(yè)影響較大，應(yīng)該存在大量的企業(yè)商譽(yù)減值，但卻很少有企業(yè)對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值。從表3不難看出，由于2008年-2010年商譽(yù)減值金額逐年減少，從而導(dǎo)致表2 2008年-2010年上市公司合并商譽(yù)數(shù)額的逐年增加。

（三）并購方和被并方通過整合產(chǎn)生的超額集合價(jià)值 我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將商譽(yù)本質(zhì)解釋為超額收益能力，在計(jì)量合并商譽(yù)時(shí)采用了“剩余價(jià)值觀”，將合并商譽(yù)定義為收購企業(yè)時(shí)支付的價(jià)款與被收購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額。這種計(jì)算方法下，假定企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值一定，收購企業(yè)所支付的價(jià)款（合并成本）是以企業(yè)總體價(jià)值為基礎(chǔ)的，因此收購價(jià)款與企業(yè)單項(xiàng)凈資產(chǎn)公允價(jià)值加總之間的價(jià)差是不可避免的，合并成本并不僅僅是合并商譽(yù)與被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值之和，還包含了很多其他的因素，如市場(chǎng)變化對(duì)股價(jià)的影響，合并雙方討價(jià)還價(jià)的能力，以及并購方為了獲得被并購方的控制權(quán)，支付的價(jià)格比被并購方的實(shí)際價(jià)值高出很多，也就是說，合并成本與被并購方資產(chǎn)凈值之間的差額更應(yīng)該作為合并價(jià)差而不是商譽(yù)。按照這種方法計(jì)量，很容易造成合并商譽(yù)高于實(shí)際價(jià)值，導(dǎo)致巨額合并商譽(yù)產(chǎn)生。

（四）多方價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的影響 我國(guó)資本市場(chǎng)大多采用換股合并，收購價(jià)格將直接決定于被購并企業(yè)的股票價(jià)格水平。由于我國(guó)資本市場(chǎng)完全有效程度不高，正常交易中，合同的議價(jià)受到雙方談判地位和談判能力，尤其是多方價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)等；在多方競(jìng)價(jià)收購中，由于價(jià)格被多方哄抬使得被并購企業(yè)的談判能力逐漸提高，促使了賣方市場(chǎng)的形成。為了取得競(jìng)價(jià)環(huán)節(jié)的勝利，企業(yè)都會(huì)不斷抬高報(bào)價(jià)，而最終獲得勝利的企業(yè)必定是以高價(jià)獲得被并購企業(yè)，由此合并商譽(yù)就形成了。如2008年招商銀行與其他銀行競(jìng)爭(zhēng)收購永隆銀行的案例中，合并商譽(yù)價(jià)值占了總支付的230億元人民幣中的44.34%。這充分說明各種不同因素共同的作用導(dǎo)致了并購價(jià)格的最終形成

四、巨額合并商譽(yù)對(duì)企業(yè)的影響

（一）巨額合并商譽(yù)將會(huì)直接影響企業(yè)以后年度的利潤(rùn)和資產(chǎn)實(shí)施新準(zhǔn)則后，合并商譽(yù)在資產(chǎn)負(fù)債表中被列為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，并在以后的會(huì)計(jì)年度進(jìn)行減值測(cè)試。對(duì)商譽(yù)價(jià)值增值的企業(yè)來說，商譽(yù)價(jià)值不能攤銷，導(dǎo)致利潤(rùn)增加，除了要多交所得稅之外，也不能得到因攤銷和節(jié)稅效益帶來的增量現(xiàn)金流量。另一方面，可使資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)價(jià)值保持穩(wěn)定，有利于提高資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)。合并商譽(yù)計(jì)量的不準(zhǔn)確還將直接影響到企業(yè)以后年度的利潤(rùn)和資產(chǎn)，過高的企業(yè)的合并商譽(yù)會(huì)給企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告帶來諸多問題。如果上市公司對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值，就會(huì)降低企業(yè)的利潤(rùn)，這是所有企業(yè)都不希望看到的結(jié)果。而且由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒有對(duì)商譽(yù)的減值方法做出詳細(xì)的規(guī)定，企業(yè)更愿意在財(cái)務(wù)報(bào)表中保留商譽(yù)，從而使商譽(yù)以巨大數(shù)額留存于資產(chǎn)負(fù)債表。

（二）巨額合并商譽(yù)會(huì)給企業(yè)將來的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)無論是2000年美國(guó)在線與時(shí)代華納的“世紀(jì)并購”案，還是2004年聯(lián)想收購IBM的全球PC業(yè)務(wù)，亦或去年曾轟動(dòng)一時(shí)的吉利沃爾沃并購案，并購價(jià)格中商譽(yù)占的比例也越來越高，甚至在某些并購案中，商譽(yù)的價(jià)值已超過并購價(jià)格的90%。巨額合并商譽(yù)的產(chǎn)生，對(duì)企業(yè)來講，不僅意味著未來超額的利潤(rùn)率，也有可能變成企業(yè)并購后的一個(gè)沉重包袱，甚至可能帶來較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榫揞~商譽(yù)的產(chǎn)生，并不意味著一定能給企業(yè)帶來相應(yīng)的未來收益，商譽(yù)的存在受企業(yè)各種主觀、客觀因素的影響，具有很大的不確定性。現(xiàn)實(shí)中各種不斷變化的主觀、客觀因素都影響著企業(yè)收益，如關(guān)鍵管理或者技術(shù)人員的離職、壟斷地位的喪失、商品質(zhì)量或者服務(wù)質(zhì)量的下降等都會(huì)對(duì)商譽(yù)造成深刻影響，甚至?xí)?dǎo)致企業(yè)商譽(yù)盡失，進(jìn)而破產(chǎn)。可見，正是因?yàn)樯套u(yù)具有不可辨認(rèn)性、依附勝、整體性、風(fēng)險(xiǎn)性等特性，確認(rèn)巨額合并商譽(yù)的不謹(jǐn)慎處理會(huì)給企業(yè)將來的帶來巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

五、巨額合并商譽(yù)的應(yīng)對(duì)策略

（一）確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù) 筆者認(rèn)為，自創(chuàng)商譽(yù)不僅可以計(jì)量，而且將自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)與計(jì)量才能滿足可靠性與相關(guān)性標(biāo)準(zhǔn)，如實(shí)反映自創(chuàng)商譽(yù)，使相關(guān)性與可靠性達(dá)到平衡，可以最佳地滿足決策者的需要。（1）自創(chuàng)商譽(yù)可以通過公允價(jià)值予以計(jì)量。自創(chuàng)商譽(yù)最大的缺陷就是難以公允、可靠地進(jìn)行計(jì)量，這也是迄今會(huì)計(jì)界多數(shù)人反對(duì)確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的根本原因。但隨著會(huì)計(jì)的不斷發(fā)展，既然具有高度不確定性的衍生工具運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量能夠被認(rèn)可，那么，自創(chuàng)商譽(yù)用公允價(jià)值計(jì)量，也是完全可行的。可以借鑒英國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)、美國(guó)和國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)金融工具確認(rèn)與計(jì)量的經(jīng)驗(yàn)，以公允價(jià)值作為自創(chuàng)商譽(yù)的計(jì)量屬性，但必須要解決好公允價(jià)值變動(dòng)的確認(rèn)、報(bào)告問題。現(xiàn)行利潤(rùn)表提供的綜合收益信息為自創(chuàng)商譽(yù)公允價(jià)值的變動(dòng)提供了前提條件。（2）自創(chuàng)商譽(yù)確認(rèn)、計(jì)量具體方法。企業(yè)能獲取超額收益，是因?yàn)橛幸环N起積極作用的資本，這種在賬面上無法辨認(rèn)的資本，就是商譽(yù)。所以，商譽(yù)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)就是企業(yè)獲取超額收益的能力。因此，企業(yè)獲取超額收益能力的大小是計(jì)量其自創(chuàng)商譽(yù)的標(biāo)準(zhǔn)，采用直接法加以計(jì)量。在具體確認(rèn)與計(jì)量時(shí)，可按權(quán)責(zé)發(fā)生制反映已獲得的超額收益，而不是預(yù)計(jì)可以獲得的超額收益。針對(duì)利潤(rùn)表上超額利潤(rùn)這一項(xiàng)目，按照行業(yè)平均利潤(rùn)率對(duì)其進(jìn)行還原計(jì)算，公式：自創(chuàng)商譽(yù)=年超額收益/行業(yè)平均利潤(rùn)率。

［例］假設(shè)A企業(yè)2010年不包括商譽(yù)的資產(chǎn)總額為4000萬元，該企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)率為11%，行業(yè)平均利潤(rùn)率為10%，則：自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值=4000×（11%-10%）÷10%=400（萬元），若該企業(yè)2011年不包括商譽(yù)的資產(chǎn)為5000萬元，該企業(yè)實(shí)際利潤(rùn)率為10.4%，行業(yè)平均利潤(rùn)率為10%，

則：自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值=5000х（10.4%-10%）÷10%=200（萬元），

以上說明A企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值比上年減少200萬元，這是由實(shí)際利潤(rùn)下降導(dǎo)致的，即企業(yè)實(shí)際獲利能力減弱，第二年A企業(yè)應(yīng)調(diào)低自創(chuàng)商譽(yù)價(jià)值200萬元。如果A企業(yè)的實(shí)際盈利能力低于行業(yè)的平均利潤(rùn)率甚至虧損，就應(yīng)該調(diào)減自創(chuàng)商譽(yù)，直到調(diào)整為零。通過上述處理，基本上排除了虛列自創(chuàng)商譽(yù)的可能性，同時(shí)也消除了應(yīng)列而不列自創(chuàng)商譽(yù)的情況。

（二）改進(jìn)合并商譽(yù)的初始計(jì)量方法 現(xiàn)行合并商譽(yù)的初始計(jì)量方法容易導(dǎo)致合并商譽(yù)的高估。基于商譽(yù)的剩余價(jià)值理論和企業(yè)價(jià)值理論，現(xiàn)普遍認(rèn)為，商譽(yù)應(yīng)是企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值和企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的差額。在合并中，企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值可以通過股票市場(chǎng)來確定，而且證監(jiān)會(huì)第19號(hào)令明確指出，國(guó)有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓己經(jīng)采取了以企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值來衡量企業(yè)內(nèi)在價(jià)值的方法。通過許瓊（2011）《基于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的合并商譽(yù)計(jì)量研究》發(fā)現(xiàn)，基于合并成本計(jì)算的合并商譽(yù)比基于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算出的合并商譽(yù)大很多，說明基于企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值計(jì)算得出的合并商譽(yù)消除了導(dǎo)致合并商譽(yù)被高估的部分因素，使得商譽(yù)的初始計(jì)量更加合理，它使商譽(yù)占據(jù)企業(yè)總資產(chǎn)的比例較小，并減輕了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

（三）改進(jìn)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法 筆者認(rèn)為，我國(guó)準(zhǔn)則制定者在《資產(chǎn)減值準(zhǔn)則》中對(duì)合并商譽(yù)采取“減值測(cè)試法”進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的客觀條件不足。美國(guó)等國(guó)家在采用“減值測(cè)試法”之前，“攤銷法”已經(jīng)實(shí)行過多年，積累了一定的經(jīng)驗(yàn)。而我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件不完善，為多計(jì)利潤(rùn)或避免虧損，大部分企業(yè)不會(huì)對(duì)商譽(yù)計(jì)提減值，利潤(rùn)表深入人心。所以，從一開始就對(duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)處理選用“減值測(cè)試法”，起點(diǎn)太高。因此，建議對(duì)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量采取“兩步走”的方法。第一步，采取系統(tǒng)攤銷法與減值測(cè)試相結(jié)合的方式。允許企業(yè)根據(jù)自身情況選擇會(huì)計(jì)處理方法對(duì)，對(duì)于滿足條件的企業(yè)，直接采用減值測(cè)試。對(duì)于其他企業(yè)，將合并商譽(yù)在一定期限內(nèi)攤銷，并定期（每年至少一次）對(duì)商譽(yù)是否存在減值跡象進(jìn)行檢查。同時(shí)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露本年是否進(jìn)行了減值測(cè)試以及未進(jìn)行減值測(cè)試的理由。在“系統(tǒng)攤銷法”階段，可參考IAS22的規(guī)定，將攤銷年限設(shè)定為5-20年，企業(yè)可充分考慮各行業(yè)的平均壽命等影響因素，合理選擇攤銷期限。第二步，在第一步經(jīng)驗(yàn)的指引下，逐步過渡到直接“減值測(cè)試法”，完全與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。采取“兩步走”的方法符合成本效益原則，操作方便，更符合我國(guó)國(guó)情。

（四）規(guī)范企業(yè)并購行為 由于商譽(yù)特性所決定超額盈利具有很大不確定性，建議企業(yè)管理者出于風(fēng)險(xiǎn)防范角度考慮，規(guī)范企業(yè)自身的并購行為。合并中盡量少確認(rèn)或不確認(rèn)商譽(yù)，盡量避免企業(yè)合并時(shí)，因被并企業(yè)價(jià)值被高估形成虛商譽(yù)，而其后因虛商譽(yù)迅速縮水，發(fā)生減值損失，導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重虧損。如2000年美國(guó)在線收購時(shí)代華納形成了約1300億美元的商譽(yù)，占據(jù)了合并成本的88.4%，2002年，根據(jù)第142號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則《商譽(yù)及其他無形資產(chǎn)》的規(guī)定對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，分別在第一季度和第四季度計(jì)提了542億美元和447億美元的商譽(yù)減值準(zhǔn)備，使該年的虧損總額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的986.96億美元。

（五）提高會(huì)計(jì)人員素質(zhì)，加強(qiáng)監(jiān)督審計(jì) 商譽(yù)的初始確認(rèn)和減值測(cè)試對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)能力和專業(yè)水平提出了更高的要求。公允價(jià)值的運(yùn)用和減值測(cè)試不僅要求會(huì)計(jì)人員熟悉會(huì)計(jì)處理，還應(yīng)具備金融、法律、財(cái)務(wù)等知識(shí)。另外，必須建立嚴(yán)格的規(guī)范的監(jiān)督體系，加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師及評(píng)估師的審計(jì)力度，同時(shí)完善相應(yīng)的法律法規(guī)，完善企業(yè)的內(nèi)部控制，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性，防止人為可控因素對(duì)公允價(jià)值運(yùn)用的影響。

［1］財(cái)政部：《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社2006年版。

［2］張?zhí)沼拢骸秾?duì)商譽(yù)會(huì)計(jì)幾個(gè)問題的再論識(shí)》，《審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究》2005年第5期。